Дэвид Теппер

Ранняя жизнь и образование

Дэвид Алан Теппер родился 11 сентября 1957 года в Питтсбурге, штат Пенсильвания. Выросший в скромной еврейской семье, его отец, Гарри Теппер, был бухгалтером, а мать, Роберта, - школьной учительницей. Теппер с раннего возраста проявлял сильную склонность к числам - талант, который хорошо послужил ему в финансовом мире.

Теппер окончил среднюю школу Пибоди в Питтсбурге. После школы он поступил в Питтсбургский университет, где получил степень бакалавра по экономике в 1978 году. Примечательно, что Теппер работал, чтобы оплатить обучение в колледже, демонстрируя раннюю способность балансировать между несколькими требованиями и нести финансовую ответственность. После получения степени бакалавра Теппер получил степень магистра в области промышленного администрирования (MSIA) в Школе бизнеса Теппера Университета Карнеги-Меллона, которая теперь носит его имя благодаря значительным пожертвованиям, которые он делал на протяжении многих лет.

Ранняя карьера

Дэвид Теппер начал свою карьеру в Equibank в качестве кредитного аналитика. Его обязанности включали анализ кредитоспособности различных компаний и понимание их долговых структур. Эта роль дала Тепперу ценный опыт и понимание финансового здоровья корпораций - знания, которые впоследствии оказались критически важными в его инвестиционных стратегиях.

В 1985 году Теппер перешел в Republic Steel, а затем занял должность в Keystone Mutual Funds. Однако именно его работа в Goldman Sachs существенно сформировала его карьеру. Присоединившись к Goldman Sachs в 1985 году в качестве кредитного аналитика, он быстро поднялся до главы отдела торговли высокодоходными облигациями. Теппер сыграл ключевую роль в торговле проблемными ценными бумагами, особенно в бурный период после краха рынка 1987 года. Этот опыт в Goldman Sachs отточил его навыки торговли проблемным долгом - нишу, которая стала краеугольным камнем его будущих успехов.

Основание Appaloosa Management

В 1993 году Теппер покинул Goldman Sachs, чтобы совместно с Джеком Уолтоном основать Appaloosa Management. Appaloosa Management - это компания по управлению хедж-фондами со штаб-квартирой в Шорт-Хиллс, Нью-Джерси. Она специализируется на проблемном долге - секторе, в котором Теппер уже зарекомендовал себя.

Стратегия Appaloosa Management фокусируется на глубоком стоимостном инвестировании, когда покупаются ценные бумаги, торгующиеся значительно ниже внутренней стоимости. Фирма часто занимает крупные позиции в проблемных компаниях, делая ставку на их оздоровление или улучшение рыночных условий. Подход Теппера часто связан со значительным риском, но он также приводил к существенным наградам.

Инвестирование в долг

Инвестирование в проблемный долг включает покупку долгов компаний, испытывающих финансовые или операционные трудности. Эти ценные бумаги обычно торгуются со значительным дисконтом к номинальной стоимости, отражая более высокий риск, связанный с такими инвестициями. Однако существует также потенциал для существенной доходности, если компания восстановится или успешно реструктурирует свои обязательства.

Стратегический подход

Инвестиционная стратегия Теппера предполагает глубокое понимание компаний, в которые он инвестирует. Он тщательно анализирует финансовое здоровье, активы и потенциал реструктуризации проблемных компаний. Покупая проблемный долг по сниженным ценам, Теппер позиционирует Appaloosa Management для получения выгоды от любого восстановления финансового состояния компаний.

Знаковые инвестиции

2002 - Enron и WorldCom: После краха Enron в 2001 году и WorldCom в 2002 году из-за бухгалтерских скандалов Теппер купил их проблемный долг. Его ставки окупились значительно, когда обе компании реструктурировались и вышли из банкротства.
2009 - Финансовый кризис: Одной из самых известных ставок Теппера была инвестиция во время финансового кризиса 2009 года. Он вложил значительные средства в проблемный долг крупных банков, таких как Bank of America и Citigroup, среди прочих. Когда правительство США вмешалось для стабилизации банковского сектора, стоимость этих проблемных долгов резко возросла, принеся огромную прибыль Appaloosa Management. Умелое обращение Теппера с финансовыми учреждениями в этот период укрепило его репутацию мастера инвестирования в проблемный долг.
2012 - Европейский долговой кризис: Теппер также извлек выгоду из европейского долгового кризиса, инвестируя в проблемный европейский суверенный долг и банковские акции, снова получив значительную доходность, когда Европейский центральный банк принял меры для стабилизации экономики.

Риск и доходность

Инвестирование в проблемный долг по своей природе рискованно. Компании часто находятся на грани банкротства, и их ценные бумаги волатильны. Однако потенциальная доходность может быть существенной. Успех Теппера заключается в его способности точно оценивать реальную стоимость проблемных активов и его готовности идти на просчитанные риски.

Филантропия

Помимо своей финансовой проницательности, Дэвид Теппер также известен своей благотворительной деятельностью. Он сделал значительные пожертвования на образовательные и общественные цели. Его заметные вклады включают:

Университет Карнеги-Меллона: Теппер пожертвовал более 125 миллионов долларов Университету Карнеги-Меллона. В знак признания его щедрости бизнес-школа была переименована в Школу бизнеса Теппера.
Питтсбургский университет: Как выпускник, Теппер поддерживал Питтсбургский университет различными пожертвованиями, направленными на улучшение образовательных учреждений и программ.
Благотворительные фонды: Теппер участвует в нескольких благотворительных фондах, сосредоточенных на образовании, здравоохранении и глобальном благополучии.

Личная жизнь

Личная жизнь Дэвида Теппера отражает его скромное воспитание, несмотря на его значительное состояние. Он известен своей доступностью и приземленностью. Теппер также является заядлым спортивным болельщиком и в 2018 году купил команду NFL Carolina Panthers.

Наследие и влияние

Влияние Дэвида Теппера в мире финансов выходит за рамки его хедж-фонда. Его инвестиционные стратегии, особенно в области проблемного долга, повлияли на целое поколение инвесторов и хедж-фондов. Его благотворительные усилия еще больше укрепляют его наследие как человека, который ценит не только финансовый успех, но и отдачу обществу и содействие образованию.