Нормализованная прибыль

Нормализованная прибыль относится к прибыли компании, которая была скорректирована для устранения эффектов неповторяющихся событий, аномалий или нерегулярностей, которые не отражают типичную финансовую производительность компании. Основная цель нормализации прибыли — предоставить более четкую и последовательную картину текущей операционной производительности компании, что может быть полезно для аналитиков, инвесторов и других заинтересованных сторон.

Определение нормализованной прибыли

Нормализованная прибыль рассчитывается путем корректировки чистой прибыли, отраженной в отчете о прибылях и убытках, для исключения разовых событий, которые не являются частью нормального хода деятельности. Эти корректировки могут включать, но не ограничиваться, следующим:

Разовые статьи: Это необычные, нечастые или неповторяющиеся статьи, такие как расходы на стихийные бедствия, прибыли или убытки от продажи активов, расходы на реструктуризацию или урегулирование судебных процессов.
Бухгалтерские аномалии: Они включают изменения в бухгалтерской политике, такие как принятие новых стандартов бухгалтерского учета, которые могут исказить финансовые результаты.
Чрезвычайные статьи: Эти события являются как необычными, так и нечастыми, такими как воздействие политического события или значительного изменения налогового законодательства.
Внеоперационные статьи: Они включают доходы или расходы от деятельности вне основного бизнеса, такие как инвестиционные прибыли или убытки, процентный доход или прибыли или убытки от курсовых разниц.

Цель нормализованной прибыли

Цель нормализации прибыли состоит в создании более точного представления истинного финансового здоровья и производительности компании. Это особенно важно по нескольким причинам:

Сравнительный анализ: Нормализованная прибыль облегчает сравнение финансовой производительности различных компаний в пределах одной отрасли или сектора. Она убирает шум и фокусируется на основных операционных результатах.
Анализ трендов: Аналитики и инвесторы могут лучше наблюдать тенденции в производительности компании с течением времени, устраняя влияние нерегулярных статей.
Инвестиционные решения: Инвесторы используют нормализованную прибыль для принятия более обоснованных решений. Компания, которая выглядит высокоприбыльной из-за разовых прибылей, может быть не такой привлекательной, если эти прибыли исключить.
Оценка: Нормализованная прибыль имеет решающее значение для более точной оценки. Модели оценки, такие как коэффициент цена-прибыль (P/E), полагаются на нормализованную прибыль для обеспечения того, чтобы метрики отражали текущую прибыльность компании.
Метрики производительности: Бизнес-менеджеры также используют нормализованную прибыль для оценки своей собственной производительности и для установления реалистичных финансовых целей и бенчмарков.

Преимущества нормализованной прибыли

Нормализованная прибыль предоставляет несколько преимуществ заинтересованным сторонам:

Прозрачность: Устраняя нерегулярные и неповторяющиеся статьи, нормализованная прибыль предлагает более четкое представление о финансовом здоровье компании, повышая прозрачность.
Последовательность: Нормализованная прибыль обеспечивает последовательные сравнения в разных периодах и между различными компаниями, облегчая лучший бенчмаркинг и конкурентный анализ.
Повышенная точность оценки: Фокусируясь на текущих операциях, нормализованная прибыль помогает в генерации более надежных метрик оценки, помогая в лучшем принятии решений для инвесторов и аналитиков.
Информированное принятие решений: Для акционеров и потенциальных инвесторов нормализованная прибыль предлагает более надежную основу для принятия инвестиционных решений, снижая риск введения в заблуждение аномальными разовыми событиями.

Примеры нормализованной прибыли

Пример 1: ABC Corporation

ABC Corporation отчитывается о чистой прибыли в размере 5 миллионов долларов в последнем финансовом году. Однако это включает разовую прибыль в размере 2 миллионов долларов от продажи части недвижимости. Для нормализации прибыли мы удалим эту прибыль в размере 2 миллионов долларов, чтобы сосредоточиться на повторяющемся доходе от операций:

Нормализованная прибыль = Чистая прибыль - Разовая прибыль
                        = 5 миллионов долларов - 2 миллиона долларов
                        = 3 миллиона долларов

Таким образом, нормализованная прибыль для ABC Corporation составит 3 миллиона долларов.

Пример 2: XYZ Inc.

XYZ Inc. имела чистую прибыль в размере 7 миллионов долларов за финансовый год, но эта цифра включает расходы в размере 1,5 миллиона долларов, связанные с урегулированием судебного процесса. Кроме того, компания понесла расходы на реструктуризацию в размере 500 000 долларов. Для нормализации прибыли мы добавим обратно эти разовые расходы:

Нормализованная прибыль = Чистая прибыль + Расходы на урегулирование судебного процесса + Расходы на реструктуризацию
                        = 7 миллионов долларов + 1,5 миллиона долларов + 500 000 долларов
                        = 9 миллионов долларов

Таким образом, нормализованная прибыль для XYZ Inc. составит 9 миллионов долларов.

Пример 3: DEF Technologies

DEF Technologies отчиталась о чистой прибыли в размере 8 миллионов долларов, которая включала убыток в размере 3 миллионов долларов от стихийного бедствия и прибыль в размере 2 миллионов долларов от продажи устаревшего оборудования. Для нормализации этой прибыли мы исключим как убыток от стихийного бедствия, так и прибыль от продажи оборудования:

Нормализованная прибыль = Чистая прибыль + Убыток от стихийного бедствия - Прибыль от продажи оборудования
                        = 8 миллионов долларов + 3 миллиона долларов - 2 миллиона долларов
                        = 9 миллионов долларов

Следовательно, нормализованная прибыль для DEF Technologies составит 9 миллионов долларов.

Заключительные мысли

Нормализованная прибыль является важным инструментом для аналитиков, инвесторов и корпоративного управления, предоставляя более последовательную и прозрачную картину текущей прибыльности и финансового здоровья компании. Устраняя влияние неповторяющихся и нерегулярных статей, нормализованная прибыль обеспечивает лучшее сравнение в разных периодах и между различными компаниями, облегчая улучшенную точность оценки и более информированное принятие решений.