Ожидаемая доходность

Ожидаемая доходность — это средняя сумма, которую стратегия ожидает выиграть или проиграть на одну сделку. Она объединяет процент выигрышных сделок и размер выплаты в единую меру качества торговли.

Формула

Распространенная формула: Ожидаемая доходность = (Процент выигрышей × Средний выигрыш) - (Процент проигрышей × Средний проигрыш) Процент проигрышей равен единице минус процент выигрышей. Результат может быть выражен в валюте, пунктах или как кратное значение риска на сделку.

Интерпретация

Положительная ожидаемая доходность означает, что в среднем стратегия приносит прибыль на сделку. Стратегия может иметь низкий процент выигрышей и при этом оставаться прибыльной, если средние выигрыши велики. И наоборот, высокий процент выигрышей все равно может приводить к убыткам, если проигрыши велики.

Использование в оценке стратегии

Ожидаемая доходность полезна для сравнения стратегий с различной частотой сделок и процентами выигрышей. Она также помогает определить, приведут ли изменения в расходах на исполнение или проскальзывании к переходу стратегии от положительных к отрицательным результатам.

Ограничения

Ожидаемая доходность зависит от распределения результатов и может быть нестабильной при малых размерах выборки. Она не учитывает хвостовой риск или поведение просадки. Её следует использовать вместе с метриками риска и анализом затрат.

Заключение

Ожидаемая доходность — это простая, но мощная мера качества торговли. Она обеспечивает прямую связь между процентом выигрышей, выплатой и прибыльностью.