Закон Гарна-Сент-Жермена о депозитных учреждениях

Введение

Закон Гарна-Сент-Жермена о депозитных учреждениях 1982 года — это федеральный закон Соединенных Штатов, который значительно дерегулировал сберегательную и кредитную индустрию и позволил банкам предлагать ипотечные кредиты с переменной процентной ставкой. Подписанный в закон президентом Рональдом Рейганом 15 октября 1982 года, этот закон был разработан для облегчения финансовых трудностей сберегательной и кредитной индустрии, способствуя созданию более конкурентной и устойчивой финансовой системы.

Предыстория

В конце 1970-х и начале 1980-х годов сберегательная и кредитная индустрия в Соединенных Штатах столкнулась с серией экономических трудностей. Высокие темпы инфляции и продолжительные периоды низких процентных ставок сжимали норму прибыли, вызывая серьезное финансовое напряжение. Традиционные сберегательные и кредитные учреждения, которые в основном выдавали ипотечные кредиты с фиксированной ставкой, финансируемые краткосрочными депозитами, находили крайне трудным оставаться прибыльными в этих условиях.

Ключевые положения

Раздел I: Кредитование под недвижимость и связанные регулирующие положения

Ипотечные кредиты с переменной ставкой (ARM): Одним из наиболее значительных положений Закона Гарна-Сент-Жермена была авторизация ипотечных кредитов с переменной ставкой, предоставляющая больше гибкости сберегательным и кредитным учреждениям. ARM позволяют процентной ставке по ипотечному кредиту периодически колебаться на основе указанного индекса, тем самым согласуя процентный доход по кредитам более тесно с рыночной ставкой.
Кредитование жилой недвижимости: Закон разрешил более мягкие кредитные практики для жилищных ипотечных кредитов, позволяя учреждениям расширять сроки и условия, которые ранее были ограничены.

Раздел II: Дерегулирование сберегательных учреждений

Расширение разрешенных видов деятельности: Сберегательным учреждениям было разрешено диверсифицировать свои услуги и инвестиции, включая удержание коммерческих кредитов до 10% своих активов, удержание до 40% своих активов в потребительских кредитах или коммерческих бумагах и инвестирование до 30% своих активов в деятельность, связанную с развитием и арендой недвижимости.
Гибкость страхования депозитов: Федеральное страхование депозитов было расширено, чтобы включить счета денежного рынка (MMDA) до $2,500, которые ранее не были страхуемыми.

Раздел III: Программа сертификатов чистой стоимости

Государственная поддержка: Закон ввел “Программу сертификатов чистой стоимости”, позволяющую федеральным учреждениям предоставлять капитальную помощь сберегательным и кредитным организациям, испытывающим недостатки чистой стоимости. Это было разработано для восстановления общественного доверия и предотвращения массовых банкротств банков.

Раздел IV: Положения о Совете федеральных банков жилищного кредитования

Надзорные полномочия: Консолидированы надзорные обязанности для сберегательных учреждений под Советом федеральных банков жилищного кредитования, предоставляя совету увеличенные полномочия для вмешательства и более эффективного управления терпящими неудачу учреждениями.

Раздел V: Разное

Преимущественное действие оговорок об оплате при продаже: Этот раздел отменяет законы штатов относительно оговорок об оплате при продаже, позволяя кредиторам требовать полного погашения кредита, если недвижимость, обеспечивающая ипотечный кредит, продается или передается без согласия кредитора.
Депозитные счета: Авторизовано создание новых депозитных счетов, которые будут конкурировать с взаимными фондами денежного рынка — счета денежного рынка (MMDA).

Экономическое влияние

Закон Гарна-Сент-Жермена оказал глубокое влияние на финансовый ландшафт США. Дерегулируя значительные аспекты сберегательной и кредитной индустрии, закон обеспечил немедленную финансовую помощь многим учреждениям, борющимся за поддержание прибыльности. Ипотечные кредиты с переменной ставкой, в частности, предложили более гибкие условия кредитования и заимствования, которые были положительно восприняты рынком.

Однако увеличенная свобода также привела к более рискованному поведению финансовых учреждений, поскольку некоторые воспользовались новым законом для участия в спекулятивных предприятиях недвижимости и высокорискованных коммерческих кредитах. Эта деятельность способствовала возникновению кризиса сберегательных и кредитных организаций конца 1980-х и начала 1990-х годов, когда многочисленные учреждения обанкротились из-за чрезмерного кредитного плеча и подверженности неустойчивым кредитам под недвижимость.

Долгосрочные последствия

Преимущества, первоначально полученные от Закона Гарна-Сент-Жермена, во многих отношениях были омрачены последующим кризисом. Взрывной рост высокорискованного кредитования и спекулятивных инвестиций привел к увеличению дефолтов, финансовой нестабильности и, в конечном итоге, к краху многих сберегательных и кредитных учреждений. Федеральная корпорация страхования сберегательных и кредитных организаций (FSLIC), орган, ответственный за страхование депозитов сберегательных и кредитных организаций, столкнулась с непреодолимыми обязательствами, что привело к ее неплатежеспособности в 1989 году.

В ответ был принят Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых учреждений 1989 года (FIRREA) для устранения неудач и реструктуризации регулирующей структуры, окружающей сберегательные учреждения. FIRREA передал регулирующие полномочия от Совета федеральных банков жилищного кредитования вновь созданному Управлению надзора за сберегательными учреждениями (OTS), увеличил требования к капиталу для сберегательных учреждений и создал Корпорацию трастов по разрешению проблем (RTC) для управления и ликвидации неплатежеспособных учреждений.

Заключение

Закон Гарна-Сент-Жермена о депозитных учреждениях 1982 года остается знаковым законодательством в области финансов. Хотя он достиг своих целей по дерегулированию сберегательной и кредитной индустрии и разрешению более гибких кредитных практик, он непреднамеренно создал условия для широкомасштабного принятия рисков и в конечном итоге способствовал финансовым потрясениям конца 1980-х годов. Уроки, извлеченные из этого эпизода, продолжают информировать регулирующую политику и подчеркивают деликатный баланс между дерегулированием и поддержанием финансовой стабильности.