Индекс нищеты биткойнов

Введение

Индекс нищеты биткойнов (BMI) — это показатель, разработанный Томом Ли из Fundstrat для измерения инвестиционных настроений вокруг биткойнов. Представленный в 2018 году индекс BMI оценивает настроение Биткойна по шкале от 0 до 100, где более низкие баллы предполагают более высокий уровень «страданий» (медвежьи настроения), а более высокие баллы предполагают более высокий уровень «счастья» (бычьи настроения). В отличие от многих традиционных финансовых индикаторов, BMI стремится предложить более ориентированный на инвесторов подход, отражающий уникальный эмоциональный ландшафт крипторынка.

Происхождение и цель

Том Ли, соучредитель Fundstrat Global Advisors, представил BMI в рамках своего более широкого анализа рынка криптовалют. Fundstrat — исследовательская фирма с Уолл-стрит, которая занимается разработкой рыночной стратегии и отраслевыми исследованиями. С ростом интереса и волатильности на рынке криптовалют возникла необходимость в более специализированном инструменте анализа настроений, что привело к созданию индекса Bitcoin Misery Index.

Методика расчета

ИМТ рассчитывается по следующей формуле:

[ ИМТ = (Выигрышные сделки / Общее количество сделок) \times 100 + Волатильность ]

Вот разбивка компонентов:

Выигрышные сделки: Количество дней, когда цена закрытия Биткойна была выше цены открытия за определенный период.
Всего сделок: Общее количество торговых дней за один и тот же период.
Волатильность: мера колебаний цен, обычно использующая стандартное отклонение или другие статистические методы для оценки того, насколько цена Биткойна отклоняется от среднего значения за расчетный период.

Индекс объединяет эти элементы, чтобы получить единую оценку, отражающую как частоту положительных торговых дней, так и уровень волатильности цен.

Значение показателей ИМТ

0–27 (Мизери): Чрезвычайно медвежьи настроения, указывающие на панические продажи или крайне негативные настроения инвесторов. Исторически эти уровни сигнализировали о потенциальных возможностях для покупки, поскольку цены могут быть перепроданы.
28–49 (Печаль): Медвежьи настроения с некоторым потенциалом восстановления. Инвесторы, возможно, по-прежнему настроены пессимистично, но не до такой степени, что они крайне несчастны.
50 (Нейтрально): Сбалансированное настроение, представляющее собой равновесие между бычьими и медвежьими настроениями.
51–72 (Счастье): Бычий настрой с растущим оптимизмом. Инвесторы более уверены в перспективах Биткойна, что часто приводит к увеличению объемов торгов и росту цен.
73-100 (Эйфория): Чрезвычайно бычий настрой, указывающий на потенциальную чрезмерную самоуверенность или спекулятивные пузыри. Цены могут быть перекуплены, что приводит к увеличению риска коррекций.

Применение в торговых стратегиях

Индекс страдания биткойнов можно включать в различные торговые стратегии, особенно для тех, кто хочет рассчитать время входа и выхода из рынка на основе анализа настроений. Вот несколько примеров того, как трейдеры могут использовать BMI:

Противоположная торговля

Инвесторы, придерживающиеся противоположного мнения, могут использовать ИМТ для выявления возможностей, когда рыночные настроения чрезмерно негативны (низкие оценки ИМТ), покупая биткойны, когда индекс указывает на крайнюю нищету, и продавая, когда индекс указывает на крайнюю эйфорию. Этот подход направлен на то, чтобы извлечь выгоду из чрезмерной реакции рынка, вызванной настроениями инвесторов.

Анализ настроений

Трейдеры, занимающиеся анализом настроений, сосредотачиваются на понимании более широкого эмоционального ландшафта рынка. Включив ИМТ в свой анализ, они могут оценить преобладающие настроения и соответствующим образом скорректировать свои стратегии. Например, в периоды высоких показателей ИМТ трейдеры могут применять более осторожный подход, ожидая потенциальных коррекций рынка.

Управление рисками

Трейдеры, не склонные к риску, могут использовать BMI для управления своими рисками в биткойнах. В периоды высоких показателей ИМТ они могут сокращать свои позиции, чтобы смягчить потенциальные потери от рыночных спадов. И наоборот, в периоды низких показателей ИМТ они могут увеличить свои риски, воспользовавшись потенциально заниженными ценами.

Ограничения и критика

Хотя индекс Bitcoin Misery Index предлагает ценную информацию о настроениях на рынке, он не лишен своих ограничений:

Особенности безопасности

Индекс BMI разработан специально для Биткойн и не может быть напрямую применим к другим криптовалютам или финансовым инструментам. Трейдеры, использующие другие активы, должны полагаться на различные инструменты анализа настроений или адаптировать методологию BMI в соответствии со своими потребностями.

Запаздывающий индикатор

Как и многие другие показатели настроений, BMI является запаздывающим индикатором, отражающим прошлую торговую активность, а не предсказывающим будущие движения цен. Трейдеры должны проявлять осторожность, используя его в качестве единственной основы для своих инвестиционных решений.

Чрезмерное упрощение

Упрощенный подход BMI может упускать из виду другие нюансы факторов, влияющих на цену Биткойна, такие как нормативные изменения, технологические достижения или макроэкономические тенденции. Комплексный анализ должен сочетать ИМТ с другими показателями и исследованиями.

Тематические исследования

Медвежий рынок в начале 2018 года

В начале 2018 года индекс несчастья Биткойна достиг низких уровней, отражая значительные медвежьи настроения после пика Биткойна в конце 2017 года. Трейдеры, которые осознали условия перепроданности, имели бы возможность купить Биткойн по относительно более низким ценам в этот период крайнего страдания.

Бычий рост в середине 2019 года

Во время бычьего роста в середине 2019 года индекс BMI достиг высоких уровней, что указывает на значительный оптимизм инвесторов и потенциальное чрезмерное изобилие. Трейдеры, отметившие высокие показатели ИМТ, возможно, ожидали коррекции рынка и соответствующим образом корректировали свои стратегии для управления рисками.

Заключение

Индекс страдания биткойнов — ценный инструмент для понимания настроений инвесторов на рынке биткойнов. Комбинируя показатели торгового успеха и волатильности, он дает детальную картину эмоций рынка. Трейдеры могут использовать BMI в различных стратегиях: от противоположного инвестирования до анализа настроений и управления рисками. Несмотря на то, что индекс BMI дает важную информацию, его следует использовать в сочетании с другими инструментами анализа и исследованиями для целостного понимания рыночных условий.