Опционный пул

Введение

Опционный пул, также известный как пул акций или пул опционов для сотрудников, - это установленное количество акций компании, зарезервированных для будущего выпуска сотрудникам, членам правления, консультантам и другим заинтересованным сторонам в рамках опционного плана. Опционные пулы необходимы в стартапах и растущих компаниях для привлечения и удержания лучших талантов, предлагая стимулы в виде акций.

Механика опционного пула

Создание опционного пула

Создание опционного пула обычно включает внесение изменений в устав компании для авторизации определенного количества акций, отложенных для пула. Это требует одобрения совета директоров компании и потенциально ее акционеров.

Размер опционного пула

Размер опционного пула может варьироваться, но обычный диапазон составляет 10-20% от непогашенных акций компании. Размер обычно зависит от стадии развития компании и планов найма. Например, стартапы на ранних стадиях могут откладывать больший процент для привлечения первоначальных ключевых сотрудников.

Выпуск опционов

Опционы обычно предоставляются с графиком вестинга, обычно в течение 4 лет с 1-летним обрывом. Это означает, что сотрудник зарабатывает право на часть опционов с течением времени, поощряя долгосрочную приверженность компании.

Цена исполнения

Цена исполнения, или цена страйк, - это стоимость, по которой сотрудник может приобрести акции. Она обычно устанавливается на уровне справедливой рыночной стоимости акций на момент предоставления.

Вестинг и исполнение

Сотрудникам необходимо оставаться в компании определенный период (период вестинга), чтобы заработать опционы. После вестинга сотрудники могут исполнить эти опционы, что означает покупку акций по цене страйк. После исполнения они становятся акционерами компании.

Важность опционного пула

Привлечение талантов

Стартапы часто не могут конкурировать с устоявшимися компаниями по зарплатам, поэтому они используют компенсацию акциями для привлечения высококвалифицированных талантов. Фондовые опционы могут предоставить значительный потенциал роста, если компания преуспеет.

Согласование интересов

Фондовые опционы согласовывают интересы сотрудников с интересами акционеров компании. Вознаграждение сотрудников становится связанным с успехом компании, побуждая их работать над увеличением стоимости компании.

Удержание сотрудников

График вестинга гарантирует, что сотрудники имеют финансовый стимул оставаться в компании в течение более длительного периода. Это помогает снизить текучесть кадров и удержать ценные таланты в компании.

Стратегические соображения

Размывание

При создании опционного пула важно учитывать размывание. Создание опционного пула размывает владение существующих акционеров, поскольку увеличивает общее количество непогашенных акций. Важно сообщить преимущества опционного пула текущим акционерам для получения их одобрения.

Пополнение пула

По мере предоставления и исполнения опционов опционный пул истощается. Компаниям может потребоваться периодически пополнять пул, что может потребовать дальнейшего одобрения совета и акционеров.

Рыночная конкурентоспособность

Размер и структура опционного пула должны быть конкурентоспособными в отрасли. Компании должны анализировать предложения акций коллег, чтобы обеспечить привлекательные и соответствующие рынку опционные планы.

Юридические и налоговые соображения

Создание и управление опционным пулом включает юридические и налоговые соображения, которые различаются по юрисдикциям. Компаниям необходимо ориентироваться в этих сложностях с помощью юридических и финансовых консультантов для обеспечения соответствия и оптимизации налоговых результатов для компании и ее сотрудников.

Коммуникация с сотрудниками

Прозрачность с сотрудниками относительно условий, потенциальных выгод и рисков фондовых опционов имеет решающее значение. Сотрудники должны полностью понимать, как опционы вписываются в их общую компенсацию и потенциал финансовой выгоды.

Вопросы времени

Решение о том, когда предоставлять опционы, также может быть стратегическим решением. Компании могут выбрать предоставление опционов, когда их оценка ниже, чтобы принести пользу от низкой цены исполнения для сотрудников. Они также должны учитывать денежный поток компании и будущие раунды финансирования.

Примеры компаний с опционными пулами

Многие успешные технологические компании используют опционные пулы для привлечения лучших талантов. Например:

Заключение

Опционный пул - это жизненно важный инструмент для стартапов и растущих компаний для привлечения, удержания и стимулирования ключевых сотрудников, предлагая им долю в будущем успехе компании. Хотя он включает соображения размывания, рыночной конкурентоспособности, юридических и фискальных последствий, стратегическое использование опционного пула может сыграть важную роль в построении мотивированной и приверженной рабочей силы, в конечном итоге направляя компанию к ее долгосрочным целям.