Франшиза в автоматизированном алгоритмическом трейдинге

Введение

В мире финансовых рынков термин “франшиза” (deductible) традиционно связан со страхованием, представляя собой сумму денег, которую страхователь должен оплатить из собственного кармана, прежде чем вступит в силу страховое покрытие. Однако в контексте автоматизированного алгоритмического трейдинга франшизы могут принимать другую форму. Понимание того, как франшизы применяются к алгоритмическому трейдингу, включает изучение стратегий управления рисками, соображений по затратам, структур комиссий и механики исполнения сделок. Это подробное руководство углубится в эти области, чтобы пролить свет на роль и значение франшиз в алгоритмическом трейдинге.

Управление рисками в алгоритмическом трейдинге

Управление рисками является важным аспектом трейдинга, особенно в автоматизированных системах, где торговые решения принимаются с высокой скоростью и большими объемами. Вот как франшизы связаны с управлением рисками:

Умное распределение рисков

В алгоритмическом трейдинге франшизы можно рассматривать с точки зрения установления предопределенных лимитов убытков (просадок) для торговых алгоритмов. Так же как страховая франшиза ограничивает риск, просадки ограничивают потенциальные убытки по отдельным сделкам или торговым стратегиям.

• Пример: Если алгоритм достигает 2% убытка (франшиза) по активу, это может вызвать стоп-лосс для предотвращения дальнейшего снижения.

Стратегии диверсификации

Используя франшизы для ограничения риска убытков, трейдеры могут более эффективно диверсифицировать свои портфели. Они распределяют капитал между различными торговыми алгоритмами или классами активов, снижая риск, связанный с любой отдельной инвестицией.

• Пример: Трейдер может использовать несколько алгоритмов с франшизой в 500 долларов, применяемой к каждому, гарантируя, что убыток по одному из-за изменения рынка не разрушит весь портфель.

Соображения по затратам

Алгоритмический трейдинг включает различные затраты, такие как транзакционные сборы, проскальзывание и риск исполнения. Франшизы играют роль в управлении этими затратами:

Структуры комиссий

На торговых платформах комиссии можно рассматривать как франшизы. Некоторые платформы предлагают торговлю по многоуровневой структуре комиссий, где более низкие комиссии применяются после определенного объема сделок, что работает аналогично достижению франшизы.

• Пример брокера: E*TRADE предлагает объемные торговые комиссии, снижая затраты на одну сделку после достижения определенных порогов.

Затраты на исполнение сделок

Затраты на исполнение сделок, включая проскальзывание и спреды бид-аск, можно эффективно управлять с помощью франшиз, выбирая алгоритмы, предназначенные для минимизации этих расходов даже во время высокочастотного трейдинга.

• Пример: Установив жесткую франшизу на проскальзывание, трейдер гарантирует, что алгоритм воздерживается от исполнения сделок, если проскальзывание превышает предопределенный лимит.

Механизмы исполнения сделок

Понимание механики исполнения сделок в алгоритмических системах имеет важное значение для оценки роли франшиз:

Предторговый анализ

Перед исполнением сделки алгоритмы могут выполнять серию проверок, аналогичных проверке франшиз, чтобы убедиться, что они соответствуют предопределенным порогам риска и затрат:

• Проверки ликвидности: Обеспечение достаточной рыночной ликвидности для исполнения сделок без чрезмерного проскальзывания.
• Проверки цен: Проверка того, что сделка может быть исполнена в приемлемых ценовых диапазонах.

Примеры торговых платформ

Несколько платформ и институтов специализируются на алгоритмическом трейдинге и предлагают различные способы управления и минимизации затрат и рисков, эффективно используя франшизы на практике:

• Interactive Brokers Предоставляет обширные инструменты для алгоритмического трейдинга и продвинутого управления рисками.

Заключение

Франшизы в сфере автоматизированного алгоритмического трейдинга действуют как жизненно важные контрольные меры для управления рисками и затратами. Понимая и эффективно внедряя эти франшизы, трейдеры могут улучшить распределение рисков, оптимизировать торговые комиссии и обеспечить более точное исполнение сделок. Этот подход позволяет создавать более надежные и диверсифицированные торговые стратегии, что в конечном итоге способствует успеху и устойчивости автоматизированных торговых систем.