Мурабаха

Мурабаха – это исламская финансовая структура, в которой продавец предоставляет покупателю стоимость и размер прибыли от товара или продукта. Он представляет собой исламский способ банковского дела в соответствии с исламскими законами (шариатом). Его часто сравнивают с кредитованием с согласованной нормой прибыли, что на практике делает его похожим на финансирование по принципу «затраты плюс».

Мурабаха, преимущественно используемая в исламском банкинге и исламских финансовых учреждениях, представляет собой беспроцентное финансирование. Вместо того, чтобы взимать проценты с суммы кредита (что запрещено исламским законодательством), кредиторы получают прибыль от стоимости проданных товаров, что делает Мурабаху одним из самых популярных методов финансирования в исламском банковском секторе.

Компоненты и процесс Мурабахи

В соглашении Мурабаха обычно предпринимаются следующие шаги:

  1. Запрос на покупку: Покупатель просит банк приобрести конкретный товар. 2. Соглашение: Банк соглашается приобрести этот актив и организует его продажу покупателю по первоначальной цене покупки плюс размер прибыли, определенный банком. 3. Покупка и перепродажа: Банк затем покупает товар у стороннего продавца и немедленно перепродает его покупателю с наценкой, как это предусмотрено в соглашении. 4. Погашение: Покупатель возвращает согласованную цену в течение определенного периода в рассрочку или единовременно.

Пример

Рассмотрим компанию, желающую приобрести оборудование стоимостью 100 000 долларов США. Согласно Мурабахе, банк приобретет оборудование и продаст его предприятию по наценке; скажем, 110 000 долларов, выплачиваемых в рассрочку в течение пяти лет. Эта надбавка представляет собой прибыль банка от финансирования.

Преимущества Мурабахи

  1. Прозрачность: И покупатель, и продавец знают стоимость и размер прибыли, что обеспечивает прозрачность сделки. 2. Простота. Структура Мурабахи проста и понятна, что делает ее широко доступной. 3. Фиксированная цена. Покупатели получают выгоду от фиксированных сумм погашения, что снижает неопределенность по сравнению с плавающими процентными ставками.

Недостатки Мурабахи

  1. Более высокие затраты: По сравнению с обычными кредитами общая стоимость может быть выше из-за наценки. 2. Негибкость. Фиксированным графикам погашения часто не хватает гибкости, что ограничивает возможности заемщиков, сталкивающихся с финансовыми трудностями. 3. Не идеально подходит для финансирования наличными. Поскольку Мурабаха привязана к материальным активам, она может не подойти физическим или юридическим лицам, нуждающимся в денежных средствах без конкретного использования для товаров.

Различия между Мурабаха и традиционными кредитами

  1. Беспроцентный: В отличие от обычных кредитов, по которым взимаются проценты, при финансировании Мурабаха взимается фиксированная норма прибыли. 2. На основе активов. Сделки Мурабаха всегда привязаны к товарам или материальным активам. 3. Право собственности: Финансист (банк) владеет активом до тех пор, пока он не будет продан покупателю по согласованной цене.

Роли в Мурабахе

Покупатель

Покупатель, физическое или юридическое лицо, нуждается в товарах или товарах, но не имеет средств для их прямой покупки. В соглашении Мурабаха покупатели получают доступное финансирование без нарушения исламских принципов.

Банк/финансист

Банки, выступая финансистами, облегчают сделку, приобретая необходимые товары и перепродавая их покупателю с прибылью. Эта структура позволяет исламским банкам заниматься торговым финансированием, придерживаясь при этом исламских ценностей в отношении процентных доходов.

Продавец

Сторонний продавец поставляет фактические товары, необходимые покупателю. Эта сторона продает товары банку, который, в свою очередь, перепродает их конечному покупателю.

Типы Мурабахи

Товарная Мурабаха

Сюда входит торговля сырьевыми товарами, такими как металлы или сельскохозяйственная продукция. Товарные сделки Мурабаха позволяют покупателям финансировать сырье или другие товары первой необходимости для своего бизнеса.

Розничная Мурабаха

Розничная Мурабаха обычно предназначена для потребительских товаров, включая автомобили, электронику или товары для дома, что позволяет потребителям покупать дорогостоящие товары в соответствии с нормами шариата.

Нормативная база

Регулирующие органы во всем мире все больше признают важность использования исламского финансирования. Страны со значительным мусульманским населением часто имеют специализированную систему исламского банкинга, косвенно поддерживающую Мурабаху.

Стандарты AAOIFI

Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (AAOIFI) определяет стандарты Мурабахи, обеспечивая единообразие и соблюдение принципов шариата при их применении.

Приложения в сфере финансовых технологий и алгоритмической торговли

Хотя Мурабаха традиционно функционирует в банковском секторе, она нашла применение и в сфере финансовых технологий:

  1. Блокчейн. Использование технологии блокчейн для транзакций Мурабаха обеспечивает прозрачность и неизменяемость записей, что способствует более плавным трансграничным транзакциям.

  2. Алгоритмическая торговля: Алгоритмы, разработанные для торговли, соответствующей шариату, могут включать структуры Мурабахи для автоматизированных, соответствующих требованиям сделок.

Несколько компаний лидируют в предложении продуктов на основе Мурабахи с использованием технологии:

Заключение

Мурабаха выделяется как ключевая концепция исламского финансирования, предлагая альтернативу кредитованию на основе процентов. Его применение охватывает как традиционные банковские услуги, так и современные решения FinTech, хорошо адаптируясь к различным секторам и при этом придерживаясь принципов шариата. Продолжающееся развитие Мурабахи указывает на ее неотъемлемую роль в удовлетворении финансовых потребностей частных лиц и предприятий при сохранении этических стандартов.