Отстающий

В контексте финансовых рынков и торговли отстающим является акция или ценная бумага, которая отстает от общих рыночных индексов или своих отраслевых аналогов за определенный период. Отстающих часто сравнивают с лидерами или лидерами, то есть с теми акциями или ценными бумагами, которые значительно опережают рынок в целом или конкурентов по сектору.

Определение и характеристики

Отстающая характеризуется неспособностью идти в ногу с общими движениями рынка или с другими акциями в своем секторе. Некоторые из ключевых характеристик, определяющих отстающих, включают:

1. Отставание от контрольных показателей:
   • Наиболее определяющей характеристикой отстающих является их постоянное отставание от более широкого рыночного индекса (например, S&P 500, NASDAQ) или отраслевых индексов (например, технологий, здравоохранения).

2. Низкая относительная сила: – ​​Отстающие обычно демонстрируют низкую относительную силу, индикатор, используемый для сравнения эффективности ценной бумаги с эталоном. Низкий индекс относительной силы (RSI) предполагает, что акции слабее по сравнению с более широким рыночным трендом.

3. Настроения инвесторов: – ​​Отстающие могут страдать от плохих настроений инвесторов по разным причинам, включая неутешительные отчеты о прибылях и убытках, негативные новости или неблагоприятные тенденции в отрасли.

4. Рост ниже среднего: — Эти акции часто демонстрируют показатели роста ниже среднего, такие как рост доходов, рост прибыли и рентабельность, по сравнению с высокоэффективными акциями в том же секторе.

5. Фундаментальная слабость:
   • Отстающий может также быть фундаментально слабым, демонстрируя более низкие показатели финансового здоровья, такие как высокое соотношение долга к собственному капиталу, снижение денежных потоков и неэффективные методы управления.
6. Сопротивление рыночным тенденциям:
   • В то время как лидеры могут положительно реагировать на бычьи рыночные тенденции, отстающие могут оставаться в стагнации или продолжать снижаться, упорно сопротивляясь широким рыночным движениям.

Причины отставания производительности

Несколько факторов могут способствовать отставанию акций:

1. Отраслевые циклы:
   • Различные отрасли и сектора проходят циклические фазы роста и спада. Акции в секторе, переживающем спад, скорее всего, будут отставать.

2. Неблагоприятные новости, специфичные для компании: — Плохие новости, такие как отзыв продукции, проблемы с регулированием или юридические проблемы, могут негативно повлиять на настроения инвесторов и привести к снижению котировок акций.

3. Отсутствие прибыли:
   • Постоянное невыполнение оценок прибыли может превратить акции в отстающие, поскольку инвесторы теряют уверенность в перспективах их роста.
4. Технологический прорыв:
   • Компании, которые не в состоянии внедрять инновации или идти в ногу с технологическими достижениями, могут отставать от конкурентов, превращая их в отстающих.
5. Конкурентное давление:
   • Рост конкуренции на рынке может привести к снижению доли рынка, что приведет к снижению производительности отстающих компаний.

Стратегии борьбы с отстающими

Для инвесторов и трейдеров работа с отстающими предполагает принятие стратегических решений, основанных на их инвестиционных целях и толерантности к риску. Вот некоторые распространенные стратегии:

1. Продавайте или избегайте отстающих акций: . Один из простых подходов — продать отстающие акции, чтобы предотвратить дальнейшие убытки и перераспределить капитал в более эффективные ценные бумаги.

2. Инвестиции в реструктуризацию:
   • Некоторые инвесторы могут увидеть потенциал в восстановлении отстающих компаний. Подробный фундаментальный анализ и понимание отраслевых тенденций могут помочь определить акции, которые могут восстановиться.

3. Хеджирование: — Использование опционов или стратегий коротких продаж может помочь смягчить потери от отстающих в портфеле.

4. Ребалансировка портфелей: — Регулярная ребалансировка портфеля может помочь инвесторам минимизировать воздействие отстающих портфелей, одновременно обеспечивая соответствие их инвестиционным целям.

5. Использование ETF: — Биржевые фонды (ETF) могут помочь диверсифицировать риски, уменьшая влияние отдельных отстающих акций.

Примеры заметных отстающих

Со временем даже некоторые из самых известных компаний по разным причинам оказались в категории отстающих. Вот несколько исторических примеров:

1. General Electric:
   • Когда-то GE была доминирующей силой во многих секторах, но в конце 2010-х годов GE боролась с постоянным отставанием в производительности из-за чрезмерной диверсификации, плохого управления и плохих стратегических решений. -
2. BlackBerry:
   • Когда-то компания BlackBerry была лидером в области мобильных технологий, но ей не удалось внедрять инновации достаточно быстро, чтобы конкурировать с появлением iPhone и устройств Android, что привело к значительному отставанию. -
3. Сирс:
   • Гигант розничной торговли столкнулся с постоянным спадом, поскольку он не смог адаптироваться к меняющемуся поведению потребителей и росту электронной коммерции, что привело к его отставанию. -

Заключение

Понимание концепции отстающих имеет важное значение для всех, кто занимается торговлей или инвестициями. Выявление отстающих предполагает сочетание анализа рынка, понимания фундаментальных слабостей и мониторинга экономических и отраслевых тенденций. Независимо от того, решите ли вы продать, хеджировать или искать потенциальные возможности для улучшения ситуации, работа с отстающими требует стратегического подхода, адаптированного к индивидуальным инвестиционным целям.