Ценные бумаги, предназначенные для торговли

Ценные бумаги, предназначенные для торговли, представляют собой одну категорию в широком спектре финансовых инструментов. Обычно это долговые или долевые ценные бумаги, которые компания активно покупает и продает для получения краткосрочной прибыли. Являясь неотъемлемой частью торговой деятельности компании, эти ценные бумаги часто удерживаются в течение коротких периодов времени перед продажей. Они учитываются на балансе по справедливой стоимости, а изменения их стоимости отражаются в отчете о прибылях и убытках. В этой статье исследуются тонкости ценных бумаг, предназначенных для торговли, их классификация, порядок учета, преимущества, риски и практические примеры в контексте алгоритмической торговли.

Классификация

Ценные бумаги, предназначенные для торговли, относятся к категории, известной как торговые ценные бумаги, и представляют собой часть торгового портфеля, включающую активы и обязательства, которыми компания намеревается торговать. Совет по стандартам финансового учета (FASB) и Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) предоставляют рекомендации по классификации этих ценных бумаг.

Критерии классификации

Намерение: Основным критерием классификации ценных бумаг как предназначенных для торговли является намерение активно покупать и продавать ценные бумаги с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний цен. 2. Характер: эти ценные бумаги обычно являются частью торгового портфеля компании и удерживаются в течение короткого срока, часто менее года. 3. Стандарты бухгалтерского учета. Согласно ASC 320 и МСФО 9 FASB, эти ценные бумаги должны быть переоценены по рыночной стоимости, то есть они учитываются по справедливой стоимости, а не по исторической стоимости.

Порядок бухгалтерского учета

Учет ценных бумаг, предназначенных для торговли, предполагает признание их справедливой стоимости и любых возникающих в результате прибылей или убытков в финансовой отчетности компании. Такая обработка обеспечивает прозрачность и точность, отражая текущие рыночные условия.

Первоначальное признание

При покупке ценные бумаги, предназначенные для торговли, отражаются в балансе по цене их покупки. Первоначальное признание включает в себя любые затраты по сделке, понесенные во время приобретения.

Последующая оценка

Ценные бумаги, предназначенные для торговли, впоследствии оцениваются по их справедливой стоимости. Оценка справедливой стоимости включает в себя:

Корректировки рыночной стоимости: корректировка балансовой стоимости ценных бумаг для отражения их текущей рыночной стоимости. 2. Влияние на отчет о прибылях и убытках: Любые нереализованные прибыли или убытки, возникающие в результате изменений справедливой стоимости, признаются в отчете о прибылях и убытках. Этот подход следует принципу бухгалтерского учета по рыночным ценам, гарантируя, что доходы компании отражают истинные экономические условия.

Выбытие ценных бумаг

При продаже ценных бумаг, предназначенных для торговли, разница между выручкой от продажи и балансовой стоимостью на момент выбытия признается как реализованная прибыль или убыток в отчете о прибылях и убытках. Этот процесс гарантирует, что любые отклонения между ценой покупки, балансовой стоимостью и ценой продажи будут отражены в финансовых отчетах.

Преимущества владения торговыми ценными бумагами

Участие в торговле ценными бумагами, предназначенными для торговли, дает компаниям, особенно тем, кто занимается алгоритмической торговлей, ряд преимуществ.

Получение прибыли

Активно участвуя в покупке и продаже ценных бумаг, компании могут использовать краткосрочные движения рынка для получения прибыли. Эта стратегия особенно эффективна при использовании сложных алгоритмов для использования неэффективности рынка и совершения сделок в оптимальное время.

Управление ликвидностью

Ценные бумаги, предназначенные для торговли, способствуют управлению ликвидностью, предоставляя легко конвертируемые активы, которые можно быстро продать для удовлетворения краткосрочных потребностей в денежных средствах. Эта гибкость имеет решающее значение для компаний, которым необходимо поддерживать здоровый денежный поток.

Эффективность рынка

Активная торговля ценными бумагами, предназначенными для торговли, способствует повышению эффективности рынка, обеспечивая постоянную ликвидность и возможность обнаружения цен. Частая покупка и продажа этих ценных бумаг помогают стабилизировать цены и снизить волатильность.

Риски, связанные с ценными бумагами, предназначенными для торговли

Несмотря на преимущества, торговля ценными бумагами, предназначенными для торговли, несет в себе неотъемлемые риски, которыми компании должны тщательно управлять.

Рыночный риск

Основным риском, связанным с ценными бумагами, предназначенными для торговли, является рыночный риск. На цены этих ценных бумаг влияет широкий спектр факторов, включая экономические условия, процентные ставки и настроения рынка. Неожиданные изменения могут привести к значительным потерям.

Риск ликвидности

Хотя эти ценные бумаги, как правило, ликвидны, бывают случаи, когда их быстрая продажа по желаемой цене становится затруднительной. Этот сценарий создает риск ликвидности, что приводит к потенциальным проблемам с денежными потоками.

Операционный риск

Сложность алгоритмической торговли создает операционные риски, включая сбои системы, ошибки программного обеспечения и угрозы кибербезопасности. Компании должны внедрить надежные системы и средства контроля для смягчения этих рисков и обеспечения бесперебойных торговых операций.

Примеры алгоритмической торговли

Алгоритмические торговые фирмы и финансовые учреждения часто имеют дело с ценными бумагами, предназначенными для торговли, в рамках своих торговых стратегий. Вот некоторые примечательные примеры:

Renaissance Technologies

Renaissance Technologies, пионер в области количественной торговли, активно участвует в торговле ценными бумагами, предназначенными для торговли. Фонд Medallion компании известен своей исключительной доходностью, достигаемой благодаря сложным алгоритмам и статистическим моделям.

ООО «Цитадель»

ООО «Цитадель» — еще один крупный игрок в сфере алгоритмической торговли. Фирма использует передовые торговые алгоритмы для торговли ценными бумагами, предназначенными для торговли, стремясь извлечь выгоду из краткосрочных движений цен и неэффективности рынка.

Two Sigma Investments

Two Sigma Investments использует машинное обучение, искусственный интеллект и большие данные для торговли ценными бумагами, предназначенными для торговли. Подход фирмы в значительной степени основан на данных и сосредоточен на принятии обоснованных торговых решений для максимизации прибыли.

Заключение

Ценные бумаги, предназначенные для торговли, играют решающую роль в торговой деятельности финансовых учреждений, особенно тех, которые занимаются алгоритмической торговлей. Понимая характеристики, порядок учета, преимущества и риски, связанные с этими ценными бумагами, компании могут эффективно включать их в свои торговые стратегии для достижения оптимальных финансовых показателей. Динамичный характер ценных бумаг, предназначенных для торговли, требует постоянного мониторинга и управления для преодоления сложностей финансовых рынков.