Капитальная аренда

Капитальная аренда, иногда известная как финансовая аренда, представляет собой тип договора аренды, по которому арендатор (пользователь актива) принимает на себя некоторые риски и выгоды, связанные с правом собственности. Этот вид аренды рассматривается как актив и соответствующее обязательство на балансе арендатора, что принципиально отличает его от операционной аренды, которая не отражается в балансе.

Определение и характеристики

Капитальная аренда — это договор аренды, который по своей природе аналогичен покупке. Совет по стандартам финансового учета (FASB) определил конкретные критерии, по которым аренда классифицируется как капитальная аренда:

1. Передача права собственности: При аренде право собственности на актив передается арендатору к концу срока аренды.
2. Вариант выгодной покупки: Договор аренды содержит опцион на покупку актива по выгодной цене в конце срока аренды.
3. Срок аренды: Срок аренды равен 75 % или более расчетного экономического срока службы актива.
4. Приведенная стоимость: Приведенная стоимость минимальных арендных платежей составляет не менее 90 % справедливой стоимости арендованного актива.

Если какой-либо из этих критериев соответствует, аренда классифицируется как капитальная аренда. Крайне важно понимать эти критерии, поскольку они определяют порядок учета аренды.

Учет капитальной аренды

Порядок учета капитальной аренды требует, чтобы арендатор признавал как актив, так и обязательство на своем балансе в момент начала аренды. Признанная стоимость обычно представляет собой приведенную стоимость минимальных арендных платежей. Вот основные шаги:

1. Первоначальное признание:
   • Актив: Арендованный актив признается в балансе как актив.
   • Обязательство: Соответствующее обязательство признается в отношении обязательства по уплате арендных платежей в течение срока аренды.
2. Амортизация:
   • Арендованный актив амортизируется в течение срока его полезного использования. Метод и период амортизации должны соответствовать методам и периодам амортизации других активов, находящихся в собственности. Если в конце срока аренды происходит передача права собственности, актив амортизируется в течение его экономического срока службы. В противном случае он амортизируется в течение более короткого срока аренды или экономического срока службы.
3. Процентные расходы:
   • С течением времени обязательство уменьшается на сумму арендных платежей, и процентные расходы признаются в составе обязательства по аренде.
4. Арендные платежи:
   • Арендные платежи делятся на уменьшение обязательства и признание процентных расходов. Процентные расходы увеличиваются в начале срока аренды и уменьшаются по мере уменьшения основной суммы обязательства по аренде.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

1. Контроль над активом: Арендатор получает больший контроль над активом по сравнению с операционной арендой.
2. Налоговые льготы: Амортизация арендованного актива и процентные расходы не подлежат налогообложению.
3. Капитализация баланса: Помогает точно отражать активы и обязательства компании, повышая прозрачность для инвесторов и кредиторов.

Недостатки:

1. Сложный учет: Более сложный, чем операционная аренда, с необходимостью разделения арендных платежей между процентами и основной суммой долга.
2. Влияние на финансовые коэффициенты. Может влиять на различные финансовые коэффициенты, например на соотношение заемного и собственного капитала, в результате чего компания будет выглядеть более заемной.

Финансовое влияние

Финансовые последствия аренды капитала включают ее влияние на баланс компании, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств:

• Балансовый отчет: Отображает арендованные активы и обязательства, влияя на коэффициенты левереджа и оборачиваемости активов компании.
• Отчет о прибылях и убытках: Амортизация и процентные расходы признаются вместо расходов по аренде, что по-разному влияет на чистую прибыль в течение срока аренды.
• Отчет о движении денежных средств: Операционный денежный поток увеличивается, поскольку арендные платежи делятся на проценты (операционные) и основную сумму долга (финансирование).

Переход на ASC 842

Условия учета аренды изменились с введением FASB ASC 842, вступившего в силу для публичных компаний с 2019 года и непубличных предприятий с 2020 года. ASC 842 заменяет предыдущий стандарт учета аренды, ASC 840. Ключевое изменение в соответствии с ASC 842 заключается в том, что он требует, чтобы почти все договоры аренды признаваться в балансе, включая операционную аренду, хотя бухгалтерское различие между капитальной арендой (теперь называемой финансовой арендой) и операционной арендой сохраняется.

Примеры структур аренды капитала

Рассмотрим компанию, которая арендует часть оборудования справедливой стоимостью 1 000 000 долларов США на десять лет. Договор аренды предусматривает ежегодные выплаты в размере 120 000 долларов США, а расчетный экономический срок службы машины составляет 15 лет. По окончании срока аренды компания имеет возможность приобрести технику по выгодной цене в размере 50 000 долларов США.

На основании этой информации аренду, скорее всего, можно будет классифицировать как капитальную аренду, поскольку она соответствует нескольким критериям:

1. Вариант выгодной покупки: Опцион покупки в конце срока аренды предоставляется по выгодной цене.
2. Срок аренды: Срок аренды (10 лет) составляет более 75 % экономического срока службы машины (15 лет).

Решение об аренде или покупке

Предприятия часто сталкиваются с необходимостью принятия решения о том, брать в аренду или покупать актив. Это решение зависит от различных финансовых и эксплуатационных соображений:

• Преимущества лизинга: Сохраняет денежный поток и упрощает модернизацию.
• Преимущества покупки: обеспечивает преимущества владения и может быть финансово выгодным в долгосрочной перспективе.

Для принятия этого решения часто проводится тщательный финансовый анализ, сравнивающий чистую приведенную стоимость (NPV) аренды и покупки.

Примеры капитальной аренды

Пример 1: Delta Airlines

Delta Airlines широко использовала капитальный лизинг для финансирования своего флота. Учитывая значительную стоимость самолетов, лизинг позволяет компании использовать эти дорогостоящие активы без первоначальных затрат, а также отражать самолеты как активы на балансе.

Пример 2: AT&T

Компания AT&T использовала учет капитальной аренды для различных сетевых и инфраструктурных активов. Такой подход позволяет компании вести баланс, который лучше отражает использование ее активов и обязательств.

Заключение

Капитальная аренда предлагает привлекательный вариант для компаний, которым необходимо использовать дорогостоящие активы без необходимости их немедленной покупки. Признавая в балансе как актив, так и связанное с ним обязательство, компании могут получить выгоду от контроля над активом и потенциальных налоговых преимуществ. Однако сложность бухгалтерского учета и влияние на финансовые коэффициенты требуют тщательного рассмотрения. Переход на ASC 842 еще раз подчеркивает важность понимания и точной отчетности по капитальной аренде, приведения финансовой отчетности в соответствие с экономическими реалиями.