Компенсация акциями

Компенсация акциями — это неденежная выплата, которая представляет собой владение в компании. В отличие от традиционной заработной платы и оклада, компенсация акциями согласовывает интересы сотрудников и акционеров, предоставляя мощный стимул для сотрудников работать над увеличением стоимости компании. Эта форма компенсации стала особенно распространенной в стартапах и отраслях с высоким ростом, где денежный поток может быть ограниченным, но потенциал для будущего роста значителен.

Типы компенсации акциями

Опционы на акции

Стимулирующие опционы на акции (ISOs)

Стимулирующие опционы на акции (ISOs) — это тип опциона на акции, который может быть предоставлен только сотрудникам (не директорам или консультантам) и предлагает благоприятное налоговое обращение в соответствии с Налоговым кодексом США, если выполняются определенные условия. Основное преимущество ISOs заключается в том, что сотрудники не должны платить обычный подоходный налог при исполнении опциона; вместо этого любая прибыль, полученная от продажи акций, облагается налогом по ставке налога на прирост капитала, которая часто ниже.

Неквалифицированные опционы на акции (NSOs или NQSOs)

Неквалифицированные опционы на акции (NSOs), с другой стороны, могут быть предоставлены сотрудникам, директорам, подрядчикам и другим. В отличие от ISOs, NSOs не имеют права на специальное налоговое обращение. Когда сотрудники исполняют NSOs, разница между справедливой рыночной стоимостью на момент исполнения и ценой исполнения (часто называемая “спредом”) рассматривается как обычный доход и облагается подоходным налогом и налогами на заработную плату.

Ограниченные единицы акций (RSUs)

Ограниченные единицы акций (RSUs) представляют собой обещание компании выпустить акции сотруднику после выполнения определенных условий, которые обычно основаны на времени, производительности или их комбинации. В отличие от опционов на акции, RSUs обычно не требуют от сотрудника уплаты цены исполнения. RSUs обычно облагаются налогом при вестинге по ставке обычного подоходного налога, и стоимость определяется ценой акций компании на момент вестинга.

Награды ограниченных акций (RSAs)

Награды ограниченных акций (RSAs) отличаются от RSUs тем, что сотрудники обычно владеют акциями на момент предоставления награды, но акции подлежат ограничениям или критериям вестинга, прежде чем сотрудник сможет свободно продавать или передавать акции. Если сотрудник не соответствует требованиям вестинга, компания обычно имеет право выкупить акции по первоначальной цене покупки, которая может быть нулевой.

Планы покупки акций сотрудников (ESPPs)

Планы покупки акций сотрудников (ESPPs) позволяют сотрудникам покупать акции компании со скидкой, обычно через вычеты из заработной платы в течение определенного периода предложения. ESPP может быть “квалифицированным” в соответствии с разделом 423 Налогового кодекса США, предлагая благоприятное налоговое обращение, или “неквалифицированным” без специальных налоговых льгот.

Акции за производительность

Акции за производительность — это форма компенсации акциями, связанная с достижением конкретных целей компании или показателей производительности, таких как цели по доходам или контрольные показатели прибыли на акцию. Сотрудники получают определенное количество акций только в том случае, если компания достигает или превышает эти заранее определенные ориентиры, таким образом тесно согласовывая стимулы сотрудников с производительностью компании.

Права на прирост стоимости акций (SARs)

Права на прирост стоимости акций (SARs) предоставляют сотрудникам право получить компенсацию, эквивалентную увеличению стоимости определенного количества акций компании за заранее определенный период. В отличие от опционов на акции, SARs не требуют от сотрудника покупки базовых акций, что делает их менее капиталоемкими.

Налоговые последствия компенсации акциями

Налогообложение опционов на акции

• ISOs: С ISOs сотрудник не обязан платить налог на момент исполнения, при условии соблюдения определенных условий, в частности, хранения акций в течение по крайней мере одного года после исполнения и двух лет с даты предоставления. Прибыль затем будет облагаться налогом по ставкам налога на прирост капитала.

• NSOs: Когда NSOs исполняются, “спред” рассматривается как обычный доход и облагается подоходным налогом и налогами на заработную плату. Любая последующая прибыль или убыток от продажи акций рассматривается как прирост или убыток капитала.

Налогообложение RSUs и RSAs

• RSUs: Обычно RSUs облагаются налогом на момент их вестинга. Стоимость акций на момент вестинга рассматривается как обычный доход и облагается подоходным налогом.

