Портфель с кредитным плечом
Портфель с кредитным плечом использует заёмные средства или производные инструменты для усиления экспозиции. Кредитное плечо увеличивает как потенциальные доходы, так и потенциальные убытки.
Распространённые формы кредитного плеча
- Маржинальное заимствование в акциях.
- Фьючерсы и опционы с малым авансовым капиталом.
- Портфели с кредитным плечом или структурированные продукты.
Пример
Трейдер с капиталом в 10 000 долларов использует кредитное плечо 5 к 1 для контроля над экспозицией стоимостью 50 000 долларов. Движение на 2 процента в базовом активе становится движением на 10 процентов в собственном капитале.
Риски
Кредитное плечо может привести к быстрым убыткам и принудительной ликвидации. Всплески волатильности особенно опасны при высоком кредитном плече.
Практические заметки
Определение размера позиции, стоп-лоссы и буферы маржи являются необходимыми при использовании кредитного плеча.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт портфеля с кредитным плечом и контекст рынка.
- Идентифицируйте источники данных, которым вы доверяете, такие как цена, объём или даты расписания.
- Напишите чёткое правило входа и выхода перед использованием капитала.
- Размер позиции таким образом, чтобы одна ошибка не повредила счёт.
- Документируйте результат для улучшения повторяемости.
Распространённые ошибки
- Рассмотрение портфеля с кредитным плечом как отдельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения при выполнении.
- Использование правила на другом временном фрейме, чем то, для которого оно было разработано.
- Переподгонка на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение того же поведения при ненормальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для портфеля с кредитным плечом подтвердите источник данных, временную зону и частоту дискретизации. Если концепция зависит от дат расчёта или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если это зависит от движения цены, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению риском
Контроль риска является необходимым при применении портфеля с кредитным плечом. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План для быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют портфель с кредитным плечом наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с различными названиями или немного отличающимися определениями, поэтому чёткая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт портфеля с кредитным плечом и контекст рынка.
- Идентифицируйте источники данных, которым вы доверяете, такие как цена, объём или даты расписания.
- Напишите чёткое правило входа и выхода перед использованием капитала.
- Размер позиции таким образом, чтобы одна ошибка не повредила счёт.
- Документируйте результат для улучшения повторяемости.
Распространённые ошибки
- Рассмотрение портфеля с кредитным плечом как отдельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения при выполнении.
- Использование правила на другом временном фрейме, чем то, для которого оно было разработано.
- Переподгонка на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение того же поведения при ненормальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для портфеля с кредитным плечом подтвердите источник данных, временную зону и частоту дискретизации. Если концепция зависит от дат расчёта или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если это зависит от движения цены, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению риском
Контроль риска является необходимым при применении портфеля с кредитным плечом. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План для быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.