Длинная фьючерсная позиция

Введение

Длинная фьючерсная позиция - это критически важная концепция в области финансовой торговли, в частности в рамках фьючерсных контрактов. Эта концепция включает покупку фьючерсного контракта с ожиданием того, что цена базового актива будет расти в будущем. Если цена повышается, стоимость фьючерсного контракта также растет, что приводит к потенциальной прибыли для инвестора. Эта стратегия контрастирует с короткой фьючерсной позицией, когда трейдер ожидает падения цены базового актива.

Фьючерсные контракты

Фьючерсный контракт - это стандартное юридическое соглашение о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Эти контракты торгуются на фьючерсных биржах и могут включать различные базовые активы, включая товары, акции, индексы и валюты. Ключевые элементы фьючерсного контракта:

• Базовый актив: Конкретный товар или финансовый инструмент, на котором основан фьючерсный контракт.
• Размер контракта: Количество базового актива, который контракт представляет.
• Дата истечения: Дата, в которую контракт истекает и операция должна быть завершена.
• Метод расчета: Фьючерсные контракты могут быть рассчитаны либо физической доставкой актива, либо денежным расчетом.

Механика длинной фьючерсной позиции

Принятие длинной фьючерсной позиции включает заключение фьючерсного контракта с намерением купить базовый актив в будущую дату по заранее определенной цене. Вот пошаговый взгляд на то, как это работает:

1. Вход в контракт: Трейдер покупает фьючерсный контракт, тем самым фиксируя цену, по которой они будут покупать актив в будущем.
2. Движения цен: Если рыночная цена базового актива повышается, стоимость фьючерсного контракта также растет. И наоборот, если рыночная цена падает, стоимость контракта уменьшается.
3. Требования по марже: Трейдеры должны поддерживать маржин-счет, который действует как денежный залог для обеспечения выполнения своих контрактных обязательств. Эта маржа состоит из начальной маржи (авансового депозита) и поддерживающей маржи (минимального баланса счета).
4. Маркирование по рынку: Счета фьючерсов маркируются по рынку ежедневно, что означает, что прибыли и убытки рассчитываются и расчитываются каждый торговый день на основе цены закрытия рынка.
5. Закрытие позиции: Трейдер может закрыть длинную позицию, вступив в противоположную короткую позицию или позволив контракту достичь истечения, в точке которой контракт расчитывается денежным платежом или физической доставкой.

Пример длинной фьючерсной позиции

Рассмотрим инвестора, который ожидает, что цена сырой нефти повысится. Они решают принять длинную позицию в фьючерсах сырой нефти:

• Контракт: Фьючерсы сырой нефти
• Размер контракта: 1,000 баррелей
• Цена при покупке: $55 за баррель
• Дата истечения: Три месяца с даты покупки

Если через два месяца цена сырой нефти повышается до $60 за баррель, стоимость фьючерсного контракта повышается пропорционально. Трейдер может затем продать контракт для реализации прибыли или сохранить его до истечения.

Преимущества длинной фьючерсной позиции

• Рычаг: Фьючерсные контракты предлагают значительный рычаг, позволяя трейдерам управлять большими позициями с относительно небольшой суммой капитала.
• Хеджирование: Инвесторы, которые удерживают базовый актив, могут использовать длинные фьючерсные позиции для хеджирования против потенциального роста цен, тем самым снижая свой рыночный риск.
• Спекуляция: Фьючерсы предоставляют возможности для спекулятивной торговли, позволяя трейдерам получать прибыль от ожидаемых движений цен без необходимости удерживать фактический актив.

Риски длинной фьючерсной позиции

• Рыночный риск: Торговля фьючерсами по своей природе рискованна из-за потенциальной волатильности цены в базовом активе.
• Риск рычага: Хотя рычаг может увеличивать прибыль, он также может привести к существенным убыткам, потенциально превышающим требование начальной маржи.
• Маржин-колл: Если стоимость фьючерсного контракта значительно снижается, трейдер может столкнуться с маржин-колл, требующим дополнительного депозита для поддержания позиции.
• Риск ликвидности: Не все фьючерсные контракты высоко ликвидны; на неликвидных рынках могут быть более широкие спреды между покупкой и продажей и проскальзывание, влияющие на прибыльность.

Приложения в реальном мире

Длинные фьючерсные позиции обычно используются различными участниками рынка:

• Коммерческие хеджеры: Компании, такие как авиакомпании, могут принимать длинные позиции в топливных фьючерсах для фиксации цен и управления затратами.
• Институциональные инвесторы: Пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды могут использовать длинные фьючерсы для получения воздействия на конкретные секторы или товары.
• Индивидуальные трейдеры: Розничные инвесторы спекулируют на движениях цен в различных фьючерсных рынках, включая товары, валюты и финансовые индексы.

Заключение

Длинная фьючерсная позиция - это универсальный и стратегический инструмент на финансовых рынках, позволяющий трейдерам и инвесторам извлечь выгоду из ожидаемого роста цен базовых активов. Предлагая множество преимуществ, включая рычаг и возможности хеджирования, она несет присущие риски, которые должны быть тщательно управляемы. Успешная торговля фьючерсами требует глубокого понимания динамики рынка, осторожного управления рисками и способности быстро реагировать на меняющиеся рыночные условия.

Для компаний, специализирующихся на платформах торговли фьючерсами и услугах, вы можете изучить Interactive Brokers и CME Group, обе лидирующие в отрасли, предоставляющие доступ к широкому спектру фьючерсных рынков и торговых инструментов.