План с установленными выплатами

План с установленными выплатами (план DB) - это тип пенсионного плана, который гарантирует определенную ежемесячную выплату при выходе на пенсию. Размер выплаты определяется по формуле на основе истории заработка работника, стажа работы и возраста, а не зависит напрямую от индивидуальной инвестиционной доходности. Такие планы преимущественно предлагаются государственными органами и крупными корпорациями.

Ключевые характеристики

1. Расчет выплат

• Пенсионные выплаты обычно рассчитываются по формуле, учитывающей такие факторы, как заработная плата, стаж работы и фиксированный процент. Например, стандартная формула может составлять 2% от средней заработной платы за последние пять лет работы, умноженные на количество отработанных лет.

2. Ответственность работодателя

• Работодатель несет инвестиционный риск и отвечает за обеспечение достаточных средств для выплаты обещанных пособий. Работодатели обычно вносят взносы в пенсионный фонд, которым управляют профессиональные инвестиционные менеджеры.

3. Гарантированные выплаты

• Одним из главных преимуществ планов DB является гарантия предсказуемого, постоянного дохода на пенсии для государственных служащих и корпоративных работников независимо от рыночных колебаний.

Преимущества и недостатки

Преимущества

• Предсказуемость: Работники точно знают, сколько они получат при выходе на пенсию.
• Безопасность: Поскольку работодатель отвечает за финансирование, участникам гарантирован стабильный доход.
• Отсутствие инвестиционного риска для работников: Работники не несут никакого риска, связанного с инвестиционными показателями пенсионного фонда.

Недостатки

• Обычно менее мобильны: Многие планы DB предлагают выплаты, начисляемые только при длительном стаже, что означает более значительную потерю выплат для работников, часто меняющих работу.
• Затраты для работодателей: Поддержание планов DB может быть дорогостоящим для работодателей, что побуждает некоторые компании постепенно отказываться от этих планов в пользу планов с установленными взносами.
• Сложное администрирование: Управление планом с установленными выплатами требует постоянных актуарных оценок и финансового управления, что может быть сложным и затратным.

Примеры планов с установленными выплатами

1. Социальное обеспечение (США)

• Социальное обеспечение является значительным примером плана с установленными выплатами, частично финансируемого за счет налогов на заработную плату в соответствии с Федеральным законом о страховых взносах (FICA). Выплаты рассчитываются на основе 35 лет с наивысшим заработком работника и возраста, в котором он начинает получать пособия.

2. Пенсионная система государственной службы (CSRS)

• CSRS, созданная для федеральных служащих, является еще одним заметным примером. Она рассчитывает пенсионные выплаты на основе стажа работы и средней заработной платы за три последовательных года с наивысшим заработком.

3. Корпоративные планы с установленными выплатами

• Многие крупные корпорации по-прежнему предлагают планы DB своим работникам. Примеры включают Northrop Grumman и Procter & Gamble.

Финансирование и администрирование

Взносы работодателя

• Ответственность за финансирование плана DB ложится в основном на работодателя, который должен делать регулярные взносы для обеспечения надлежащего финансирования плана. Эти взносы часто основываются на актуарных оценках, прогнозирующих будущие выплаты и обеспечивающих здоровый статус финансирования плана.

Управление инвестициями

• Пенсионными фондами обычно управляют профессиональные управляющие фондами. Они инвестируют в диверсифицированный портфель акций, облигаций, недвижимости и других активов для достижения требуемой доходности в долгосрочной перспективе.

Актуарные оценки

• Актуарии играют критическую роль в поддержании плана DB. Они периодически оценивают обязательства плана - ожидаемые выплаты будущим пенсионерам - и сравнивают их с активами фонда. На основе этих оценок вносятся корректировки в ставки взносов или стратегии финансирования.

Нормативная база

Закон о пенсионном обеспечении работников (ERISA)

• В Соединенных Штатах планы с установленными выплатами защищены законом ERISA, который устанавливает минимальные стандарты для пенсионных планов в частном секторе. ERISA обеспечивает предоставление участникам информации о характеристиках плана и финансировании, а также устанавливает минимальные стандарты для участия, перехода прав, начисления пособий и финансирования.

Корпорация по гарантированию пенсионных выплат (PBGC)

• PBGC выступает в качестве страхового механизма для защиты пенсионеров, если спонсор плана не может выполнить свои обязательства. Если план DB прекращается без достаточных средств для покрытия пенсий, PBGC вмешивается для покрытия выплат, хотя и в определенных пределах.

Изменяющиеся тенденции в пенсионных планах

Переход к планам с установленными взносами

• За последние десятилетия наблюдается заметный переход от планов с установленными выплатами к планам с установленными взносами, таким как 401(k), особенно в частном секторе. Это изменение обусловлено высокими затратами и финансовым риском, связанными с управлением планами DB.

Гибридные планы

• Некоторые работодатели предлагают гибридные планы, сочетающие элементы планов DB и DC. Например, план с денежным балансом - это форма плана DB, которая определяет обещанную выплату в терминах указанного остатка на счете.

Будущее планов с установленными выплатами

• Будущее планов DB остается неопределенным, особенно в частном секторе. Однако они по-прежнему играют важную роль в пенсионных выплатах государственного сектора. Усилия по реформированию государственных пенсионных систем, решению проблем финансирования и гибридизации планов могут определить ландшафт в ближайшие годы.

Заключение

Планы с установленными выплатами предлагают надежную и предсказуемую форму пенсионного дохода, что делает их привлекательными для работников, несмотря на сложность и затратность администрирования для работодателей. Понимание структуры, тонкостей и развивающихся тенденций этих планов крайне важно для работодателей, работников и политиков, поскольку они продолжают играть существенную роль в обеспечении финансовой безопасности на пенсии.