Таблица капитализации

Таблица капитализации, обычно называемая таблицей капитализации, представляет собой важную электронную таблицу или документ, используемый стартапами, инвестиционными фирмами и другими организациями для понимания долей собственности в компании по мере ее роста и развития. Он служит четким и кратким способом отображения структуры акционерного капитала компании с подробным описанием того, кто и какой процент акций компании владеет. Эта информация жизненно важна для внутренних заинтересованных сторон, потенциальных инвесторов и финансовых аналитиков.

Компоненты таблицы капитализации

Полная таблица капитализации обычно включает в себя:

1. Акционеры: физические или юридические лица, владеющие акциями компании. Сюда могут входить учредители, сотрудники, инвесторы, консультанты и другие.
2. Типы акций: подробная информация о различных классах акций, таких как обыкновенные и привилегированные акции, включая условия, связанные с каждым типом.
3. Количество принадлежащих акций: точное количество акций, принадлежащих каждому акционеру.
4. Процент владения: процент компании, принадлежащий каждому акционеру, рассчитанный на основе общего количества акций, находящихся в обращении.
5. Разбавление: информация о том, как выпуск новых акций может повлиять на процент владения нынешними акционерами.
6. Опционы и варранты: подробная информация об опционах и варрантах на акции, которые могут повлиять на общее количество акций в обращении.

Важность таблицы капитализации

1. Принятие решений: помогает руководителям компаний принимать обоснованные решения о финансировании, вознаграждениях и других важных аспектах.
2. Сбор средств: необходим во время раундов сбора средств, поскольку дает потенциальным инвесторам четкое представление о структуре капитала компании.
3. Соответствие нормативным требованиям: обеспечивает соблюдение компанией нормативных требований путем ведения точного учета выпуска акций и владения ими.
4. Оценка: помогает определить оценку компании на различных этапах, предоставляя четкое представление о структурах собственности.

Типы акций в таблице капитализации

1. Обыкновенные акции: обычно принадлежат учредителям, сотрудникам и ранним инвесторам. Эти акции обычно дают право голоса, но являются последними в очереди с точки зрения требований на активы в случае ликвидации.
2. Привилегированные акции: часто принадлежат венчурным капиталистам и другим внешним инвесторам. Эти акции имеют определенные условия, преференции при ликвидации, а иногда и дивиденды.

Управление таблицей капитализации

Управление таблицей капитализации может усложниться по мере увеличения числа акционеров и роста компании. Правильное управление включает в себя:

1. Программные инструменты: использование специализированных программных инструментов, таких как Carta, Capshare или Gust, может упростить процесс управления таблицей капитализации.
2. Регулярные обновления: обеспечение регулярного обновления таблицы капитализации для отражения любых изменений, таких как выпуск новых акций, передача акций или исполнение опционов.
3. Профессиональная помощь: обращение за помощью к финансовым консультантам или юристам для обеспечения точности и соответствия требованиям.

Пример таблицы пределов Excel

Вот пример простой таблицы пределов в формате Excel:

Ключевые события, влияющие на таблицу капитализации

Определенные бизнес-события оказывают существенное влияние на таблицу капитализации:

1. Посевные раунды: инвестиционные раунды на ранних стадиях, когда инвесторы-ангелы или посевные фонды предоставляют капитал в обмен на акции.
2. Раунды серий A, B, C: Последующие раунды финансирования, в ходе которых венчурные капиталисты инвестируют более крупные суммы в акционерный капитал.
3. Исполнение опционов: когда сотрудники реализуют опционы на акции, конвертируя их в акции, что приводит к размыванию доли владения.
4. Конверсии: конвертируемые облигации и регулируемый капитал, которые превращаются в привилегированные или обыкновенные акции при возникновении событий.
5. Дробление акций: событие, при котором каждая акция делится на несколько акций, что увеличивает общее количество акций в обращении без изменения рыночной стоимости компании.

Разводнение

Размывание происходит, когда компания выпускает новые акции, тем самым уменьшая долю владения существующих акционеров. Это часто вызывает беспокойство после завершения новых инвестиционных раундов. Понимание последствий размывания имеет решающее значение для заинтересованных сторон, а таблица капитализации может четко отразить процент владения до и после размывания.

Пример из реальной жизни: гипотетический сценарий

Предположим, компания Tech Innovators Inc. планирует привлечь $5 млн в раунде А при предварительной оценке в $20 млн. До серии A таблица капитализации выглядит следующим образом:

Таблица капитализации до получения денег:

После завершения раунда серии A:

1. Новые инвестиции: 5 миллионов долларов США
2. Оценка до инвестирования: 20 миллионов долларов США
3. Оценка после получения денег: 25 миллионов долларов США

Таблица предельных значений после инвестирования:

Инвесторы серии А теперь владеют 20% акций компании после финансирования, в то время как доли существующих акционеров были соответственно размыты.

Инструменты для управления таблицами капитализации

Несколько инструментов могут значительно упростить управление таблицами капитализации:

1. Carta: предлагает комплексные функции управления таблицами капитализации, оценки и соответствия требованиям. Дополнительная информация на сайте Carta.
2. Capshare: основное внимание уделяется упрощению управления капиталом и предоставлению подробной аналитики. Посетите Capshare для получения более подробной информации.
3. Gust Equity Management: предназначен для управления капиталом стартапов. Подробнее в Gust.

Управление таблицей капитализации эффективно гарантирует, что все заинтересованные стороны имеют прозрачное представление о структуре капитала компании, что имеет решающее значение для стратегического планирования и принятия решений.

Рекомендации для учредителей

1. Учитывайте размывание: Учредители должны тщательно планировать раунды сбора средств, чтобы свести к минимуму неоправданное размывание своей собственности.
2. Планы стимулирования: разработайте планы опционов на акции для сотрудников, чтобы удержать и мотивировать ключевых специалистов, учитывая их влияние на таблицу капитализации.
3. Правовые вопросы и соответствие: регулярно проверяйте таблицу предельных значений вместе с юридическими консультантами, чтобы обеспечить соответствие местным нормам и стандартам.

Заключение

Таблица капитализации является основополагающим документом в жизненном цикле компании. Он предоставляет подробное представление о структуре собственности, что имеет решающее значение для стратегических решений, сбора средств, соблюдения нормативных требований и общего финансового планирования. Правильное управление таблицей капитализации с помощью современных программных инструментов и профессиональных консультаций незаменимо для любой растущей компании.