Диагональный спред

Диагональный спред — это опционная стратегия, которая сочетает вертикальный спред и календарный спред. Она использует разные страйки и разные даты истечения.

Структура

Профиль выплат

Позиция получает выгоду от временного распада короткого опциона, сохраняя направленную экспозицию через длинный опцион. Выплата асимметрична и зависит от соотношения между страйками и датами истечения.

Греки

Диагональные спреды часто имеют чистую длинную вегу и положительную тету в краткосрочной перспективе. Дельта-экспозиция зависит от размещения страйков и цены базового актива.

Случаи использования

Диагональные спреды используются, когда трейдер ожидает постепенного движения базового актива и хочет воспользоваться временным распадом. Они также могут использоваться для выражения взгляда на волатильность.

Риски

Стратегия чувствительна к подразумеваемой волатильности и требует мониторинга короткого опциона по мере приближения к истечению. Большие движения могут снизить стоимость длинного опциона относительно короткого.

Идеи корректировок

Распространенные корректировки включают перенос короткой ноги вперед или вверх и вниз для захвата дополнительной премии. Корректировки должны планироваться до входа.

Практические заметки

Смоделируйте выплату по диапазону цен и дат. Это помогает определить, где стратегия работает лучше всего и где она несет наибольший риск.

Операционные заметки

Определения и соглашения должны быть согласованными для всех наборов данных и торговых площадок. Небольшая разница в полях данных или границах сессий может изменить результаты, особенно для краткосрочных стратегий. Документируйте входные данные и предположения, чтобы результаты могли быть воспроизведены.

Если концепция зависит от правил биржи или поведения брокера, подтвердите эти правила для конкретной торговой площадки. Операционные детали часто объясняют, почему сделка вела себя иначе, чем ожидалось.

Стрессовые сценарии

Во время всплесков волатильности ликвидность может испариться и могут появиться ценовые разрывы. При таких условиях индикаторы могут запаздывать, типы ордеров могут давать сбои, а спреды могут резко расширяться.

Стресс-тестирование концепции в быстрых рынках, низкой ликвидности и внезапных новостях помогает выявить скрытые риски. Если стратегия работает только в спокойных условиях, размер позиции и тайминг должны это отражать.

Советы по документации

Ведите краткий контрольный список правил, параметров и точек принятия решений. Записывайте, как концепция используется в реальной торговле, и сравнивайте это с предположениями бэктеста. Это упрощает будущую доработку и уменьшает отклонения в исполнении.

Частые вопросы

Трейдеры часто спрашивают, насколько чувствительны результаты к выбору параметров, как концепция ведет себя в различных режимах и масштабируется ли она с размером позиции. Раннее получение ответов на эти вопросы повышает надежность и предотвращает переобучение.

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список

Контрольный список