Вычет полученных дивидендов (DRD)

Вычет полученных дивидендов (DRD) - это налоговое положение в Соединенных Штатах, предназначенное для уменьшения налогового бремени на корпоративных акционеров, получающих дивиденды от других отечественных корпораций. Этот вычет призван смягчить проблему тройного налогообложения: один раз на корпоративном уровне, когда доход получен, снова на уровне получающей корпорации, когда выплачиваются дивиденды, и в третий раз на уровне индивидуального акционера, когда эти дивиденды распределяются.

Здесь мы углубимся в сложные детали вычета полученных дивидендов, изучая его механику, критерии приемлемости, налоговые ставки, последствия для корпораций и примеры его применения.

Обзор вычета полученных дивидендов

DRD позволяет корпорациям вычитать определенный процент дивидендов, полученных от других корпораций, в которых они имеют долю участия. По сути, этот вычет смягчает экономическое двойное налогообложение дивидендного дохода. Точный процент вычета зависит от процента владения, который получающая корпорация имеет в распределяющей корпорации.

Проценты вычета

Проценты вычета определяются следующим образом:

70% вычет: Для корпоративных акционеров, владеющих менее 20% распределяющей корпорации.
80% вычет: Для корпоративных акционеров, владеющих 20% или более, но менее 80% распределяющей корпорации.
100% вычет: Для корпоративных акционеров, владеющих 80% или более распределяющей корпорации.

Эти проценты помогают предотвратить налогообложение корпораций по полным ставкам на дивидендный доход, который уже подвергся налогообложению на корпоративном уровне распределяющего субъекта.

Критерии приемлемости

Чтобы иметь право на DRD, корпорации должны соответствовать определенным требованиям:

Порог владения: Корпорация должна владеть акциями другой отечественной корпорации.
Период владения: Акции должны удерживаться в течение минимального установленного законом периода владения. Как правило, минимальный период владения составляет 46 дней в течение 91-дневного периода, который начинается за 45 дней до того, как акция становится экс-дивидендной.
Соответствующие корпорации: Корпорация, выплачивающая дивиденды, должна быть другой отечественной корпорацией.

Расчет и примеры

Общий расчет

Общая формула для расчета вычета проста: [ ext{DRD} = ext{Дивидендный доход} imes ext{Применимый процент вычета} ]

Пример 1: 70% вычет

Рассмотрим корпорацию A, которая владеет акциями корпорации B, причем корпорация A владеет менее 20% корпорации B. Если корпорация B выплачивает дивиденд в размере $100,000 корпорации A, корпорация A может заявить DRD следующим образом: [ ext{DRD} = $100,000 imes 70\% = $70,000 ]

Пример 2: 80% вычет

Теперь предположим, что корпорация A владеет 25% корпорации B и получает ту же сумму в виде дивидендов: [ ext{DRD} = $100,000 imes 80\% = $80,000 ]

Пример 3: 100% вычет

Если корпорация A владеет 90% корпорации B, она может вычесть весь полученный дивиденд: [ ext{DRD} = $100,000 imes 100\% = $100,000 ]

Ограничения и исключения

Общее ограничение

DRD ограничивается налогооблагаемым доходом корпорации. Вычет не может превышать налогооблагаемый доход, скорректированный на определенные вычеты и любые переносы чистых операционных убытков (NOL). Это ограничение гарантирует, что DRD не создает и не увеличивает чистый операционный убыток.

Специальное правило для 100% вычета

Для корпораций, имеющих право на 100% вычет, ограничение по налогооблагаемому доходу не применяется.

Запрещенные дивиденды

Некоторые дивиденды исключены из DRD:

Дивиденды от подконтрольного инвестиционного траста недвижимости (REIT).
Дивиденды, полученные от корпорации, организованной по иностранным законам.
Дивиденды от акций портфеля, финансируемых за счет долга.

Последствия для корпоративной стратегии

Налоговая эффективность

DRD обеспечивает значительную налоговую эффективность для корпораций, инвестирующих в другие корпорации. Эффективно снижая налоговую ставку на полученные дивиденды, корпорации могут оптимизировать свои налоговые обязательства и повысить посленалоговую прибыльность.

Стратегические инвестиции

Корпорации могут использовать DRD как стратегический инструмент для структурирования межкорпоративных инвестиций. Например, достижение более высоких процентов владения может обеспечить более высокие вычеты, делая определенные приобретения или совместные предприятия более привлекательными.

Корпоративная структура

DRD влияет на то, как корпорации структурируют свои дочерние компании и инвестиции. Корпорации могут предпочитать отечественные дочерние компании иностранным для максимизации налоговых льгот, поскольку дивиденды от иностранных дочерних компаний обычно не имеют права на DRD.

Дивидендная политика

Доступность DRD также может влиять на дивидендную политику корпорации. Корпорации могут быть более склонны распределять прибыль в виде дивидендов, зная, что получающие корпорации могут вычесть значительную часть, тем самым минимизируя общее налоговое воздействие.

Соображения налогового планирования

Корпоративные налоговые планировщики должны учитывать следующие аспекты при использовании DRD:

Соблюдение периода владения

Обеспечение соблюдения требования периода владения имеет первостепенное значение. Несоблюдение периода владения может лишить дивиденды права на вычет, тем самым снижая налоговую эффективность.

Структуры корпоративных единиц

Оценка структуры корпоративных единиц может открыть оптимальное использование DRD. Например, создание или поддержание порогов владения может требовать стратегического планирования и структурирования.

Мониторинг налоговых норм

Налоговое законодательство и нормы могут развиваться, потенциально влияя на проценты DRD или критерии приемлемости. Постоянный мониторинг законодательных изменений жизненно важен для обеспечения того, чтобы корпорации могли эффективно использовать DRD.

Использование в реальных сценариях

Пример: Крупные конгломераты

Рассмотрим крупный конгломерат, такой как Berkshire Hathaway Inc., который владеет значительными долями во многих других корпорациях. DRD позволяет Berkshire Hathaway минимизировать налоговое бремя на дивидендный доход, полученный от этих инвестиций, тем самым увеличивая их посленалоговую доходность.

Пример: Банковский сектор

В банковском секторе такие учреждения, как JPMorgan Chase & Co., могут получать значительный дивидендный доход от различных корпоративных инвестиций. DRD гарантирует, что JPMorgan может вычесть большую часть этого дохода, повышая их прибыльность и эффективность капитала.

Заключение

Вычет полученных дивидендов (DRD) - это мощное налоговое положение, позволяющее корпорациям снизить эффективную налоговую ставку на межкорпоративный дивидендный доход. Понимая и стратегически используя DRD, корпорации могут повысить посленалоговую прибыль, оптимизировать инвестиционные структуры и согласовать свою дивидендную политику для налоговой эффективности. Будь то через крупномасштабные инвестиции или стратегическое структурирование дочерних компаний, DRD играет решающую роль в корпоративном налоговом планировании и финансовой стратегии.