Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является структурным подразделением Федеральной резервной системы — центрального банка Соединенных Штатов. FOMC отвечает за надзор над операциями на открытом рынке (OMO), которые включают покупку и продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. Эти операции являются ключевым инструментом, используемым Федеральной резервной системой для регулирования предложения денег и кредита в экономике США.

Состав FOMC

FOMC состоит из двенадцати членов:

  1. Семь членов Совета управляющих Федеральной резервной системы.
  2. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка.
  3. Четыре президента из оставшихся одиннадцати резервных банков, которые занимают должности на ротационной основе сроком на один год.

Совет управляющих — это федеральное агентство, члены которого назначаются Президентом Соединенных Штатов и утверждаются Сенатом. Каждый член служит 14-летний срок, хотя сроки могут быть короче, если члены уходят в отставку до окончания срока.

Структура и заседания

FOMC проводит восемь регулярных заседаний в год и дополнительные заседания по мере необходимости. На этих заседаниях:

  1. Рассматриваются экономические и финансовые условия.
  2. Определяется соответствующая позиция денежно-кредитной политики.
  3. Оцениваются риски для долгосрочных целей ценовой стабильности и устойчивого экономического роста.

Во время этих заседаний FOMC рассматривает отчеты об экономических и финансовых условиях как внутри страны, так и на международном уровне. Затем комитет решает, следует ли сохранить или изменить текущую политику операций на открытом рынке.

Заседания завершаются программным заявлением, которое обычно включает:

Роль и функции FOMC

Операции на открытом рынке (OMO)

OMO являются важнейшим инструментом, используемым Федеральной резервной системой для контроля денежной массы. Посредством OMO FOMC покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, чтобы влиять на объем резервов в банковской системе.

Когда FOMC покупает ценные бумаги, он увеличивает резервы банков, тем самым увеличивая денежную массу и, как правило, снижая процентные ставки. Напротив, продажа ценных бумаг уменьшает банковские резервы, сокращает денежную массу и обычно повышает процентные ставки.

Установление ставки по федеральным фондам

Основным инструментом FOMC для реализации денежно-кредитной политики является ставка по федеральным фондам — процентная ставка, по которой депозитные учреждения предоставляют резервные остатки другим депозитным учреждениям на условиях овернайт без обеспечения.

Устанавливая целевой показатель для ставки по федеральным фондам, FOMC влияет на другие процентные ставки, включая ставки по кредитам и сберегательным счетам, что в конечном итоге воздействует на экономическую активность: расходы, инвестиции и покупательную способность.

Прогнозное руководство

Прогнозное руководство — это еще один политический инструмент, используемый FOMC для информирования общественности и финансовых рынков об ожидаемом курсе денежно-кредитной политики. Предоставляя информацию о вероятных будущих политических действиях, FOMC стремится влиять на финансовые условия, экономическое поведение и тем самым помогать достижению своего двойного мандата — максимальной занятости и ценовой стабильности.

Значение FOMC

Решения, принимаемые FOMC, оказывают далеко идущее влияние на экономику. К ним относятся влияние на уровень инфляции, уровень занятости и общий экономический рост. Действия FOMC могут влиять на следующее:

  1. Процентные ставки: Устанавливая ставку по федеральным фондам, FOMC влияет на ставки, по которым потребители и предприятия берут и сберегают деньги.
  2. Инфляция: Контроль денежной массы помогает управлять уровнем инфляции. Высокая инфляция может подорвать покупательную способность, тогда как дефляция может привести к сокращению расходов и замедлению экономического роста.
  3. Занятость: Создавая условия, ведущие к экономическому росту, FOMC косвенно влияет на уровень занятости. Более низкие процентные ставки могут стимулировать заимствования и инвестиции, что ведет к созданию рабочих мест.

Исторический контекст

Влияние и инструменты FOMC эволюционировали с момента его создания в 1933 году, во время Великой депрессии. Первоначально OMO использовались для стабилизации банков и контроля денежных условий. Со временем FOMC расширил свой охват и методы, адаптируясь к меняющейся экономической ситуации.

Ключевые исторические вехи:

Коммуникация и прозрачность

FOMC делает акцент на прозрачности и четкой коммуникации для повышения предсказуемости и эффективности денежно-кредитной политики. Комитет публикует подробные протоколы своих заседаний через три недели после каждого заседания, предоставляя информацию о обсуждениях и мнениях его членов. Кроме того, председатель FOMC проводит пресс-конференции для обсуждения решений комитета и их обоснования.

Заключение

FOMC играет важнейшую роль в формировании экономической политики США и обеспечении финансовой стабильности. Его решения относительно процентных ставок, денежной массы и прогнозного руководства существенно влияют на экономику в целом, затрагивая всё — от инфляции до занятости. Посредством операций на открытом рынке, установления ставок по федеральным фондам и прогнозного руководства FOMC стремится выполнить свой двойной мандат по содействию максимальной занятости и ценовой стабильности.

Для получения дополнительной информации о Федеральном комитете по открытым рынкам вы можете посетить официальную веб-страницу Федеральной резервной системы, посвященную FOMC.