Freddie Mac

Freddie Mac, официально известная как Федеральная корпорация жилищного кредитования (Federal Home Loan Mortgage Corporation, FHLMC), — это публичное государственное спонсируемое предприятие (GSE), созданное в 1970 году для расширения вторичного рынка ипотечных кредитов в Соединенных Штатах. Организация покупает ипотечные кредиты на вторичном рынке, объединяет их в пулы и продает их как ипотечные ценные бумаги (MBS) инвесторам на открытом рынке. Таким образом, Freddie Mac стремится обеспечить ликвидность, стабильность и доступность жилищного рынка страны.

Обзор

Создание и цель

Freddie Mac была создана Конгрессом в рамках Закона о чрезвычайном финансировании жилья для конкуренции с Федеральной национальной ипотечной ассоциацией, широко известной как Fannie Mae. Эта конкуренция была призвана снизить стоимость ипотечных кредитов и улучшить доступность средств для ипотечного кредитования.

Структура и функции

Freddie Mac работает, покупая жилищные ипотечные кредиты у кредиторов и либо удерживая эти ипотечные кредиты в своем портфеле, либо объединяя их в ипотечные ценные бумаги. Эти ценные бумаги затем продаются инвесторам, что обеспечивает свежий капитал, который кредиторы могут использовать для создания новых жилищных кредитов. Таким образом, Freddie Mac играет решающую роль в стабилизации и расширении жилищного рынка США, обеспечивая стабильный поток капитала.

Ипотечные ценные бумаги (MBS)

Одним из наиболее значительных вкладов Freddie Mac в систему жилищного финансирования является разработка и продажа MBS. Эти ценные бумаги создаются путем секьюритизации ипотечных кредитов, которая включает объединение множества ипотечных кредитов в одну торгуемую ценную бумагу, которую могут купить инвесторы. Этот процесс позволяет Freddie Mac эффективно распределять ипотечный кредитный риск и предоставлять инвесторам продукт, который предлагает доходность, основанную на ипотечных платежах от заемщиков.

Финансовые продукты и услуги

Freddie Mac предлагает несколько финансовых продуктов и услуг, разработанных для содействия ликвидности на жилищном рынке. К ним относятся:

• Ценные бумаги на односемейные дома: Они включают секьюритизацию ипотечных кредитов на односемейные дома, превращая их в MBS.
• Многоквартирные ценные бумаги: Freddie Mac также работает с многоквартирной недвижимостью, предлагая ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами на многоквартирные здания и другую многоквартирную недвижимость.
• Покупка ипотечных кредитов: Freddie Mac покупает соответствующие кредиты, которые соответствуют определенным стандартам андеррайтинга, таким образом поддерживая поток кредита.
• Передача кредитного риска (CRT): Инновационная программа, в которой Freddie Mac передает часть кредитного риска, связанного с ее ипотечными кредитами, частным инвесторам.

Регулирующая среда

Freddie Mac регулируется Федеральным агентством по финансированию жилья (FHFA), которое контролирует ее деятельность, практику управления рисками и финансовую устойчивость. Компания работает под управлением внешнего управляющего, установленного FHFA в 2008 году во время финансового кризиса, чтобы предотвратить неплатежеспособность и сохранить ее жизненно важную роль на рынке жилищного финансирования.

Финансовые показатели и проблемы

Финансовые показатели Freddie Mac тесно связаны с более широким жилищным рынком и экономическими условиями. Во время экономического спада спрос на жилье и эффективность ипотечных кредитов могут снизиться, что влияет на доход Freddie Mac от покупки ипотечных кредитов и продажи MBS.

Финансовый кризис 2008 года

Во время финансового кризиса 2008 года Freddie Mac сильно пострадала из-за своей подверженности субстандартным и другим рискованным ипотечным кредитам. Для стабилизации компании федеральное правительство поместило Freddie Mac (вместе с Fannie Mae) под внешнее управление, предоставив экстренную финансовую поддержку и контролируя ее деятельность, чтобы она могла продолжать выполнять свою миссию без дальнейшей дестабилизации экономики.

Пост-кризисная эра

После кризиса Freddie Mac приняла более строгие стандарты андеррайтинга, более строгие методы управления рисками и инновации в финансовых продуктах для лучшего управления и распределения ипотечных рисков. Их усилия способствуют созданию более устойчивой системы жилищного финансирования, продолжая поддерживать инициативы доступного жилья.

Исследования и инновации

Freddie Mac занимается обширными исследованиями и инновациями в области жилищного финансирования. Это включает разработку новых финансовых продуктов, улучшение процессов квалификации ипотечных кредитов и решение проблем на жилищном рынке, таких как доступность и доступность. Их исследования помогают информировать политические решения и достижения в экосистеме жилищного финансирования.

Влияние на покупателей жилья и инвесторов

Деятельность Freddie Mac оказывает значительное влияние на различные заинтересованные стороны, включая покупателей жилья, кредиторов и инвесторов. Поддерживая ликвидность на ипотечном рынке, Freddie Mac помогает обеспечить доступ покупателей жилья к доступным и разнообразным вариантам ипотечных кредитов. Для инвесторов MBS Freddie Mac предоставляют привлекательный инвестиционный инструмент с доходностью, привязанной к платежам по жилищным ипотечным кредитам.

Корпоративная социальная ответственность (КСО)

Freddie Mac привержена корпоративной социальной ответственности, делая упор на такие инициативы, как:

• Доступное жилье: Поддержка программ, которые делают владение жильем и арендное жилье более доступными.
• Развитие сообщества: Инвестирование в развитие сообщества через гранты и партнерства.
• Устойчивые практики: Внедрение инициатив по экологической устойчивости в своих операциях и финансировании.

Freddie Mac поддерживает прозрачность и этичные практики в своей деятельности, обеспечивая соответствие своей миссии более широким общественным целям.

Заключение

Freddie Mac играет решающую роль в системе жилищного финансирования США, обеспечивая стабильный поток капитала ипотечным кредиторам, способствуя стабильности на жилищном рынке и поддерживая инициативы доступного жилья. Несмотря на такие проблемы, как финансовый кризис 2008 года, Freddie Mac адаптировалась и продолжает вводить инновации, обеспечивая выполнение своей миссии по обеспечению ликвидности, стабильности и доступности жилищного рынка.

Для получения более подробной информации,