Лестничный ордер

Лестничный ордер - это набор нескольких ордеров, размещенных на разных ценовых уровнях. Лестница распределяет входы или выходы по диапазону, чтобы снизить риск синхронизации и улучшить среднее исполнение.

Как это работает

• Трейдер выбирает ценовой диапазон.
• Ордеры размещаются через равные промежутки в этом диапазоне.
• По мере движения цены некоторые ордеры выполняются, а другие остаются в ожидании.

Варианты использования

• Постепенный вход в позицию во время отката.
• Постепенный выход при приближении цены к целевому уровню.
• Создание позиции на неликвидных рынках без движения цены.

Пример

Трейдер хочет купить 1000 акций между 48 и 50. Он размещает пять лимитных ордеров на 200 акций каждый по цене 48, 48.50, 49, 49.50 и 50.

Риски

Лестница может оставить частичное заполнение и неравномерную экспозицию. Если цена резко развернется, трейдер может быть недо- или перераспределен.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для лестничного ордера и контекст рынка.
• Определите источники данных, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
• Напишите четкие правила входа и выхода перед размещением капитала.
• Определите размер позиции так, чтобы единственная ошибка не повредила счет.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ошибки

• Рассмотрение лестничного ордера как отдельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спредов и трения при исполнении.
• Использование правила на другом временном диапазоне, чем тот, для которого оно было разработано.
• Переуподобнение небольшой выборки прошлых примеров.
• Предположение того же поведения при аномальной волатильности.

Данные и измерение

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для лестничного ордера подтвердите источник данных, временную зону и частоту дискретизации. Если концепция зависит от дат урегулирования или расписания, выровняйте календарь с правилами биржи. Если это зависит от движения цены, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении лестничного ордера. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые инвалидируют идею. План быстрого выхода полезен при резких движениях рынка.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют лестничный ордер наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Аналогичные инструменты могут существовать с разными названиями или немного отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.