Стратегия 90/10

Стратегия 90/10 в алгоритмической торговле — это подход, который оптимизирует работу торговых алгоритмов, распределяя 90% капитала на низкорисковые сделки с высокой предсказуемостью и 10% — на высокорисковые сделки с высоким потенциальным вознаграждением. Эта стратегия балансирует между стабильной прибылью и возможностью получить значительный доход от редких, более рискованных сделок.

Введение в алгоритмическую торговлю

Алгоритмическая торговля, также известная как algo‑trading или black‑box trading, использует компьютерные алгоритмы для автоматизации торговых решений и исполнения стратегий. Эти алгоритмы следуют конкретным инструкциям (например, по времени, цене или объему) и способны исполнять сделки быстрее и чаще, чем человек.

Алгоритмическую торговлю используют институциональные инвесторы и крупные брокерские компании, но развитие технологий сделало ее доступной и для розничных трейдеров. Основные преимущества: снижение транзакционных издержек, повышение эффективности и исключение эмоций из процесса принятия решений.

Базовые принципы стратегии 90/10

Стратегия 90/10 опирается на два ключевых принципа: управление рисками и диверсификация. Разделяя капитал на две части, трейдеры могут лучше контролировать риск и при этом сохранять потенциал существенной прибыли.

1. Доля 90%: низкорисковые сделки

• Характеристика низкорисковых сделок: это сделки с меньшей волатильностью, более предсказуемыми активами и короткими горизонтом. Примеры — облигации высокого качества, акции «голубых фишек» или сделки, основанные на подтвержденных рыночных новостях.
• Исполнение: алгоритмы могут использовать стратегии возврата к среднему, арбитраж или следование за трендом на основе надежных статистических моделей.
• Цель: обеспечить стабильную, ровную доходность с минимальными просадками. Эта часть стратегии защищает основную часть капитала и обеспечивает постепенное наращивание прибыли.

2. Доля 10%: высокорисковые сделки

• Характеристика высокорисковых сделок: это спекулятивные сделки с более высокой волатильностью, более рискованными активами и длинным горизонтом. Примеры — акции малой капитализации, криптовалюты или позиции с плечом.
• Исполнение: алгоритмы могут использовать свинг‑трейдинг, позиционную торговлю или опционы, опираясь на предиктивные модели, выявляющие возможности с высоким потенциалом.
• Цель: получить значительную прибыль на небольшой части капитала, принимая более высокий риск. Эта часть повышает общую доходность портфеля.

Разработка и внедрение стратегии 90/10

Создание стратегии 90/10 включает несколько этапов: проектирование, бэктестинг, оптимизация и развертывание.

1. Проектирование стратегии

• Анализ рынка: понимание рыночной динамики и выделение низко- и высокорисковых возможностей.
• Проектирование алгоритмов: разработка алгоритмов под разные рыночные условия и профили риска.

2. Бэктестинг

• Исторические данные: моделирование торговли на исторических данных и оценка эффективности.
• Оценка метрик: анализ ключевых показателей, таких как коэффициент Шарпа, максимальная просадка и годовая доходность, чтобы убедиться в устойчивости стратегии.

3. Оптимизация

• Настройка параметров: корректировка параметров алгоритма для улучшения показателей.
• Стресс‑тестирование: проверка стратегии в различных рыночных условиях для выявления слабых мест.

4. Развертывание

• Живая торговля: запуск алгоритмов в реальной торговой среде на надежной платформе.
• Мониторинг и корректировка: постоянный контроль результатов и корректировка стратегии.

Управление рисками в стратегии 90/10

Эффективное управление рисками критично для успеха стратегии 90/10. Основные практики:

1. Размер позиции

• Фиксированная доля: определение размера позиции как процента от общего капитала.
• Размер позиции на основе волатильности: корректировка размера позиции с учетом волатильности актива для защиты от крупных потерь.

2. Стоп‑лоссы

• Автоматические стоп‑лоссы: заранее заданные уровни, при которых позиции автоматически закрываются.
• Трейлинг‑стоп: использование плавающих стоп‑лоссов для фиксации прибыли по мере движения цены в нужную сторону.

3. Диверсификация

• Диверсификация по классам активов: распределение инвестиций между разными классами активов для снижения риска.
• Диверсификация по времени: использование алгоритмов, работающих на разных таймфреймах, чтобы балансировать краткосрочные и долгосрочные риски.

Примеры и кейсы

Пример 1: стратегия 90/10 от QuantInsti

QuantInsti предлагает образовательные ресурсы и стратегии по алгоритмической торговле, включая подход 90/10. Они подчеркивают важность анализа данных, проектирования алгоритмов и управления рисками. Подробнее.

Пример 2: проп‑трейдинговые компании

Проп‑трейдинговые фирмы часто используют стратегию 90/10 для хеджирования портфелей. Для 90% капитала они применяют нейтральные к рынку стратегии, а для 10% — стратегии с высокой бетой. Такие компании используют продвинутые технологии и доступ к рынкам для оптимизации стратегий.

Заключение

Стратегия 90/10 в алгоритмической торговле предлагает сбалансированный подход к риску и доходности. Распределяя 90% капитала в низкорисковые, высокопредсказуемые сделки и 10% — в высокорисковые, высокодоходные, трейдеры могут получать стабильные результаты и одновременно извлекать выгоду из спекулятивных возможностей. Эффективная реализация требует надежного проектирования алгоритмов, тщательного бэктестинга и проактивного управления рисками.

Развитие алгоритмической торговли и технологий ИИ/ML продолжает повышать эффективность таких подходов. По мере адаптации трейдеров и компаний к рыночным изменениям стратегия 90/10 остается важной частью инструментария алготрейдинга.