• RSAs: Сотрудники, получающие RSAs, обычно имеют возможность подать заявление 83(b) в течение 30 дней после получения награды. Это позволяет им платить налоги на стоимость акций на момент предоставления награды, а не на момент вестинга. Это потенциально может привести к снижению налоговых обязательств, предполагая, что стоимость акций со временем увеличится.

Налогообложение ESPPs

Для квалифицированных ESPPs сотрудники обычно не платят налоги на акции со скидкой на момент покупки. Вместо этого они платят налог, когда продают акции. Если требования к периоду владения соблюдены, любая прибыль может быть разделена на обычный доход и долгосрочный прирост капитала, оба из которых могут облагаться более низкими налоговыми ставками, чем обычный доход.

Роль компенсации акциями в корпоративной стратегии

Удержание

Компенсация акциями эффективна в удержании ключевых сотрудников. Связывая часть их компенсации с акциями компании, сотрудники имеют финансовый стимул оставаться в компании по крайней мере до тех пор, пока их акции не будут вестированы.

Мотивация

Компенсация акциями может служить сильным мотиватором. Зная, что их финансовое благополучие связано с производительностью компании, сотрудники могут быть более мотивированы работать над увеличением стоимости компании.

Согласование интересов

Одной из основных целей компенсации акциями является согласование интересов сотрудников с интересами акционеров. Когда сотрудники владеют частью компании, их личный финансовый успех напрямую связан с успехом компании.

Рыночные тенденции и современные применения

Использование в стартапах

Компенсация акциями особенно распространена в стартапах, где денежные средства ограничены, но есть высокий потенциал для будущего роста. Стартапы используют компенсацию акциями для привлечения высококвалифицированных специалистов, которые могут быть готовы принять более низкие денежные зарплаты в обмен на акции, которые могут стоить значительную сумму в будущем.

Крупные корпорации

Хотя изначально более распространенная в стартапах, компенсация акциями теперь широко используется и среди крупных корпораций. Эти корпорации часто используют комбинацию опционов на акции, RSUs и ESPPs для предложения своим сотрудникам конкурентного компенсационного пакета.

Гибридные модели

Многие компании теперь предлагают гибридные модели компенсации акциями, сочетая несколько форм компенсации акциями. Например, компания может предложить смесь RSUs и опционов на акции, чтобы воспользоваться преимуществами каждой из них и обратиться к более широкому кругу сотрудников.

Политики компенсации акциями и лучшие практики

Разработка плана компенсации акциями

• Понимание целей: Компании должны четко определить свои цели, такие как удержание, мотивация или конкурентное позиционирование, прежде чем разрабатывать план компенсации акциями.

• Распределение акций: Компании должны решить, сколько акций выделить на пул компенсации акциями. Это включает в себя балансирование необходимости предоставления значимых стимулов с потенциальным разводнением капитала существующих акционеров.

• Право на участие: Определение критериев права на участие имеет решающее значение. Не все сотрудники могут иметь право на компенсацию акциями, и компании могут захотеть ограничить её определенными уровнями или отделами.

Юридические и комплаенс-соображения

• Законодательство о ценных бумагах: Компенсация акциями включает выпуск ценных бумаг, поэтому компании должны соблюдать соответствующие законы и правила о ценных бумагах.

• Налоговые правила: Налоговые последствия различных форм компенсации акциями могут быть сложными, требуя тщательного планирования и экспертных консультаций для навигации.

Коммуникация и прозрачность

Для компаний жизненно важно четко сообщать о своих планах компенсации акциями сотрудникам. Прозрачность помогает сотрудникам понять стоимость и механику работы их компенсации акциями, что может способствовать большей мотивации и согласованию с целями компании.

Заключение

Компенсация акциями играет ключевую роль в современных компенсационных пакетах, особенно в отраслях, где ожидается будущий рост, а авансовые денежные средства могут быть ограниченными. Согласовывая вознаграждения сотрудников с производительностью компании, компенсация акциями может эффективно привлекать, удерживать и мотивировать сотрудников, способствуя общему корпоративному успеху.

Для получения дополнительных сведений и конкретных применений компании, специализирующиеся на стратегиях компенсации акциями, включают Carta, Shareworks от Morgan Stanley и EquityZen. Эти платформы предлагают ряд услуг, чтобы помочь бизнесу и сотрудникам эффективно управлять своими планами компенсации акциями.