Великая рецессия

Великая рецессия была серьёзным глобальным экономическим спадом, который произошёл в конце 2000-х и начале 2010-х годов. Это был самый значительный спад со времён Великой депрессии 1930-х годов. Рецессия была вызвана крахом пузыря на рынке жилья в США и впоследствии переросла в международный банковский кризис. Эта тема охватывает причины, события и последствия Великой рецессии, фокусируясь на США, но также учитывая её глобальное влияние.

Истоки и причины

Пузырь на рынке жилья

Корни Великой рецессии можно проследить до пузыря на рынке жилья начала 2000-х годов в США. Цены на жильё резко выросли благодаря спекулятивным инвестициям, лёгким кредитным условиям и мягким стандартам кредитования. Федеральная резервная система снизила процентные ставки после краха пузыря доткомов в 2000 году и терактов 11 сентября 2001 года, что удешевило заимствования и стимулировало инвестиции в жильё.

Кризис субстандартных ипотек

Значительная часть кредитов, выданных в этот период, была субстандартными ипотеками — высокорисковыми кредитами, выданными заёмщикам с плохой кредитной историей. Финансовые учреждения упаковывали эти субстандартные ипотеки в ипотечные ценные бумаги (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO), продавая их инвесторам по всему миру. Когда цены на жильё начали снижаться в 2006 году, многие заёмщики объявили дефолт по своим ипотечным платежам, что привело к массовым убыткам банков и инвесторов, подверженных этим токсичным активам.

Финансовое дерегулирование

Финансовое дерегулирование также сыграло роль в Великой рецессии. Отмена Закона Гласса-Стигалла в 1999 году устранила разделение между коммерческим и инвестиционным банковским делом, позволив банкам заниматься высокорисковой финансовой деятельностью. Это отсутствие регулирования и надзора позволило финансовым учреждениям принимать чрезмерные риски, способствуя финансовому кризису.

Ключевые события

Крах Bear Stearns

В марте 2008 года Bear Stearns, крупный инвестиционный банк, сильно подверженный субстандартным ипотекам, столкнулся с внезапным кризисом ликвидности. Федеральная резервная система вмешалась, чтобы предотвратить его крах, содействуя поглощению JPMorgan Chase. Это событие ознаменовало начало финансового кризиса.

Банкротство Lehman Brothers

15 сентября 2008 года Lehman Brothers, ещё один крупный инвестиционный банк, подал заявление о банкротстве после того, как его попытки получить помощь или найти покупателя провалились. Крах Lehman Brothers послал ударные волны по глобальной финансовой системе, приведя к серьёзному кредитному сжатию и повсеместной панике на финансовых рынках.

Государственная помощь

В ответ на финансовый кризис правительство США реализовало несколько программ помощи. Программа выкупа проблемных активов (TARP) была принята в октябре 2008 года, уполномочивая Министерство финансов покупать проблемные активы у финансовых учреждений для стабилизации банковской системы. Кроме того, Федеральная резервная система ввела программы экстренного кредитования для обеспечения ликвидности финансовых рынков.

Глобальное влияние

Финансовый кризис быстро распространился за пределы США, затронув экономики по всему миру. Многие страны пережили серьёзные рецессии, характеризующиеся падением ВВП, ростом безработицы и снижением потребительских расходов. Правительства и центральные банки по всему миру внедрили стимулирующие меры и программы помощи для смягчения последствий кризиса.

Последствия

Экономическое воздействие

Великая рецессия привела к значительным экономическим последствиям, включая высокий уровень безработицы, массовые изъятия жилья и резкое снижение благосостояния домохозяйств. В США уровень безработицы достиг пика в 10% в октябре 2009 года. Рынок жилья также пострадал, и миллионы домовладельцев потеряли свои дома в результате изъятия.

Политическое и социальное воздействие

Великая рецессия имела далеко идущие политические и социальные последствия. В США кризис усилил общественный гнев и недоверие к финансовым институтам и правительству. Возникли такие движения, как «Захвати Уолл-стрит», выступающие за экономическую справедливость и регуляторные реформы. Кризис также повлиял на политические результаты, включая избрание Барака Обамы президентом в 2008 году.

Регуляторные реформы

В ответ на финансовый кризис были внедрены значительные регуляторные реформы для предотвращения подобного кризиса в будущем. Закон Додда-Франка о реформировании Уолл-стрит и защите потребителей, принятый в 2010 году, ввёл комплексные регуляции, направленные на повышение прозрачности, снижение принятия рисков и защиту потребителей. Ключевые положения Закона Додда-Франка включали Правило Волкера, ограничивающее собственную торговлю банков, и создание Бюро по защите прав потребителей в финансовой сфере (CFPB).

Заключение

Великая рецессия была определяющим событием начала XXI века, изменившим глобальный экономический ландшафт и потребовавшим значительных регуляторных изменений. Понимание причин, событий и последствий Великой рецессии имеет решающее значение для политиков, экономистов и общественности для предотвращения будущих финансовых кризисов и построения более устойчивой экономической системы.