Ментальный учет

Ментальный учет — это концепция поведенческой экономики, введенная Ричардом Талером, которая описывает тенденцию людей категоризировать, оценивать и управлять своими финансами через серию ментальных счетов. Эти ментальные счета часто иррациональны и могут приводить к субоптимальному принятию решений. Концепция основана на идее, что люди не воспринимают деньги как полностью взаимозаменяемые. Вместо этого они присваивают деньгам различную ценность в зависимости от их источника, предполагаемого использования или других субъективных критериев.

Обзор ментального учета

Ментальный учет по сути работает как когнитивная структура, которую люди используют для организации, оценки и отслеживания своей финансовой деятельности. Эта структура отклоняется от понятия экономической рациональности, постулируемой классической экономикой, которая предполагает, что люди рассматривают деньги как взаимозаменяемый актив — то есть деньги должны иметь одинаковую ценность независимо от их происхождения или предполагаемого использования. Вместо этого ментальный учет показывает, что люди часто действуют так, как будто деньги не взаимозаменяемы, и демонстрируют поведение, влекущее иррациональное принятие решений.

Ключевые компоненты

Источник средств: Люди часто по-разному категоризируют деньги в зависимости от того, как они их получили. Например, премия на работе может тратиться более свободно, чем регулярный доход.
Предполагаемое использование: Деньги, отложенные для конкретных целей, таких как отпуск или чрезвычайный фонд, рассматриваются иначе, чем общие сбережения.
Временная сегрегация: Люди могут разделять свои финансы на разные временные периоды, по-разному относясь к средствам, запланированным для будущего использования, и к текущим расходным деньгам.

Поведенческие обоснования

Существует несколько психологических причин ментального учета. К ним относятся:

Когнитивная организация: Упрощает сложные финансовые решения, разделяя их на более мелкие, управляемые части.
Самоконтроль: Помогает людям соблюдать самодисциплину и придерживаться бюджетов, мысленно выделяя средства для конкретных целей.
Эмоциональная сегрегация: Снижает эмоциональное воздействие потерь, формулируя их в разных ментальных счетах.

Последствия в личных финансах

Ментальный учет имеет далеко идущие последствия в личных финансах. Он влияет на то, как люди сберегают, инвестируют и тратят деньги. Понимание ментального учета может дать ценное представление о совершенствовании финансовых решений и достижении экономического благополучия.

Поведение при сбережении

Ментальный учет часто приводит к тому, что люди открывают различные сберегательные счета для разных целей, таких как чрезвычайные фонды, пенсия и отпуска. Хотя такое разделение может способствовать дисциплинированному сбережению, оно также может привести к субоптимальному распределению ресурсов.

Пример: Человек может не желать использовать свой фонд отпуска для ремонта автомобиля, даже если избежание дорогостоящих повреждений автомобиля в будущем было бы более рациональным выбором.

Модели расходов

Люди часто по-разному относятся к неожиданным поступлениям, таким как налоговые возвраты или премии, и к регулярному доходу, что приводит к различиям в поведении при расходах. Это может привести к ненужным покупкам или «роскошным» тратам, которые могут не соответствовать долгосрочным финансовым целям.

Пример: Человек может позволить себе роскошную вещь на премию в конце года, даже если было бы более разумно погасить высокопроцентный долг.

Инвестиционные решения

Ментальные счета также могут влиять на инвестиционные решения. Инвесторы могут разделять капитал на разные ментальные счета в зависимости от целей (например, пенсия, образование). Это может влиять на их толерантность к риску и инвестиционную стратегию, иногда приводя к менее диверсифицированным портфелям.

Пример: Кто-то может консервативно инвестировать в свой пенсионный счет, но идти на более высокие риски с отдельным счетом, предназначенным для будущей покупки жилья.

Ментальный учет в бизнесе

Предприятия также занимаются ментальным учетом, как внутренне, так и во взаимодействии с потребителями. Понимание принципов может предоставить бизнесу инструменты для влияния на поведение потребителей и оптимизации их собственного финансового управления.

Поведение потребителей

Ценовые стратегии: Предприятия могут использовать ментальный учет для создания ценовых стратегий, максимизирующих потребительские расходы. Например, объединение продуктов может задействовать разные ментальные счета, поощряя потребителей тратить больше.

Пример: Телефонная компания может объединить услуги, такие как интернет и телевидение, с новым тарифным планом телефона, побуждая потребителей оправдывать более высокие расходы как экономию в разных ментальных счетах (связь, развлечения).

Акции и скидки: Сроки и формулирование скидок могут использовать эффекты ментального учета. Ограниченные по времени предложения могут создать ощущение срочности, заставляя потребителей использовать ментальные счета, которые они, возможно, не рассматривали бы в противном случае.

