Анализ открытого интереса

Открытый интерес (OI) - это решающая концепция в мире торговли фьючерсами и опционами, и его анализ предлагает трейдерам глубокие инсайты о рыночных настроениях и ликвидности. Открытый интерес, по сути, представляет общее количество невыполненных деривативных контрактов, таких как фьючерсы или опционы, которые еще не были расчитаны. Открытый интерес может предоставить значительную информацию о силе конкретного тренда и потенциальных разворотах.

Что такое открытый интерес?

Открытый интерес - это точка данных, которая представляет количество активных контрактов. Это мера рыночной активности и отражает общее количество фьючерсных или опционных контрактов, которые еще не ликвидированы или истекли. Каждая торговая транзакция включает покупателя и продавца, приводя либо к созданию (увеличению), либо ликвидации (уменьшению) контрактов.

Как работает открытый интерес

Когда создается новый контракт (покупатель и продавец объединяются для формирования новой сделки, которая не была замечена ранее), открытый интерес увеличивается. И наоборот, когда существующий контракт закрывается либо через компенсирующую сделку, либо через истечение контракта без исполнения, открытый интерес уменьшается. Важно отметить, что открытый интерес изменяется только тогда, когда создается новый контракт или закрывается существующий контракт, но не тогда, когда существующий контракт переходит из рук в руки.

Увеличение открытого интереса

Увеличение открытого интереса представляет новые деньги, поступающие на рынок. Это указывает на то, что существующий тренд, вероятно, продолжится.

Уменьшение открытого интереса

Уменьшение открытого интереса предполагает, что рынок ликвидируется, и что текущий тренд может подходить к концу.

Открытый интерес против объема

Хотя и открытый интерес, и объем предоставляют информацию об уровне активности на данном рынке, они являются отдельными концепциями:

  1. Объем представляет количество контрактов, проторгованных за данный период.
  2. Открытый интерес представляет количество активных контрактов в данный момент времени.

Объем отслеживает, как часто контракты меняют владельцев; открытый интерес показывает, сколько контрактов в настоящее время невыполнено.

Важность анализа открытого интереса

Анализ открытого интереса критически важен по различным причинам:

  1. Индикатор ликвидности: Открытый интерес помогает в оценке уровня ликвидности рынка фьючерсов или опционов. Более высокий открытый интерес обычно указывает на более ликвидный рынок.
  2. Подтверждение тренда: Открытый интерес может использоваться для подтверждения текущих рыночных трендов. Увеличивающийся открытый интерес на растущем рынке предполагает покупательский интерес, указывающий на бычий тренд. И наоборот, увеличивающийся открытый интерес на падающем рынке предполагает продающий интерес, что указывает на медвежий тренд.
  3. Рыночные настроения: Изучая изменения в открытом интересе, трейдеры могут оценивать рыночные настроения и принимать обоснованные решения.
  4. Индикация силы тренда: Открытый интерес может указывать на силу или слабость рыночного тренда. Увеличивающийся открытый интерес в сочетании с увеличивающейся ценой сигнализирует о сильном тренде, в то время как снижающийся открытый интерес с увеличивающейся или уменьшающейся ценой предполагает слабость тренда.

Анализ данных открытого интереса

Методы и инструменты

Данные об открытом интересе могут анализироваться с использованием различных методов и инструментов:

  1. Графики: Графики открытого интереса помогают визуально анализировать тренды и паттерны открытого интереса со временем.
  2. Отчеты: Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) предоставляет данные, такие как отчет Commitments of Traders (COT), который детализирует открытый интерес для различных фьючерсных контрактов.
  3. Индикаторы: Индикаторы технического анализа, интегрирующие данные об открытом интересе, могут прогнозировать потенциальные торговые возможности.

Практическое применение

Например, предположим, что трейдер наблюдает, что цена фьючерсного контракта растет, но открытый интерес падает. Это может означать, что короткие позиции закрываются, а не новый покупательский интерес, стимулирующий рост цены. И наоборот, растущие цены в сопровождении увеличивающегося открытого интереса могут предполагать, что устанавливаются новые длинные позиции, отражая более сильный бычий тренд.

Компании, специализирующиеся на анализе открытого интереса

Несколько компаний и платформ предоставляют инструменты и услуги специально для анализа открытого интереса:

Заключение

Понимание и анализ открытого интереса является неотъемлемой частью для трейдеров, стремящихся оценить рыночные настроения, подтвердить тренды и оценить ликвидность. Включая анализ открытого интереса в свои торговые стратегии, трейдеры могут принимать более обоснованные решения и потенциально улучшать свою торговую производительность.