Дисбаланс рыночных ордеров

Дисбаланс рыночных ордеров означает превышение рыночных ордеров на покупку над рыночными ордерами на продажу или наоборот в течение определенного периода. Поскольку рыночные ордера требуют немедленного исполнения, дисбаланс может создать краткосрочное ценовое давление.

Как это наблюдается

Высокое соотношение сделок, инициированных покупателем, по сравнению со сделками, инициированными продавцом. - Крупные рыночные ордера попадают в тонкий стакан заявок. - Аукционный дисбаланс, когда рыночные заказы доминируют в процессе пересечения.

Влияние

Дисбаланс чистых рыночных ордеров на покупку может поднять цены и расширить спреды. Чистый дисбаланс продаж может привести к снижению цен и вызвать проскальзывание последующих ордеров.

Пример

После публикации положительной прибыли рыночные заказы на покупку резко растут при открытии. Дисбаланс приводит к быстрому росту цен до того, как лимитные ордера пополнят портфель.

Соображения риска

Дисбаланс рыночных заказов может быть временным и может измениться, когда вмешаются поставщики ликвидности. Это сигнал срочности, а не устойчивая тенденция сама по себе.

Практический контрольный список

— Определите временной горизонт для дисбаланса рыночных ордеров и рыночный контекст. - Определите входные данные, которым вы доверяете, например цену, объем или даты графика. - Напишите четкие правила входа и выхода, прежде чем вкладывать капитал. - Размер позиции такой, чтобы одна ошибка не нанесла ущерба счету. - Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ошибки

— Расценивание дисбаланса рыночных ордеров как отдельного сигнала, а не контекста. - Игнорирование ликвидности, спредов и проблем с исполнением. - Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано. - Переоснащение небольшой выборки прошлых примеров. - Предполагая такое же поведение при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для дисбаланса рыночных ордеров подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от расчетных или плановых дат, согласуйте календарь с правилами обмена. Если это зависит от ценового движения, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков имеет важное значение при применении дисбаланса рыночных ордеров. Определите максимальный убыток на сделку, общий риск по связанным позициям и условия, которые делают эту идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Варианты и связанные термины

Многие трейдеры используют дисбаланс рыночных ордеров наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тенденций, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.