Ценная бумага с фиксированным доходом

Ценная бумага с фиксированным доходом — это тип инвестиций, который приносит доход в форме фиксированных периодических процентных платежей и окончательного возврата основной суммы при погашении. В отличие от инвестиций в акции с переменной доходностью, ценные бумаги с фиксированным доходом имеют предсказуемые потоки дохода и, как правило, менее волатильны. Это делает их популярным выбором для инвесторов, избегающих риска и стремящихся к стабильной и надёжной доходности. Этот документ предоставляет комплексный обзор ценных бумаг с фиксированным доходом, обсуждая различные типы, их характеристики, преимущества, риски и основных игроков на рынке.

Типы ценных бумаг с фиксированным доходом

Облигации

Облигации являются наиболее распространённым типом ценных бумаг с фиксированным доходом. Когда организация (эмитент) нуждается в привлечении капитала, она может выпустить облигации, которые по сути являются займами от инвесторов эмитенту. Эмитент выплачивает проценты (купонную ставку) по облигации через регулярные интервалы и возвращает основную сумму на дату погашения облигации.

Казначейские облигации

Выпускаемые правительством, казначейские облигации считаются одними из самых безопасных инвестиций, поскольку они обеспечены налоговыми полномочиями правительства.

Корпоративные облигации

Выпускаются компаниями для привлечения капитала на различные цели, такие как расширение или модернизация. Эти облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные ценные бумаги, чтобы компенсировать повышенный риск.

Муниципальные облигации

Выпускаются штатами, муниципалитетами или округами для финансирования общественных проектов. Эти облигации часто освобождены от федеральных, штатных и местных налогов.

Депозитные сертификаты (CD)

Предлагаемые банками и кредитными союзами, CD выплачивают фиксированную процентную ставку на определённый срок. Они застрахованы FDIC до определённых лимитов, что делает их низкорисковой инвестицией.

Ипотечные ценные бумаги (MBS)

Это инвестиции в пул ипотечных кредитов. Инвесторы получают периодические платежи, производные от ипотечных платежей домовладельцев.

Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS)

Аналогично MBS, они обеспечены другими типами кредитов, такими как автокредиты или дебиторская задолженность по кредитным картам.

Характеристики ценных бумаг с фиксированным доходом

Номинальная стоимость

Основная сумма облигации или ценной бумаги, которая будет выплачена инвестору при погашении.

Купонная ставка

Процентная ставка, которую эмитент будет выплачивать держателям облигаций. Она может быть фиксированной или переменной.

Дата погашения

Дата, когда основная сумма облигации или ценной бумаги должна быть выплачена инвестору.

Доходность

Доходность инвестиций по облигации, рассчитываемая как годовой процентный платёж, делённый на текущую рыночную цену облигации.

Дюрация

Мера чувствительности цены облигации к изменениям процентных ставок. Чем длиннее дюрация, тем более чувствительна облигация к изменениям процентных ставок.

Преимущества ценных бумаг с фиксированным доходом

Предсказуемый доход

Они обеспечивают регулярный и предсказуемый процентный доход, что делает их подходящими для инвесторов, ориентированных на доход.

Сохранение капитала

Поскольку ценные бумаги с фиксированным доходом обычно возвращают основную сумму при погашении, они эффективны для сохранения капитала.

Диверсификация

Включение ценных бумаг с фиксированным доходом в портфель может помочь диверсифицировать и снизить общий риск, поскольку они часто ведут себя иначе, чем инвестиции в акции.

Более низкая волатильность

Ценные бумаги с фиксированным доходом обычно испытывают меньшую ценовую волатильность по сравнению с акциями, предлагая более безопасный вариант инвестирования во время рыночных спадов.

Риски, связанные с ценными бумагами с фиксированным доходом

Процентный риск

Риск того, что стоимость ценной бумаги с фиксированным доходом снизится из-за повышения процентных ставок. Долгосрочные облигации особенно чувствительны к изменениям процентных ставок.

Кредитный риск

Риск того, что эмитент не выполнит свои обязательства по платежам. Этот риск выше для корпоративных облигаций и ниже для государственных облигаций.

Инфляционный риск

Риск того, что инфляция снизит покупательную способность фиксированных процентных платежей с течением времени.

Риск ликвидности

Риск того, что инвестор не сможет быстро продать ценную бумагу без существенного влияния на её цену.

Основные игроки на рынке фиксированного дохода

PIMCO

PIMCO (Pacific Investment Management Company) — глобальная инвестиционно-управляющая фирма, специализирующаяся на ценных бумагах с фиксированным доходом. PIMCO

BlackRock

BlackRock — одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, предлагающая различные варианты инвестирования в фиксированный доход. BlackRock

Vanguard

Известная своими низкозатратными индексными фондами, Vanguard также предлагает различные варианты инвестирования в фиксированный доход. Vanguard

Goldman Sachs

Goldman Sachs предоставляет широкий спектр ценных бумаг с фиксированным доходом и инвестиционных услуг. Goldman Sachs

J.P. Morgan

J.P. Morgan — ведущая глобальная финансовая компания, предлагающая ценные бумаги с фиксированным доходом. J.P. Morgan

Заключение

Ценные бумаги с фиксированным доходом играют важную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предлагая предсказуемую доходность, сохранение капитала и более низкую волатильность. Хотя они несут определённые риски, понимание этих рисков может помочь инвесторам принимать обоснованные решения. Участие крупных финансовых институтов на рынке фиксированного дохода дополнительно предоставляет широкий спектр инвестиционных вариантов для удовлетворения различных уровней склонности к риску и финансовых целей. Независимо от того, являетесь ли вы индивидуальным или институциональным инвестором, ценные бумаги с фиксированным доходом могут предложить стабильный и надёжный источник дохода.