Рыночные ценные бумаги

Рыночные ценные бумаги — это ликвидные финансовые инструменты, которые можно быстро конвертировать в денежные средства по разумной цене. Они обладают значительной степенью ликвидности благодаря краткосрочным срокам погашения и возможности легко торговаться на публичных биржах. В этом документе будут рассмотрены различные типы рыночных ценных бумаг, их характеристики, преимущества и риски, а также их роль в финансовом планировании и инвестиционных портфелях.

Виды рыночных ценных бумаг

Рыночные ценные бумаги можно разделить на две категории: долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые представляют собой отношения кредитора с организацией, обычно включающие форму заимствования. Примеры:

1. Казначейские векселя (T-Bills)

Казначейские векселя представляют собой краткосрочные долговые обязательства, выпущенные правительством США, со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель. Они считаются безрисковыми, поскольку полностью поддерживаются доверием и доверием правительства США.

2. Коммерческие бумаги

Коммерческие бумаги — это необеспеченный краткосрочный долговой инструмент, выпускаемый корпорациями для финансирования своих краткосрочных обязательств. Обычно срок погашения составляет до 270 дней.

3. Депозитные сертификаты (CD)

Депозитные сертификаты представляют собой депозитные расписки, выпускаемые банками с конкретными процентными ставками и сроками погашения. Обычно они считаются инвестициями с низким уровнем риска.

4. Корпоративные облигации

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями для привлечения средств на различные цели. Хотя корпоративные облигации, классифицируемые как рыночные ценные бумаги, могут различаться по срокам погашения, они обычно имеют более короткие сроки.

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги представляют собой долю владения в корпорации. Примеры:

1. Обыкновенные акции

Обыкновенные акции представляют собой собственность в корпорации и дают владельцу право голосовать по корпоративным вопросам и получать дивиденды. Это наиболее распространенная форма рыночных долевых ценных бумаг.

2. Привилегированные акции

Привилегированные акции обладают характеристиками как долевых, так и долговых ценных бумаг. Акционеры привилегированных акций имеют более высокие права на активы и доходы, чем акционеры обыкновенных акций, и обычно получают фиксированные дивиденды.

Характеристики рыночных ценных бумаг

Рыночные ценные бумаги характеризуются несколькими ключевыми атрибутами:

Ликвидность

Ликвидность означает легкость, с которой актив может быть конвертирован в денежные средства. Рыночные ценные бумаги высоколиквидны, поскольку они активно торгуются на публичных биржах, что позволяет легко покупать и продавать их по рыночным ценам.

Краткосрочный срок погашения

Рыночные долговые ценные бумаги часто имеют краткосрочные сроки погашения, обычно менее одного года. Этот краткосрочный характер сводит к минимуму риск значительных колебаний цен и гарантирует, что их можно быстро ликвидировать без существенной потери стоимости.

Низкий риск

Рыночные ценные бумаги, особенно выпущенные государством долговые ценные бумаги, как правило, имеют низкий риск. Короткие сроки погашения снижают подверженность изменениям процентных ставок и другим рыночным рискам.

Товарность

Торгуемые на публичных биржах ценные бумаги легко доступны инвесторам. Такая ликвидность гарантирует, что для этих ценных бумаг всегда существует готовый рынок, что способствует быстрым и эффективным сделкам.

Преимущества рыночных ценных бумаг

Инвесторы могут получить несколько преимуществ от владения рыночными ценными бумагами:

Управление ликвидностью

Рыночные ценные бумаги обеспечивают преимущества управления ликвидностью, позволяя инвесторам быстро конвертировать инвестиции в наличные для удовлетворения краткосрочных финансовых потребностей или воспользоваться другими инвестиционными возможностями.

Диверсификация

Включение рыночных ценных бумаг в инвестиционный портфель может обеспечить преимущества диверсификации. Это имеет решающее значение для управления рисками и достижения сбалансированной инвестиционной стратегии.

Генерация дохода

Многие рыночные ценные бумаги приносят регулярный доход в виде процентных выплат (для долговых ценных бумаг) или дивидендов (для долевых ценных бумаг). Этот доход может стать надежным источником прибыли для инвесторов.

Сохранение капитала

Благодаря своей природе низкого риска и краткосрочному сроку погашения рыночные ценные бумаги являются хорошим вариантом сохранения капитала. Они помогают защитить основную сумму, предлагая при этом скромную прибыль.

Гибкие варианты инвестирования

Рыночные ценные бумаги представлены в различных формах, что позволяет инвесторам выбирать варианты, которые лучше всего соответствуют их инвестиционной стратегии, устойчивости к риску и финансовым целям.

Риски, связанные с рыночными ценными бумагами

Хотя рыночные ценные бумаги предлагают множество преимуществ, они не лишены рисков. Инвесторы должны знать о следующих потенциальных рисках:

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки – это возможность инвестиционных потерь из-за изменений процентных ставок. Например, когда процентные ставки растут, стоимость существующих долговых ценных бумаг может упасть, поскольку новые ценные бумаги, вероятно, принесут более высокую доходность.

