Модель IS-LM

Введение

Модель IS-LM, что расшифровывается как “Инвестиции-Сбережения” и “Предпочтение ликвидности-Денежная масса”, представляет собой макроэкономический инструмент, отображающий взаимосвязь между процентными ставками и реальным ВВП. Разработанная независимо Джоном Хиксом и Элвином Хансеном в 1930-х годах, модель IS-LM используется для анализа и прогнозирования эффектов фискальной и денежно-кредитной политики на экономику. Она интегрирует аспекты кейнсианской и классической экономики, фокусируясь на динамике между рынком товаров и денежным рынком.

Компоненты модели IS-LM

Модель IS-LM состоит из двух кривых: кривой IS и кривой LM. Каждая кривая имеет свои характеристики и смещается в зависимости от различных экономических переменных.

Кривая IS

Кривая IS представляет равновесие на рынке товаров, где общие расходы (или совокупный спрос) равны общему выпуску (или совокупному предложению). Уравнение кривой IS можно выразить следующим образом:

Y = C(Y - T) + I(r) + G + NX

Ключевые компоненты кривой IS:

Y: Реальный ВВП или национальный доход
C(Y - T): Потребление как функция располагаемого дохода
I(r): Инвестиции как функция реальной процентной ставки
G: Государственные расходы
NX: Чистый экспорт (экспорт минус импорт)

Кривая IS имеет отрицательный наклон, указывая на то, что более высокие процентные ставки ведут к снижению инвестиций и совокупного спроса, тем самым уменьшая реальный ВВП.

Кривая LM

Кривая LM представляет равновесие на денежном рынке, где спрос на деньги равен предложению денег. Уравнение кривой LM можно выразить следующим образом:

M / P = L(Y, r)

Ключевые компоненты кривой LM:

M: Номинальная денежная масса
P: Уровень цен
M / P: Реальная денежная масса
L(Y, r): Спрос на деньги как функция реального ВВП и реальной процентной ставки

Кривая LM имеет положительный наклон, указывая на то, что более высокие уровни реального ВВП увеличивают спрос на деньги, что приводит к росту процентных ставок.

Взаимодействие между кривыми IS и LM

Пересечение кривых IS и LM определяет краткосрочный равновесный уровень реального ВВП и процентной ставки в экономике. Изменения в фискальной политике (такие как государственные расходы и налогообложение) и денежно-кредитной политике (такие как изменения денежной массы) могут смещать эти кривые и изменять равновесие, влияя на экономический рост и стабильность.

Смещения кривой IS

Увеличение государственных расходов (G): Смещает кривую IS вправо, приводя к более высокому реальному ВВП и потенциально более высоким процентным ставкам.
Увеличение налогов (T): Смещает кривую IS влево, приводя к более низкому реальному ВВП и потенциально более низким процентным ставкам.
Изменения в инвестициях или чистом экспорте: Изменения в инвестициях или чистом экспорте также могут смещать кривую IS в любом направлении.

Смещения кривой LM

Увеличение денежной массы (M): Смещает кривую LM вправо, приводя к более низким процентным ставкам и более высокому реальному ВВП.
Увеличение уровня цен (P): Смещает кривую LM влево, приводя к более высоким процентным ставкам и более низкому реальному ВВП.
Изменения в спросе на деньги: Изменения в спросе населения на деньги из-за изменений в доходе или процентных ставках могут смещать кривую LM.

Политические последствия

Модель IS-LM является ценным инструментом для политиков в понимании потенциальных воздействий фискальной и денежно-кредитной политики.

Фискальная политика

Стимулирующая фискальная политика: Увеличение государственных расходов или снижение налогов смещает кривую IS вправо, приводя к более высокому реальному ВВП. Однако это также может привести к более высоким процентным ставкам, потенциально вытесняя частные инвестиции.
Сдерживающая фискальная политика: Снижение государственных расходов или увеличение налогов смещает кривую IS влево, приводя к более низкому реальному ВВП и процентным ставкам.

Денежно-кредитная политика

Стимулирующая денежно-кредитная политика: Увеличение денежной массы смещает кривую LM вправо, приводя к более низким процентным ставкам и более высокому реальному ВВП.
Сдерживающая денежно-кредитная политика: Уменьшение денежной массы смещает кривую LM влево, приводя к более высоким процентным ставкам и более низкому реальному ВВП.

Применение и критика

Модель IS-LM широко используется в экономическом анализе, образовании и разработке политики. Однако она имеет свои ограничения и подвергалась критике.

Применение

Экономическое прогнозирование: Модель IS-LM помогает прогнозировать результаты различных политических мер на процентные ставки и реальный ВВП.
Анализ политики: Политики используют модель IS-LM для разработки и оценки эффективности фискальной и денежно-кредитной политики.
Образовательный инструмент: Модель часто используется в курсах макроэкономики для иллюстрации взаимодействия между рынками товаров и денег.

Критика

Допущение о фиксированном уровне цен: Модель IS-LM предполагает фиксированный уровень цен, что может быть нереалистичным в долгосрочной перспективе.
Упрощение экономической динамики: Модель упрощает сложности экономики, такие как роль ожиданий, временные лаги и международные факторы.
Игнорирование факторов предложения: Модель IS-LM фокусируется преимущественно на факторах спроса, игнорируя переменные на стороне предложения, такие как производительность и предложение труда.

Продвинутые расширения

Для устранения ограничений экономисты разработали несколько расширений модели IS-LM.

Модель IS-LM-BP

Модель IS-LM-BP включает соображения платёжного баланса (BP), что делает её пригодной для анализа открытой экономики. Она добавляет кривую BP для учёта потоков капитала и обменных курсов.

Новая кейнсианская модель IS-LM

Новая кейнсианская модель IS-LM интегрирует микроэкономические основы и вводит такие факторы, как жёсткость цен и ожидания, обеспечивая более комплексную структуру.

Модель IS-PC-MR

Модель IS-PC-MR включает кривую Филлипса (PC) и правило денежно-кредитной политики (MR), предлагая insights в динамику инфляции и политику центрального банка.

Заключение

Модель IS-LM остаётся фундаментальным инструментом в макроэкономике, предоставляя ценные insights о взаимодействии между фискальной и денежно-кредитной политикой и их воздействии на экономику. Несмотря на критику и ограничения, простота и эффективность модели делают её краеугольным камнем экономического анализа и разработки политики. Понимая структуру IS-LM, экономисты и политики могут лучше ориентироваться в сложностях принятия экономических решений и способствовать стабильности и росту.