Когнитивные искажения

Когнитивные искажения — это систематические отклонения от нормы или рациональности в суждениях, которые часто возникают из-за того, как наш мозг обрабатывает информацию. В сфере трейдинга когнитивные искажения могут существенно влиять на процессы принятия решений, приводя к неоптимальным результатам. Понимание этих когнитивных искажений имеет решающее значение для трейдеров, которые стремятся свести к минимуму ошибки и улучшить свои торговые результаты.

Предвзятость привязки

Предвзятость привязки возникает, когда трейдеры слишком сильно полагаются на первую часть информации, которую они получают («якорь») при принятии решений. Эта первоначальная информация может оказать неправомерное влияние на последующие решения, даже если она неактуальна или устарела. Например, трейдер может зациклиться на начальной цене акции и тем самым неверно оценить ее будущий потенциал, основываясь на этом якоре, вместо того, чтобы принять во внимание новую, актуальную информацию.

Пример

Если трейдер знает, что предыдущий максимум акции составлял 100 долларов, он может не решиться покупать ее по новой, более низкой цене в 80 долларов, предполагая, что она никогда не вернется к исходному максимуму, несмотря на новые рыночные условия, предполагающие иное.

Предвзятость подтверждения

Предвзятость подтверждения предполагает предпочтение информации, которая соответствует чьим-либо предубеждениям, независимо от того, является ли эта информация правдивой. В трейдинге это означает поиск и переоценку данных, которые поддерживают существующие убеждения, и игнорирование или недооценку данных, которые им противоречат.

Пример

Трейдер, оптимистично настроенный в отношении конкретной акции, может искать только новостные статьи или данные, которые подтверждают его позитивный прогноз, избегая любых потенциальных красных флажков, которые могут указывать на спад.

Предвзятость самоуверенности

Предвзятость чрезмерной самоуверенности возникает, когда трейдеры слишком доверяют своим знаниям, мнениям или способностям. Это завышенное чувство уверенности в себе может привести к чрезмерному риску и недостаточной защите от потенциальных потерь.

Пример

Трейдер, у которого был ряд успешных сделок, может начать верить, что у него есть безошибочная стратегия, что приведет к тому, что он будет совершать все более крупные сделки без надлежащей оценки рисков или диверсификации.

Стадное предубеждение

Стадное предубеждение возникает, когда люди следят за действиями большей группы, часто игнорируя собственный анализ или имеющуюся рыночную информацию. Эта предвзятость может привести к рыночным пузырям или крахам, поскольку коллективное поведение приводит к завышению цен на активы сверх их истинной стоимости или к их резкому падению.

Пример

Во время рыночного пузыря, такого как пузырь доткомов, многие инвесторы покупали акции технологических компаний просто потому, что другие делали то же самое, без должной проверки фундаментальных показателей базовых компаний.

Неприятие потерь

Неприятие потерь — это когнитивное искажение, при котором люди предпочитают избегать потерь, а не получать эквивалентную прибыль. Эта предвзятость предполагает, что боль от потери психологически примерно в два раза сильнее удовольствия от приобретения.

Пример

Трейдер может слишком долго удерживать убыточную позицию, надеясь, что она восстановится, вместо того, чтобы сократить свои потери и перераспределить свой капитал в пользу более многообещающей возможности.

Предвзятость новизны

Предвзятость новизны заставляет людей придавать неправильный вес самой последней информации или недавним событиям при принятии решений. Эта предвзятость может исказить восприятие трейдерами рыночных тенденций, заставляя их переоценивать краткосрочные движения, а не долгосрочные фундаментальные показатели.

Пример

Если акции в последнее время показали хорошие результаты в течение последних нескольких недель, трейдер может полагать, что такие результаты будут продолжаться бесконечно, игнорируя более широкие экономические индикаторы, которые предполагают обратное.

Когнитивный диссонанс

Когнитивный диссонанс возникает, когда трейдеры придерживаются противоречивых убеждений или сталкиваются с информацией, которая противоречит их существующим убеждениям. Чтобы разрешить диссонанс, трейдеры могут игнорировать или рационализировать противоположные данные, чтобы сохранить свою текущую позицию.

Пример

Трейдер, вложивший значительные средства в акции, может игнорировать негативные новости о компании, объясняя их временными неудачами, а не фундаментальными проблемами, чтобы избежать дискомфорта, связанного с признанием потенциальной ошибки.

Предвзятость доступности

Предвзятость доступности — это тенденция в большей степени полагаться на легкодоступную информацию, а не учитывать все соответствующие данные. В трейдинге это может привести к решениям, основанным на недавних заголовках или памятном прошлом опыте, а не на всестороннем анализе.

Пример

Трейдер может отказаться инвестировать в акции авиакомпаний из-за недавних новостей об авиакатастрофе, даже если статистические данные показывают, что авиаперелеты остаются одним из самых безопасных видов транспорта.

Эмоциональные предубеждения

Эмоциональные предубеждения – это влияние на принятие решений, обусловленное личными чувствами, а не анализом фактов. Эти предубеждения могут включать страх, жадность, надежду и сожаление, что часто приводит к иррациональному торговому поведению.

Пример

Страх может заставить трейдера распродать активы во время падения рынка, зафиксировав убытки, а не удерживая их во время спада. И наоборот, жадность может подтолкнуть трейдера к чрезмерному риску в погоне за высокой прибылью без адекватного управления рисками.

Предвзятость репрезентативности

Предвзятость репрезентативности возникает, когда люди классифицируют ситуацию на основе сходства с более широким установленным стереотипом, часто игнорируя соответствующие нюансы. В трейдинге это может привести к неправильной оценке потенциала акции, основанной на поверхностных характеристиках, а не на углубленном анализе.

Пример

Трейдер может предположить, что небольшой технологический стартап будет следовать той же траектории взрывного роста, что и другие известные технологические компании, игнорируя критические различия в бизнес-моделях, рыночных условиях и качестве управления.

Смягчение когнитивных искажений в трейдинге

Чтобы смягчить когнитивные искажения, трейдеры могут принять несколько стратегий:

  1. Образование и осведомленность: понимание природы и воздействия когнитивных искажений помогает трейдерам понять, когда они могут стать их жертвами.

  2. Объективный анализ. Использование количественного анализа и подходов, основанных на данных, может снизить зависимость от субъективных суждений.

  3. Различные точки зрения. Поиск мнений и анализа из нескольких источников может обеспечить более сбалансированную точку зрения и противодействовать индивидуальным предубеждениям.

  4. Торговые планы и правила. Создание и соблюдение структурированного торгового плана с заранее определенными точками входа и выхода может помочь свести к минимуму импульсивные решения, вызванные когнитивными предубеждениями.

  5. Регулярный обзор. Периодический обзор и анализ торговых решений и результатов может помочь выявить закономерности предвзятого поведения и внести коррективы в торговые стратегии.

Заключение

Когнитивные искажения присущи человеческой психологии, и их влияние может быть особенно выражено в динамичной торговой среде с высокими ставками. Понимая и активно работая над смягчением этих предубеждений, трейдеры могут принимать более рациональные и объективные решения, в конечном итоге улучшая свою эффективность и результаты на рынке.

Источники:

Эти ресурсы предлагают дополнительную информацию о когнитивных искажениях и методах их смягчения в контексте торговли.