Маржинальный счет

Маржинальный счет — это тип брокерского счета, который позволяет инвесторам занимать деньги у брокера для покупки ценных бумаг. В этом отличие от денежного счета, где инвесторы должны оплатить полную сумму за ценные бумаги, которые они покупают, за счет собственных средств. Маржинальная торговля может увеличить как прибыль, так и убытки, что делает ее палкой о двух концах для инвесторов.

Как работает маржинальный счет

Когда инвестор открывает маржинальный счет, он, по сути, открывает кредитную линию в своей брокерской фирме. Этот счет позволяет им покупать больше ценных бумаг, чем это традиционно возможно, используя заемные средства у брокера. Средства или залог на маржинальном счете инвестора выступают в качестве обеспечения кредита от брокера.

Требования для открытия маржинального счета

Чтобы открыть маржинальный счет, инвесторы должны соответствовать определенным критериям, в том числе:

  1. Минимальный баланс: Регулирующие органы, такие как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) в США, требуют минимального баланса на маржинальном счете. Обычно это около 2000 долларов США, хотя у некоторых брокеров могут быть более высокие требования. 2. Процесс утверждения: инвесторы должны быть одобрены своим брокером для маржинальной торговли. Брокеры оценят такие факторы, как доход инвестора, собственный капитал и торговый опыт, прежде чем дать одобрение.

Начальная маржа и поддерживающая маржа

Двумя важными понятиями в маржинальной торговле являются начальная маржа и поддерживающая маржа:

— Поддерживающая маржа: это минимальный капитал, который инвестор должен поддерживать на своем маржинальном счете после первоначальной транзакции. FINRA требует поддерживающую маржу не менее 25%, хотя отдельные брокеры могут предъявлять более высокие требования.

Преимущества маржинальной торговли

Маржинальная торговля предлагает несколько преимуществ:

  1. Повышенная покупательная способность: она позволяет инвесторам приобретать больше ценных бумаг, чем они могли бы приобрести за счет своих средств, что потенциально приводит к более высокой прибыли. 2. Кредитное плечо: Маржинальная торговля увеличивает прибыль, поскольку инвесторы используют заемные средства для увеличения размера своих инвестиций. 3. Гибкость: дает инвесторам возможность воспользоваться рыночными возможностями, не дожидаясь урегулирования предыдущих сделок или необходимости ликвидации других позиций.

Риски маржинальной торговли

Хотя маржинальная торговля может увеличить прибыль, она также может увеличить убытки, что делает ее по своей сути рискованной. Ключевые риски включают в себя:

  1. Маржинальное требование: если размер средств на маржинальном счете падает ниже требуемого уровня поддерживающей маржи, брокер выдает маржинальное требование. Инвестор должен либо внести дополнительные средства, либо продать ценные бумаги, чтобы выполнить маржинальные требования. 2. Проценты. Заимствование денег для маржинальной торговли влечет за собой процентные начисления, которые могут снизить общую прибыль. 3. Принудительная ликвидация: Если инвестор не выполняет маржинальное требование, брокер может продать свои ценные бумаги без его согласия для покрытия кредита. 4. Убытки с кредитным плечом: убытки увеличиваются так же, как и прибыль, что может быстро истощить баланс счета.

Стратегии маржинальной торговли

Инвесторы используют различные стратегии при маржинальной торговле:

  1. Длинные маржинальные сделки: заимствование средств для покупки ценных бумаг в ожидании роста их цены. 2. Короткая продажа: продажа заемных ценных бумаг в надежде выкупить их по более низкой цене. Это по своей сути более рискованно, поскольку потери теоретически могут быть неограниченными. 3. Парная торговля: одновременное открытие длинной позиции по одной ценной бумаге и короткой позиции по другой, чтобы заработать на разнице цен между ними.

Нормативные аспекты

Маржинальная торговля регулируется с целью защиты инвесторов и обеспечения стабильности рынка. Ключевые регулирующие органы включают в себя:

  1. FINRA: Управление по регулированию финансовой индустрии устанавливает правила маржинальных требований и обеспечивает соблюдение требований брокерскими фирмами в США. 2. SEC: Комиссия по ценным бумагам и биржам контролирует всю рыночную деятельность, включая маржинальную торговлю, чтобы обеспечить справедливость и порядок на рынках. 3. Федеральная резервная система: Федеральная резервная система устанавливает правила в отношении суммы кредита, который брокеры могут предоставить инвесторам для маржинальных покупок.

Заключение

Маржинальный счет может значительно расширить возможности инвестора по увеличению прибыли за счет использования заемных средств. Однако это также создает повышенный уровень риска, включая возможность существенных потерь и обязательство по удовлетворению маржинальных требований. Понимание механики, преимуществ и рисков маржинальной торговли имеет важное значение для любого инвестора, рассматривающего эту стратегию. Для тех, кто сможет это освоить, маржинальная торговля может стать мощным инструментом в диверсифицированном инвестиционном портфеле. Для получения дополнительной информации о предложениях маржинальных счетов и конкретных брокерских требованиях обратитесь к онлайн-платформе крупных брокерских фирм, таких как E*TRADE или TD Ameritrade.