Пример: Розничный торговец может предложить 24-часовую молниеносную распродажу, побуждая потребителей использовать средства, выделенные в их «разном шопинге».

Внутреннее финансовое управление

Бюджетирование и прогнозирование: Сегрегированные учетные практики внутри компаний могут помочь более точно управлять бюджетами и финансовыми прогнозами. Однако чрезмерное разделение может привести к неэффективности и неправильному распределению ресурсов.
Оценка проектов: Анализ проектов через призму ментальных счетов может повлиять на оценку рисков и распределение ресурсов. Важно, чтобы предприятия признавали потенциал предвзятого принятия решений и стремились смягчить его.

Ментальный учет в инвестировании и трейдинге

Инвесторы и трейдеры проявляют поведение ментального учета, которое может значительно влиять на их производительность и процессы принятия решений.

Сегрегированные счета

Профессиональные трейдеры и инвесторы часто управляют несколькими счетами или фондами, каждый из которых предназначен для конкретных типов сделок или инвестиционных стратегий. Это ментальное разделение может либо оптимизировать их принятие решений, либо затруднить его, создавая жесткие инвестиционные силосы.

Пример: Трейдер может иметь отдельные счета для краткосрочных спекулятивных сделок и долгосрочных инвестиций. Эта сегментация помогает управлять рисками, но может привести к упущенным возможностям, если трейдер не учитывает синергии между счетами.

Восприятие риска

Ментальный учет может исказить восприятие риска инвестором. Например, инвестор может идти на больший риск в «игровом» счете, относясь к нему иначе, чем к своим пенсионным сбережениям. Такое поведение может привести к непропорциональному риску.

Пример: Инвестор может использовать счет «сумасшедших денег» для высокорискованных сделок, не осознавая общего влияния потенциальных потерь на их финансовую стабильность.

Оценка производительности

Ментальный учет также влияет на то, как трейдеры и инвесторы оценивают свою производительность. Они могут разделять прибыли и убытки на разные ментальные счета, что приводит к предвзятым оценкам успеха.

Пример: Инвестор может приписывать прибыль своему мастерству, а убытки — внешним факторам, создавая тем самым искаженное восприятие их общей производительности.

Критика ментального учета

Хотя ментальный учет предоставляет ценные идеи для поведенческих финансов, он не лишен критики. Критики утверждают, что он чрезмерно упрощает сложности человеческого принятия решений и не учитывает индивидуальные различия в финансовом познании.

Отсутствие универсальности

Принципы ментального учета могут не применяться единообразно в разных культурах и социально-экономических группах. Финансовое поведение людей зависит от множества факторов, включая культурные нормы, финансовую грамотность и индивидуальные черты характера.

Чрезмерный акцент на иррациональности

Критики также отмечают, что ментальный учет может чрезмерно подчеркивать человеческую иррациональность, потенциально преуменьшая случаи, когда такое поведение может быть рациональным в определенных контекстах или ограничениях.

Пример: В сценариях с ограниченной информацией или высокой неопределенностью сегрегированные ментальные счета могут служить практическим инструментом управления рисками.

Практические применения и стратегии

Понимание ментального учета может помочь людям и организациям разрабатывать стратегии для смягчения его негативных эффектов при использовании его преимуществ.

Для частных лиц

Унифицированное бюджетирование: Принятие более унифицированного подхода к бюджетированию, который рассматривает деньги как взаимозаменяемые, может помочь оптимизировать распределение ресурсов.
Регулярный пересмотр: Периодический пересмотр и корректировка ментальных счетов на основе меняющихся финансовых обстоятельств может предотвратить жесткое разделение.
Финансовое образование: Повышение финансовой грамотности может помочь людям распознавать и управлять своими предубеждениями ментального учета.

Для предприятий

Понимание потребителей: Использование принципов ментального учета может предоставить предприятиям более глубокое понимание поведения потребителей, обеспечивая более эффективный маркетинг и ценовые стратегии.
Гибкое бюджетирование: Принятие гибких подходов к бюджетированию, которые позволяют межведомственные перераспределения, может улучшить эффективность использования ресурсов.
Обучение сотрудников: Обучение сотрудников поведенческим финансам может улучшить процессы принятия организационных финансовых решений.

Заключение

Ментальный учет — это убедительная концепция, которая значительно влияет на то, как люди и организации управляют своими финансовыми решениями. Понимая основные принципы и признавая потенциальные ловушки, можно разработать стратегии для смягчения неблагоприятных эффектов и использования его преимуществ для лучших финансовых результатов. Будь то частное лицо, стремящееся более эффективно управлять личными финансами, или бизнес, нацеленный на оптимизацию финансовых стратегий, осведомленность о ментальном учете может предоставить ценную перспективу в достижении финансовых целей.