Чистая позиция
Чистая позиция - это общая подверженность риску по ценной бумаге или портфелю после компенсации длинных и коротких позиций. Она отражает направленное смещение счета.
Расчет
Чистая позиция = Длинная позиция - Короткая позиция
Положительная чистая позиция указывает на чистую длинную подверженность. Отрицательная чистая позиция указывает на чистую короткую подверженность.
Пример
Счет имеет длинную позицию в 1,500 акций и короткую позицию в 500 акций той же акции. Чистая позиция составляет 1,000 акций в длинную.
Почему это важно
Чистая позиция определяет, как портфель реагирует на изменения цен. Она также используется для лимитов рисков и регулятивной отчетности.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для чистой позиции и рыночный контекст.
- Определите доверенные входные данные, такие как цена, объем или даты графика.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для повышения повторяемости.
Распространенные ошибки
- Рассматривание чистой позиции как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом временном интервале, чем оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для чистой позиции подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или графика, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении чистой позиции. Определите максимальный убыток на сделку, общую подверженность риску по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План для быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют чистую позицию вместе с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с различными названиями или немного различными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для чистой позиции и рыночный контекст.
- Определите доверенные входные данные, такие как цена, объем или даты графика.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для повышения повторяемости.
Распространенные ошибки
- Рассматривание чистой позиции как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом временном интервале, чем оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для чистой позиции подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или графика, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении чистой позиции. Определите максимальный убыток на сделку, общую подверженность риску по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План для быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют чистую позицию вместе с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с различными названиями или немного различными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для чистой позиции и рыночный контекст.
- Определите доверенные входные данные, такие как цена, объем или даты графика.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Задокументируйте результат для повышения повторяемости.
Распространенные ошибки
- Рассматривание чистой позиции как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
- Использование правила на другом временном интервале, чем оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерение
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для чистой позиции подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или графика, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении чистой позиции. Определите максимальный убыток на сделку, общую подверженность риску по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План для быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют чистую позицию вместе с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с различными названиями или немного различными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.