Балансовая стоимость акционерного капитала на акцию (BVPS)

Введение

Балансовая стоимость акционерного капитала на акцию (BVPS) является ключевой финансовой метрикой, которую инвесторы используют для оценки внутренней стоимости акций компании. По сути, BVPS измеряет сумму капитала, доступного обыкновенным акционерам, деленную на количество акций в обращении. Она представляет минимальную стоимость капитала компании и служит полезным сравнением с рыночной стоимостью акций.

Что такое балансовая стоимость акционерного капитала на акцию (BVPS)?

BVPS рассчитывается путем деления общей балансовой стоимости капитала на количество акций в обращении. Простыми словами:

[ BVPS = \frac{Общий \, акционерный \, капитал - Привилегированный \, капитал}{Количество \, акций \, в \, обращении} ]

Важность BVPS

BVPS имеет значение по нескольким причинам:

Эталон оценки: Она обеспечивает базовую меру для оценки акций компании.
Индикатор финансового здоровья: Она дает представление о финансовом здоровье компании.
Инвестиционный скрининг: BVPS часто используется при отборе акций для стратегий стоимостного инвестирования.

Расчет BVPS

Для расчета BVPS выполните следующие шаги:

Определите общий акционерный капитал: Посмотрите на баланс компании.
Вычтите привилегированный капитал: В случаях, когда компания выпустила привилегированные акции.
Определите акции в обращении: Найдите количество акций в обращении.
Примените формулу: Разделите скорректированный капитал на количество акций в обращении.

Пример:

Предположим, что компания X имеет:

Общий акционерный капитал: $500 миллионов
Привилегированный капитал: $50 миллионов
Акции в обращении: 20 миллионов

[ BVPS = \frac{500M - 50M}{20M} = \frac{450M}{20M} = $22.5 ]

Факторы, влияющие на BVPS

На BVPS могут влиять несколько факторов:

Амортизация активов
Обязательства
Выкуп акций
Нераспределенная прибыль
Переоценка активов

BVPS против рыночной стоимости

Важно сравнивать BVPS с рыночной стоимостью на акцию (MVPS).

Применение в алготрейдинге

В алготрейдинге BVPS может быть частью различных торговых стратегий.

Заключение

Балансовая стоимость акционерного капитала на акцию (BVPS) является фундаментальной метрикой для понимания внутренней стоимости компании.