Оборотные инструменты

Оборотный инструмент — это письменный документ, гарантирующий выплату определенной суммы денег либо по требованию, либо в установленное время, с плательщиком, обычно указанным в документе. Эти инструменты обычно передаются путем индоссамента или поставки. Ключевой особенностью, которая дает оборотному инструменту его название, является его качество оборачиваемости, которое позволяет более легкую передачу и ликвидность финансовых активов. Ниже мы углубимся в различные типы оборотных инструментов, их особенности и их роль в финансах.

Типы оборотных инструментов

Простые векселя

Простой вексель — это письменное соглашение, в котором одна сторона обещает выплатить определенную сумму денег другой стороне либо по требованию, либо в указанную будущую дату. Он содержит все условия, относящиеся к задолженности, такие как основная сумма, процентная ставка и дата погашения. Простые векселя обычно используются в деловых транзакциях и кредитных соглашениях между частными лицами или предприятиями и финансовыми учреждениями.

Пример:

Переводные векселя

Переводной вексель — это распоряжение, сделанное одной стороной другой, выплатить определенную сумму третьей стороне в указанную будущую дату или по требованию. Этот финансовый инструмент часто используется в международной торговле для облегчения транзакций.

Пример:

Чеки

Чек — это распоряжение банку выплатить определенную сумму денег со счета векселедателя лицу, на имя которого выписан чек. Они являются одним из наиболее распространенных и широко признанных типов оборотных инструментов.

Пример:

Депозитные сертификаты (CD)

Депозитный сертификат — это срочный депозит, финансовый продукт, обычно продаваемый банками, сберегательными учреждениями и кредитными союзами. CD обычно предлагают более высокую процентную ставку, чем сберегательные счета, но требуют, чтобы деньги оставались на депозите в течение фиксированного периода.

Пример:

Особенности оборотных инструментов

Безусловные обещания или распоряжения

Оборотные инструменты должны содержать четкое безусловное обещание или распоряжение выплатить определенную сумму денег. Например, простой вексель недвусмысленно заявляет, что эмитент обещает выплатить указанную сумму.

Платеж по приказу или предъявителю

Эти инструменты либо подлежат оплате определенному физическому или юридическому лицу («по приказу»), либо любому, кто держит инструмент («предъявителю»). Чеки, например, могут быть сделаны «на предъявителя», если они не ограничены конкретным лицом.

Неограниченная передаваемость

Сущность оборотных инструментов заключается в их способности легко передаваться. Это может быть достигнуто путем индоссамента (подписания инструмента другой стороне) или поставки (физической передачи инструмента).

Фиксированная сумма денег

Сумма к выплате должна быть четко указана и однозначна. Она не должна зависеть от выполнения какого-либо другого действия или события.

Платеж по требованию или в определенное время

Оборотные инструменты должны указывать, является ли платеж по требованию или в конкретную будущую дату. Эта специфичность добавляет предсказуемости и надежности инструменту.

Юридическая структура

Единый торговый кодекс (UCC)

В Соединенных Штатах создание, передача и исполнение оборотных инструментов регулируются статьей 3 Единого торгового кодекса (UCC). UCC был принят в той или иной форме во всех 50 штатах. Он определяет требования к оборотным инструментам и обеспечивает юридическую защиту для держателей в надлежащем порядке.

Закон о переводных векселях

В Соединенном Королевстве Закон о переводных векселях 1882 года устанавливает закон, относящийся к оборотным инструментам, определяя процесс, права и обязательства всех вовлеченных сторон.

Роль в современных финансах

Финансовый инструмент для ликвидности

Оборотные инструменты часто служат залогом в финансовых транзакциях. Например, компании часто используют простые векселя или счета-фактуры в качестве залога для получения краткосрочных кредитов. Это особенно распространено в торговом финансировании, где переводной вексель может быть дисконтирован банком для предоставления немедленной ликвидности экспортеру.

Управление рисками

Они являются инструментальными в управлении и снижении различных типов финансовых рисков. Например, чеки обеспечивают безопасный и задокументированный способ передачи больших сумм денег без рисков, связанных с переносом наличных.

Содействие международной торговле

В международной торговле оборотные инструменты, такие как переводные векселя и аккредитивы, имеют решающее значение. Они гарантируют оплату экспортерам и обеспечивают импортеров тем, что они получат товары, за которые заплатили.

Инвестиционные инструменты

Инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), служат безопасным вариантом инвестирования, обеспечивая фиксированную процентную доходность в течение заранее определенного периода с относительно низким риском.

Держатель в надлежащем порядке

Концепция «Держателя в надлежащем порядке» (HDC) имеет центральное значение в сфере оборотных инструментов. HDC — это тот, кто приобрел оборотный инструмент добросовестно и за стоимость, и поэтому ему предоставляется большая защита в соответствии с законом. Например, если чек передается HDC, они могут требовать платежа, даже если первоначальный контракт имел некоторые дефекты.

Требования для статуса HDC

Юридическая защита

HDC имеет более сильные юридические права, чем простой держатель. Они могут исполнять инструмент свободно от многих защит, которые могут быть выдвинуты против первоначального держателя, тем самым гарантируя более плавные и менее рискованные транзакции.

Электронные оборотные инструменты

С появлением технологий ландшафт оборотных инструментов также эволюционировал. Электронные оборотные инструменты сейчас становятся распространенными, обеспечивая более быстрые и безопасные транзакции.

Электронные чеки

Электронный чек (eCheck) — это цифровая версия обычного чека. Они обрабатываются электронно и стали особенно популярными в онлайн-транзакциях.

Смарт-контракты

В области блокчейна и технологии распределенного реестра смарт-контракты все чаще используются как виртуальные оборотные инструменты. Они могут автоматически выполнять транзакции при выполнении заранее определенных условий, тем самым добавляя дополнительный уровень безопасности и эффективности к финансовым транзакциям.

Цифровые простые векселя

Цифровые простые векселя служат той же цели, что и их бумажные аналоги, но предлагают преимущество более легкого хранения, управления и передачи. Цифровые подписи и шифрование гарантируют их безопасность и целостность.

Заключение

Оборотные инструменты играют ключевую роль как во внутренних, так и в международных финансах. Их гибкость, передаваемость и юридическая надежность делают их незаменимыми инструментами для обеспечения ликвидности, управления рисками и содействия торговле. По мере развития технологий ландшафт оборотных инструментов, несомненно, будет развиваться, принося больше эффективности и безопасности в финансовые транзакции.