Загрузочный фонд
Введение
Загрузочный фонд — это тип взаимного фонда, который взимает комиссию за продажу, когда инвесторы покупают или продают акции. Эти сборы используются для компенсации брокеру или финансовому консультанту, который продает фонд. Фонды нагрузки можно разделить на три основные категории: фонды предварительной нагрузки, фонды внутренней нагрузки и фонды уровневой нагрузки. Понимание этих типов фондов может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения о том, где и как разместить свой капитал.
Типы фондов загрузки
Фонды предварительной загрузки
Фонды предварительной загрузки взимают процентную комиссию при покупке инвесторами акций. Эта комиссия вычитается из общей суммы инвестиций. Это означает, что если инвестор покупает акции на сумму 10 000 долларов США с начальной нагрузкой 5%, в качестве комиссии будет снято 500 долларов США, а 9 500 долларов США будут инвестированы во взаимный фонд.
Пример
- Сумма покупки: 10 000 долларов США - Начальная нагрузка: 5% - Комиссия: 500 долларов США - Сумма инвестиций: 9 500 долларов США
Фонды внутренней нагрузки
Фонды внутренней нагрузки, также известные как фонды отсроченных продаж, взимают комиссию, когда инвесторы продают свои акции. Плата обычно уменьшается с течением времени, часто полностью исчезая через определенный период, например, через пять-семь лет. Структура комиссий предназначена для поощрения долгосрочных инвестиций.
Пример
- Сумма покупки: 10 000 долларов США - График внутренней загрузки:
- Год 1: 5% - Год 2: 4% - Год 3: 3% - Год 4: 2% - Год 5: 1% - Год 6 и далее: 0%
Фонды уровня нагрузки
Фонды с равномерной нагрузкой взимают небольшой процент каждый год, пока инвестор удерживает фонд. Эта постоянная комиссия вычитается из активов самого фонда, что влияет на общую доходность в долгосрочной перспективе. Их часто называют сборами 12b-1.
Пример
- Сумма покупки: 10 000 долларов США - Ежегодная комиссия 12b-1: 1% - Плата за первый год: 100 долларов США - Плата за второй год: 100 долларов США (при условии, что инвестированная сумма остается прежней)
Важность средств загрузки
Вознаграждение консультантов
Одной из основных целей фондов загрузки является выплата вознаграждения финансовым консультантам и брокерам, которые предоставляют инвестиционные консультации и управленческие услуги. Несмотря на дополнительные затраты, некоторые инвесторы предпочитают пополнить фонды ради профессионального руководства и дополнительной поддержки, которую они получают.
Влияние на доход от инвестиций
Сборы, связанные с загрузкой средств, могут существенно повлиять на общую доходность. Внешние и внутренние нагрузки уменьшают первоначальную или конечную сумму инвестиций, в то время как равномерные нагрузки постоянно снижают прибыль с течением времени. Инвесторам крайне важно сопоставить преимущества профессиональных консультаций со стоимостью этих комиссий.
Сравнение с фондами без нагрузки
Фонды без нагрузки не взимают комиссий с продаж или сборов. Это может сделать их более привлекательными для DIY-инвесторов, которым не нужны услуги финансового консультанта. Тем не менее, у них все еще могут быть другие сборы, такие как плата за управление, которые могут повлиять на общую прибыль.
Нормативные аспекты
Регламент SEC
Фонды нагрузки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и должны соблюдать правила, разработанные для защиты инвесторов. Размер вознаграждения должен быть четко указан в проспекте фонда, а консультанты обязаны действовать в интересах своих клиентов.
Требования к раскрытию информации
Фондовые компании обязаны предоставлять подробную информацию о комиссиях, в том числе о том, как они рассчитываются и списываются. Это позволяет инвесторам принимать обоснованные решения и понимать структуру затрат перед инвестированием.
Практические примеры
Пример 1: Фонд предварительной нагрузки
Инвестор выбирает взаимный фонд предварительной нагрузки с комиссией 5% и вкладывает 20 000 долларов США. Комиссия составляет 1000 долларов США, остается инвестировано 19 000 долларов США. За пять лет фонд растет в среднем на 8% в год, в результате чего стоимость портфеля составляет примерно 27 836 долларов США. Плата за первоначальную загрузку снижает общую доходность по сравнению с фондом без нагрузки.
Пример 2: Фонд внутренней нагрузки
Другой инвестор выбирает фонд внутренней нагрузки с комиссией в размере 5%, снижающейся до 0% через пять лет. Они инвестируют 20 000 долларов США, и через пять лет фонд растет в среднем на 8% в год, в результате чего его стоимость составляет примерно 29 389 долларов США. Если они снимают всю сумму через пять лет, комиссия не взимается, что максимизирует их прибыль по сравнению с досрочным снятием средств.
Пример 3: Фонд с равной нагрузкой
Третий инвестор выбирает фонд с равной нагрузкой с годовой комиссией в размере 1%. Они инвестируют 20 000 долларов США, и фонд растет в среднем на 8% в год, в результате чего его стоимость после вычета комиссий в течение пяти лет составляет примерно 27 528 долларов США. Ежегодные сборы постоянно снижают общий рост, демонстрируя влияние уровня нагрузки на долгосрочные инвестиции.
Заключение
Фонды нагрузки служат определенной цели в финансовой сфере, компенсируя консультантам и брокерам их услуги. Хотя они предоставляют ценную поддержку и рекомендации, связанные с ними сборы могут повлиять на общую прибыль. Инвесторы должны тщательно учитывать свои потребности, инвестиционные цели и стоимость этих комиссий при выборе между фондами с нагрузкой, фондами без нагрузки или другими инвестиционными вариантами. Понимание различных типов загрузочных фондов и структур их комиссий дает инвесторам возможность принимать более обоснованные финансовые решения.