Кредитный риск

Кредитный риск – это риск убытков вследствие неспособности эмитента выполнить свои финансовые обязательства. Хотя государственные облигации обычно имеют низкий риск, корпоративные облигации и коммерческие бумаги несут различную степень кредитного риска в зависимости от финансовой стабильности эмитента.

Рыночный риск

Рыночный риск относится к потенциальным инвестиционным потерям из-за колебаний рынка в целом. Что касается долевых ценных бумаг, рыночные условия, настроения инвесторов и экономические факторы могут влиять на цены акций.

Риск инфляции

Риск инфляции – это опасность того, что доход от инвестиций не будет соответствовать инфляции, что приведет к снижению покупательной способности доходов.

Оценка рыночных ценных бумаг

Оценка рыночных ценных бумаг имеет решающее значение для принятия инвестиционных решений. Различные ценные бумаги оцениваются с использованием разных методов:

Оценка долговых ценных бумаг

1. Приведенная стоимость будущих денежных потоков

Стоимость долговых ценных бумаг часто определяется путем расчета текущей стоимости будущих денежных потоков, включая выплаты процентов и погашение основной суммы долга.

2. Доходность к погашению (YTM)

Доходность к погашению — это ожидаемая общая доходность облигации, если она будет удерживаться до погашения. Он используется для сравнения различных долговых ценных бумаг с разными сроками погашения и ставками купонов.

Оценка долевых ценных бумаг

1. Отношение цены к прибыли (коэффициент P/E)

Коэффициент P/E — это распространенный показатель, который сравнивает текущую цену акций компании с ее прибылью на акцию (EPS). Это помогает инвесторам определить относительную стоимость акций компании.

2. Модель дисконтирования дивидендов (DDM)

Модель дисконтирования дивидендов оценивает акции путем прогнозирования дивидендов, которые они будут выплачивать, и их дисконтирования до их текущей стоимости. Это особенно полезно для оценки компаний со стабильными выплатами дивидендов.

Роль рыночных ценных бумаг в финансовом планировании

Рыночные ценные бумаги играют жизненно важную роль в финансовом планировании и инвестиционных стратегиях:

Чрезвычайные фонды

Рыночные ценные бумаги, такие как казначейские векселя и компакт-диски, могут служить в качестве чрезвычайных фондов благодаря своей ликвидности и низкому риску. Они обеспечивают быстрый доступ к наличным деньгам во время финансовых чрезвычайных ситуаций.

Баланс портфеля

Включение рыночных ценных бумаг помогает сбалансировать портфель, обеспечивая стабильность и снижая общий риск. Они дополняют другие типы инвестиций, такие как долгосрочные облигации и акции, создавая хорошо сбалансированный портфель.

Краткосрочные инвестиции

Для инвесторов, желающих разместить средства на короткий период, рыночные ценные бумаги предлагают подходящий вариант инвестирования. Они обеспечивают прибыль без обязательств по долгосрочным инвестициям.

Управление денежными средствами

Корпорации и институциональные инвесторы используют рыночные ценные бумаги для целей управления денежными средствами, обеспечивая достаточную ликвидность для выполнения операционных и других финансовых обязательств.

Известные компании, предлагающие рыночные ценные бумаги

Несколько известных финансовых учреждений и компаний предлагают различные рыночные ценные бумаги. Вот несколько примеров:

1. Vanguard

Vanguard — одна из крупнейших мировых инвестиционных компаний, предлагающая широкий спектр рыночных ценных бумаг, включая взаимные фонды, ETF и облигации.

2. BlackRock

BlackRock — многонациональная корпорация по управлению инвестициями, предоставляющая широкий спектр рыночных ценных бумаг посредством своих инвестиционных продуктов

3. JPMorgan Chase

JPMorgan Chase, одно из ведущих финансовых учреждений в мире, предлагает различные рыночные ценные бумаги через свою инвестиционно-банковскую деятельность и управление активами

4. Fidelity Investments

Fidelity Investments предоставляет полный набор инвестиционных возможностей, включая рыночные ценные бумаги, такие как взаимные фонды, ETF и продукты с фиксированным доходом.

Заключение

Рыночные ценные бумаги являются фундаментальными компонентами как личных, так и институциональных инвестиционных стратегий, предлагая ликвидность, диверсификацию и получение дохода. Хотя они сопряжены с определенными рисками, их преимущества часто делают их привлекательными для инвесторов, ищущих краткосрочные инвестиции и сохранение капитала. Понимание типов, характеристик и методов оценки рыночных ценных бумаг может значительно повысить способность инвестора принимать обоснованные финансовые решения и оптимизировать эффективность своего портфеля.