Нормальная прибыль
Нормальная прибыль - это критическая концепция как в экономике, так и в финансах, специально касающаяся порога производительности бизнеса. В отличие от бухгалтерской прибыли, которая фокусируется на фактических доходах, нормальная прибыль служит мерилом для определения того, достигает ли бизнес достаточной доходности, чтобы удерживать предпринимателя вовлеченным в его текущее предприятие.
Определение
В экономических терминах нормальная прибыль возникает, когда общая выручка равна общим затратам, которые включают как явные, так и неявные затраты. Неявные затраты - это альтернативные издержки, связанные с ресурсами, принадлежащими бизнесу, которые могут использоваться где-то еще. Таким образом, нормальная прибыль - это минимальный уровень прибыли, необходимый для того, чтобы компания оставалась конкурентоспособной на своем рынке.
Формула
Формула для расчета нормальной прибыли проста: Нормальная прибыль = Общая выручка - (Явные затраты + Неявные затраты)
Где:
- Общая выручка - это общая сумма денег, полученная от продажи товаров или услуг.
- Явные затраты - это прямые, наличные платежи за ресурсы (например, зарплаты, аренда).
- Неявные затраты - это косвенные, неденежные альтернативные издержки (например, упущенная зарплата, упущенный процент).
Важность в экономике
Нормальная прибыль имеет решающее значение, поскольку она разделяет различные типы прибыли и убытков:
- Положительная экономическая прибыль: Возникает, когда общая выручка превышает как явные, так и неявные затраты. Это предполагает, что ресурсы используются эффективно, и бизнес высоко прибылен.
- Нулевая экономическая прибыль (нормальная прибыль): Возникает, когда общая выручка равна сумме явных и неявных затрат. Это означает, что бизнес генерирует достаточно прибыли, чтобы покрыть свои альтернативные издержки, делая это точкой безубыточности.
- Отрицательная экономическая прибыль (экономический убыток): Возникает, когда общая выручка меньше общих затрат, указывая на то, что бизнес не достигает минимально требуемой нормы прибыли.
Последствия для бизнес-решений
Когда фирмы принимают решения о входе на рынки или выходе из них, нормальная прибыль служит ориентиром:
- Вход: Фирма, вероятно, войдет в отрасль, если ожидает достижения нормальной прибыли или выше. Достижение нормальной прибыли означает покрытие как явных, так и неявных затрат, обеспечивая, что ресурсы не могут быть лучше использованы где-то еще.
- Выход: Фирма может выйти с рынка, если постоянно не достигает нормальной прибыли. Если бизнес не достигает нормальной прибыли, его ресурсы, время и усилия могут принести лучшую доходность в альтернативных инвестициях или предприятиях.
Применения в финансовом анализе
1. Инвестиционные решения
Инвесторы часто смотрят на способность компании производить прибыль за пределами нормальной прибыли при принятии инвестиционных решений. Положительная экономическая прибыль указывает на то, что компания является стоящей инвестицией, поскольку это означает, что компания эффективно использует ресурсы.
2. Операционная эффективность
Менеджеры используют нормальную прибыль как ориентир для оценки операционной эффективности. Если достигается только нормальная прибыль, это указывает на то, что бизнес покрывает свои альтернативные издержки, но не обязательно генерирует дополнительную стоимость. Менеджеры могут стремиться улучшить процессы и внедрять инновации, чтобы превзойти порог нормальной прибыли.
3. Стратегии ценообразования
Нормальная прибыль играет жизненно важную роль в стратегиях ценообразования. Компании стремятся устанавливать цены на уровнях, где они могут покрыть все затраты, включая неявные затраты, для достижения нормальной прибыли. Понимание нормальной прибыли помогает в установлении минимальных жизнеспособных цен на продукты.
Кейс-стади и реальные примеры
1. Технологические стартапы
В технологической индустрии достижение нормальной прибыли может быть особенно сложным из-за высоких неявных затрат, таких как упущенные зарплаты для квалифицированного персонала и отложенная доходность от ранних инвестиций. Технологические стартапы часто работают в убыток на начальном этапе, стремясь достичь ориентира нормальной прибыли по мере масштабирования.
2. Производственные отрасли
Для производственных фирм нормальная прибыль включает явные затраты, такие как оборудование и труд, а также неявные затраты, такие как альтернативные издержки капитала, инвестированного в бизнес. Если производственная фирма может достичь только нормальной прибыли, она может рассмотреть возможность внедрения инноваций или автоматизации процессов для повышения своей экономической прибыли.
3. Розничные сети
Розничные сети часто анализируют, достигнут ли новые местоположения магазинов хотя бы нормальной прибыли перед расширением. Они рассматривают альтернативные издержки не использования своего капитала для возможного открытия в других местах с более высокой доходностью.
Проблемы и дебаты
1. Трудности измерения
Точное измерение явных и неявных затрат может быть сложным. Неявные затраты, в частности, могут быть высоко субъективными и варьироваться от одного предпринимателя к другому.
2. Неправильное толкование
Часто существует путаница между бухгалтерской прибылью и нормальной прибылью. Многие владельцы малого бизнеса могут неправильно понимать свои финансовые отчеты и думать, что они прибыльны, когда они только покрывают свои явные затраты, не учитывая неявные затраты.
Влияние технологических достижений
1. Инновации в финтехе
Технологические достижения в финансовых технологиях (финтех) упрощают анализ нормальной прибыли. Инструменты для продвинутого финансового моделирования и оценки альтернативных издержек помогают бизнесам принимать более обоснованные решения.
2. Алго-трейдинг
В сфере алгоритмической торговли (алго-трейдинга) достижение нормальной прибыли включает обеспечение того, что используемые алгоритмы производят доходность, которая покрывает как явные, так и неявные затраты на разработку системы, обслуживание и альтернативные издержки капитала, связанного в торговле.
Заключение
Понимание нормальной прибыли необходимо для принятия обоснованных финансовых решений, независимо от того, являетесь ли вы предпринимателем, менеджером или инвестором. Она предоставляет четкую базу для оценки жизнеспособности и эффективности бизнеса. Тщательно анализируя, достигает ли бизнес нормальной прибыли, заинтересованные стороны могут принимать стратегические решения, которые обеспечивают долгосрочную устойчивость и рост.