Денежные эквиваленты

Денежные эквиваленты — это высоколиквидные активы, которые легко конвертируются в известную сумму денежных средств с минимальным риском колебаний цен. Эти финансовые инструменты обычно представляют собой краткосрочные инвестиции со сроком погашения три месяца или менее с даты приобретения. Учреждения, корпорации и индивидуальные инвесторы часто держат эквиваленты денежных средств как часть своей общей стратегии управления денежными средствами. Они обеспечивают уровень ликвидности и безопасности, необходимый для эффективного финансового управления, особенно в периоды рыночной волатильности или неопределенности.

Характеристики эквивалентов денежных средств

Высокая ликвидность

Одной из основных характеристик эквивалентов денежных средств является их высокая ликвидность. Эти инструменты можно быстро и легко конвертировать в наличные без существенной потери стоимости. Эта особенность делает их идеальными для удовлетворения краткосрочных финансовых потребностей или использования инвестиционных возможностей, которые могут возникнуть неожиданно.

Низкий риск

Денежные эквиваленты считаются инвестициями с низким уровнем риска. Обычно они включают минимальный кредитный риск, рыночный риск и риск процентной ставки. Это делает их безопасной гаванью для инвесторов, стремящихся сохранить капитал, особенно во времена экономической неопределенности или рыночных спадов.

Краткосрочный срок погашения

Срок погашения эквивалентов денежных средств обычно очень короткий, обычно три месяца или меньше. Этот краткосрочный характер помогает гарантировать, что эти инструменты не будут подвергаться значительным изменениям цен, которые могут повлиять на их стоимость.

Стабильное значение

Из-за своей краткосрочной природы и низкого риска эквиваленты денежных средств обычно сохраняют стабильную стоимость. Это делает их надежным вариантом для инвесторов, стремящихся защитить свои основные инвестиции, получая при этом скромную прибыль.

Виды денежных эквивалентов

Казначейские векселя (казначейские векселя)

Казначейские векселя представляют собой краткосрочные государственные ценные бумаги со сроком погашения от нескольких дней до одного года. Они считаются одними из самых безопасных инвестиций, поскольку полностью поддерживаются доверием и доверием правительства США. Казначейские векселя продаются с дисконтом к их номинальной стоимости, а доход от инвестиций представляет собой разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.

Коммерческие бумаги

Коммерческие бумаги — это тип необеспеченных краткосрочных долговых инструментов, выпускаемых корпорациями для удовлетворения своих неотложных потребностей в финансировании. Эти инструменты обычно имеют сроки погашения от одного до 270 дней. Поскольку они необеспечены, они обычно предлагают более высокую доходность, чем казначейские векселя. Однако они по-прежнему считаются относительно низкорисковыми, особенно если их выпускают крупные финансово стабильные компании.

Депозитный сертификат (CD)

Депозитные сертификаты — это срочные депозиты, предлагаемые банками и кредитными союзами с фиксированным сроком погашения и определенной процентной ставкой. Они застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) до определенного предела, что делает их инвестицией с низким уровнем риска. Компактные сертификаты со сроком погашения три месяца или менее считаются эквивалентами денежных средств.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — это взаимные фонды, которые инвестируют в краткосрочные высококачественные финансовые инструменты, такие как казначейские векселя, компакт-диски и коммерческие бумаги. Они стремятся предоставить инвесторам безопасное и ликвидное место для инвестирования легкодоступных денежных средств. Фонды денежного рынка регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и должны придерживаться строгих правил относительно качества, разнообразия и зрелости своих инвестиций.

Соглашения РЕПО (РЕПО)

Соглашения РЕПО предполагают продажу ценных бумаг с одновременным соглашением об их обратном выкупе в определенную дату и цену. Эти соглашения часто используются финансовыми учреждениями для управления своими краткосрочными потребностями в денежных средствах. Они считаются низкорисковыми, поскольку обеспечены базовыми ценными бумагами.

Важность эквивалентов денежных средств в финансовом управлении

Управление ликвидностью

Эквиваленты денежных средств играют решающую роль в управлении ликвидностью как для частных лиц, так и для учреждений. Они обеспечивают легкодоступный источник средств, который можно использовать для выполнения краткосрочных обязательств, таких как заработная плата, операционные расходы или чрезвычайные расходы.

Диверсификация

Наличие эквивалентов денежных средств в составе диверсифицированного инвестиционного портфеля может помочь снизить риск. Поскольку эти инструменты имеют низкий риск и обладают высокой ликвидностью, они могут служить противовесом более волатильным инвестициям, таким как акции или долгосрочные облигации.

Чувствительность процентных ставок

Денежные эквиваленты менее чувствительны к изменениям процентных ставок по сравнению с долгосрочными инвестициями. Это делает их привлекательным вариантом в условиях роста процентных ставок, поскольку на их стоимость с меньшей вероятностью будут влиять колебания процентных ставок.

Безопасное убежище

Во времена экономической неопределенности или рыночных спадов инвесторы часто обращаются к денежным эквивалентам как к безопасной гавани. Стабильность и ликвидность этих инструментов обеспечивают чувство безопасности и могут помочь сохранить капитал в периоды нестабильности.

Нормативные требования

Многие финансовые учреждения обязаны иметь определенное количество ликвидных активов, включая эквиваленты денежных средств, чтобы соответствовать нормативным требованиям. Например, банки должны поддерживать минимальный уровень высококачественных ликвидных активов, чтобы гарантировать возможность погашения своих краткосрочных обязательств.

Примеры эквивалентов денежных средств

Управление денежными средствами Apple Inc.

Компания Apple Inc. известна своими значительными резервами денежных средств, которые включают значительную часть эквивалентов денежных средств. Согласно их финансовой отчетности, Apple владеет различными эквивалентами денежных средств, такими как коммерческие бумаги, казначейские ценные бумаги и фонды денежного рынка. Эти инструменты обеспечивают компании ликвидность, необходимую для эффективного управления ее деятельностью и использования стратегических возможностей.

Денежная позиция Alphabet Inc.

Alphabet Inc., материнская компания Google, также имеет значительную сумму эквивалентов денежных средств. Компания владеет сочетанием казначейских векселей, коммерческих бумаг с высоким рейтингом и других краткосрочных инвестиций для обеспечения ликвидности и минимизации риска. Такой подход позволяет Alphabet быть гибкой и реагировать на изменения рынка, сохраняя при этом капитал.

Заключение

Денежные эквиваленты являются важным компонентом финансового управления как для частных лиц, так и для организаций. Их высокая ликвидность, низкий риск и краткосрочный характер делают их идеальным вариантом для сохранения капитала, выполнения краткосрочных обязательств и управления ликвидностью. Понимая характеристики и типы эквивалентов денежных средств, инвесторы могут принимать обоснованные решения и эффективно включать эти инструменты в свою общую финансовую стратегию.