Активы Уровня 2

Активы уровня 2 — это одна из категорий, используемых в финансовой отчетности в соответствии с иерархией справедливой стоимости в соответствии со стандартами бухгалтерского учета (ASC) Раздел 820 и Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) 13. Эти активы не столь легко оцениваются, как активы уровня 1, которые обычно торгуются на активных рынках и имеют легко доступные данные о ценах. Вместо этого активы уровня 2 требуют некоторого ценового моделирования из-за менее частой торговли или более сложных рыночных условий.

Характеристики активов уровня 2

Активы уровня 2 имеют несколько отличительных особенностей:

  1. Наблюдаемые входные данные: В отличие от активов уровня 1, активы уровня 2 используют наблюдаемые входные данные, отличные от котируемых цен, которые легко доступны для идентичных активов. Такие наблюдаемые входные данные могут включать котируемые цены для аналогичных активов на активных или неактивных рынках.
  2. Рыночная деятельность: Эти активы не торгуются в высоких объемах или частоте, что делает их оценку менее прозрачной по сравнению с активами уровня 1.
  3. Опора на модели: Оценка опирается на модели, включающие наблюдаемые рыночные данные. Например, справедливая стоимость может быть получена с использованием приведенной стоимости ожидаемых будущих денежных потоков, с входными данными на основе наблюдаемых рыночных данных, таких как процентные ставки и кривые доходности.

Примеры активов уровня 2

Примеры активов уровня 2 включают:

  1. Корпоративные облигации: Эти облигации могут не торговаться ежедневно, но имеют наблюдаемые точки данных, такие как процентные ставки и кредитные спреды, которые могут быть использованы в моделях оценки.
  2. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS): Хотя эти ценные бумаги не торгуются так часто, как более ликвидные активы, они имеют наблюдаемые входные данные, такие как доходность и коэффициенты досрочного погашения, которые помогают в оценке.
  3. Производные инструменты: Некоторые производные инструменты, такие как процентные свопы, попадают под уровень 2, так как их справедливая стоимость может быть определена с использованием моделей с наблюдаемыми входными данными, такими как кривые процентных ставок.
  4. Позиции в капитале в частных компаниях: Оценки могут быть основаны на рыночных мультипликаторах аналогичных котируемых компаний, скорректированных на разницу между наблюдаемыми входными данными и удерживаемыми позициями.

Методы оценки активов уровня 2

Оценка активов уровня 2 требует несколько методов, которые включают наблюдаемые рыночные данные:

  1. Подход на основе рынка: Это включает использование рыночных сделок для аналогичных или сопоставимых активов.
  2. Подход на основе доходов: Это использует модели, такие как дисконтированные денежные потоки (DCF), которые прогнозируют будущие денежные потоки и дисконтируют их до приведенной стоимости с использованием наблюдаемых ставок.
  3. Подход на основе затрат: Это может быть менее актуально для финансовых активов уровня 2, но может предполагать оценку актива на основе затрат на замену или воспроизведение.

Например, корпоративная облигация может быть оценена с использованием контрольной кривой доходности и корректировки для кредитного спреда облигации, обе из которых наблюдаются на рынке.

Важность в финансовой отчетности

Финансовая отчетность в большой степени зависит от категоризации активов в иерархии справедливой стоимости, чтобы дать четкую картину финансового здоровья фирмы. Активы уровня 2, хотя менее прозрачны, чем уровень 1, предоставляют решающий баланс между наблюдаемыми входными данными и внутренними неопределенностями, которых не хватает активам уровня 3. Фирмы обязаны раскрывать не только оценки, но и методологии и входные данные, используемые для активов уровня 2, обеспечивая прозрачный обзор процессов оценки активов.

Нормативная база

Оценка и отчетность активов уровня 2 регулируются бухгалтерскими стандартами и нормативными требованиями:

  1. FASB ASC 820: Этот стандарт регулирует измерения справедливой стоимости и раскрытия в финансовых отчетах в соответствии с U.S. GAAP.
  2. IFRS 13: Подобно ASC 820, она предоставляет рекомендации по измерениям справедливой стоимости в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

Оба стандарта направлены на обеспечение согласованности и сравнимости в измерениях справедливой стоимости и предоставляют рекомендации по входным данным, методам оценки и необходимым раскрытиям.

Вызовы в оценке

Оценка активов уровня 2 создает несколько вызовов из-за природы их входных данных и рыночных условий:

  1. Надежность данных: Обеспечение надежности и актуальности наблюдаемых входных данных может быть сложно, особенно на неактивных рынках.
  2. Рыночная волатильность: Быстрые изменения в рыночных условиях могут повлиять на действительность моделей и предположений, используемых в оценках.
  3. Требования сложного моделирования: Разработка и поддержка надежных моделей оценки, которые зависят от различных наблюдаемых входных данных, требуют обширного опыта и ресурсов.

Заключение

Активы уровня 2 играют жизненно важную роль на финансовых рынках и в учреждениях. Их оценка, хотя более сложна, чем активы уровня 1, достигает баланса, используя наблюдаемые входные данные и сложные модели. Понимание этих активов, их методов оценки и связанных нормативных основ помогает в оценке нюансированной прозрачности, которую они предоставляют в финансовой отчетности. Для получения дополнительной информации о нормативных актах и основах вы можете посетить Совет по стандартам финансового учета на FASB и Международный фонд стандартов финансовой отчетности на IFRS.