Золотой сертификат

Введение

Золотые сертификаты представляют собой форму бумажной валюты, которая подтверждает право собственности на определенное количество золота. По сути, это квитанции, выдаваемые банком или другим финансовым учреждением, подтверждающие, что владелец имеет право на указанное количество золота, хранящегося у эмитента. Они предоставляют удобную альтернативу физическому владению и транспортировке золота, что может быть громоздким и рискованным. Исторически золотые сертификаты использовались аналогично бумажным деньгам, но обеспечивались соответствующим количеством золотых резервов, хранящихся у эмитента.

Исторический контекст

Раннее использование

Золотые сертификаты имеют долгую историю, восходящую к XVII веку. Первоначально они появились как способ для ювелиров предлагать квитанции вкладчикам золота в качестве подтверждения их владений. Со временем эти квитанции могли передаваться и использоваться в торговле, фактически функционируя как форма валюты.

Законное платежное средство в США

В Соединенных Штатах золотые сертификаты широко использовались в конце XIX и начале XX веков. Первые официальные золотые сертификаты США были выпущены в 1863 году во время Гражданской войны. Первоначально предназначенные для межбанковских транзакций, их использование позже было расширено, и к 1882 году они стали доступны для широкой публики.

Сертификаты считались законным платежным средством и могли быть обменены на эквивалентное количество золота, хранящегося в Казначействе. Они оставались в обращении до тех пор, пока президент Франклин Д. Рузвельт не издал Исполнительный указ 6102 в 1933 году, который запрещал накопление золота и обязывал граждан сдавать свои золотые сертификаты и монеты.

Характеристики золотых сертификатов

Физический внешний вид

Золотые сертификаты обычно имели сложный дизайн и элементы безопасности для предотвращения подделки. Они включали такие детали, как печать эмитента, серийные номера, стоимость сертификата в золоте, а иногда и подпись министра финансов.

Стоимость

Стоимость золотого сертификата напрямую соответствовала указанному количеству золота, обычно измеряемому в тройских унциях. Например, золотой сертификат на $20 представлял бы эквивалентное количество золота по текущей цене золота на момент выпуска сертификата.

Погашение

Исторически золотые сертификаты можно было погасить в банках или Казначействе за их эквивалентную стоимость в физическом золоте. Процесс включал проверку подлинности сертификата и выполнение соответствующего количества в золоте.

Преимущества и недостатки

Преимущества

• Портативность: Золотые сертификаты легче переносить и передавать, чем физическое золото.
• Безопасность: Они устраняют риски, связанные с хранением и транспортировкой физического золота, такие как кража или потеря.
• Ликвидность: Они предоставляют удобный способ торговать золотом без его физического перемещения.

Недостатки

• Зависимость от эмитента: Стоимость золотого сертификата зависит от надежности и стабильности эмитента.
• Отсутствие физического владения: Владельцы золотых сертификатов не имеют прямого доступа к физическому золоту.
• Нормативные риски: Изменения в государственной политике, такие как запрет золотых сертификатов в 1933 году, могут повлиять на их стоимость и легальность.

Современное использование

Инвестиционные продукты

Сегодня золотые сертификаты в основном используются в качестве инвестиционных продуктов. Финансовые учреждения, включая некоторые центральные банки, выпускают современные эквиваленты традиционных золотых сертификатов, которые позволяют инвесторам получить доступ к ценам на золото без обращения с физическим золотом. Эти продукты часто включают дополнительные функции, такие как гарантированная возможность погашения и варианты электронной торговли.

Примеры эмитентов

• Perth Mint: Perth Mint, австралийская компания, предлагает золотые сертификаты, обеспеченные физическим золотом, хранящимся в их хранилищах.
• Elemetal Direct: Elemetal Direct предоставляет золотые сертификаты в рамках своего набора вариантов инвестирования в драгоценные металлы.

Правовые и нормативные соображения

Государственная политика

Правительства играют важную роль в регулировании выпуска и погашения золотых сертификатов. Политика может значительно различаться в разных юрисдикциях и может влиять на доступность и полезность золотых сертификатов как инвестиционных инструментов.

Налоговые последствия

Инвесторам необходимо знать о налоговых последствиях при торговле золотыми сертификатами. Во многих странах прибыль от продажи золотых сертификатов облагается налогом на прирост капитала. Важно проконсультироваться с налоговым консультантом, чтобы понять конкретные обязательства и преимущества.

Заключение

Золотые сертификаты предоставляют инвесторам бумажный метод инвестирования в золото, предлагая преимущества с точки зрения удобства обращения, безопасности и ликвидности. Несмотря на то, что они несут некоторые риски, включая зависимость от эмитента и потенциальные нормативные изменения, современные золотые сертификаты, выпущенные авторитетными учреждениями, остаются жизнеспособным инструментом для доступа к рынку золота. По мере того, как финансовый ландшафт продолжает развиваться, золотые сертификаты, вероятно, будут адаптироваться к потребностям инвесторов, стремящихся использовать традиционную роль золота как актива-убежища.