Опционная акция

Опционные акции, также известные как акции, подходящие для опционов, - это акции, для которых опционы котируются для торговли на признанных опционных рынках. Это включает публично торгуемые акции компании, для которых участники рынка могут покупать и продавать опционы. Возможность торговать опционами на акцию значительно расширяет ее торговые возможности и потенциальные стратегии для трейдеров. Опционы - это финансовые деривативы, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене до истечения контракта. Ниже представлено подробное исследование опционных акций, их характеристик, значения в торговле, методов их идентификации и влияния, которое они оказывают на финансовые рынки.

Характеристики опционных акций

Ликвидность

Одной из основных характеристик опционных акций является их значительная ликвидность. Чтобы акция была опционной, она должна демонстрировать высокий уровень торговой активности, обеспечивая достаточный интерес и объем торговли среди инвесторов. Ликвидность имеет решающее значение, поскольку она облегчает более плавные транзакции по конкурентным ценам, минимизируя спред между спросом и предложением и снижая влияние крупных ордеров на цену акции.

Рыночная капитализация

Обычно опционные акции происходят от компаний со значительной рыночной капитализацией, часто попадающих в категории крупной или средней капитализации. Это потому, что более крупные компании обычно более стабильны, известны и отслеживаются аналитиками, что обеспечивает ликвидность, необходимую для активного рынка опционов.

Регулирование и стандарты

Листинг опционов на акции подлежит нормативным стандартам и руководящим принципам, установленным опционными биржами и регуляторами ценных бумаг. Например, в Соединенных Штатах Options Clearing Corporation (OCC) и биржи, такие как Chicago Board Options Exchange (CBOE), управляют листингом и торговлей опционов. Они накладывают критерии относительно истории цен акции, объема торговли и рыночной капитализации.

Типы опционов в опционных акциях

Опционы колл

Опцион колл дает держателю право, без какого-либо обязательства, купить базовую акцию по указанной цене исполнения в течение заранее определенного периода. Если цена акции увеличивается выше цены исполнения, держатель может исполнить опцион для покупки акции по более низкой цене исполнения и потенциально продать её по рыночной цене, таким образом, реализуя прибыль.

Опционы пут

Наоборот, опцион пут предоставляет держателю право, снова без обязательства, продать базовую акцию по указанной цене исполнения в течение установленного периода. Если цена акции падает ниже цены исполнения, держатель опциона пут может продать акцию по более высокой цене исполнения, получая прибыль от разницы.

Идентификация опционных акций

Скринеры акций

Инвесторы используют скринеры акций для идентификации опционных акций, фильтруя акции на основе критериев, таких как рыночная капитализация, ликвидность и объем торговли. Многие финансовые веб-сайты и торговые платформы, такие как Yahoo Finance, Bloomberg и E*TRADE, предоставляют инструменты скринера.

Опционные цепи

Опционные цепи отображают все доступные опционы колл и пут для опционной акции, детализируя различные цены исполнения и даты истечения. Трейдеры могут получить доступ к этим цепям на брокерских платформах и финансовых новостных веб-сайтах, помогая им в анализе и выборе наиболее подходящих опционов для своих стратегий.

Биржевые листинги

Опционные биржи, такие как CBOE и NYSE American, ведут списки опционных акций, часто доступные на их веб-сайтах. Например, CBOE предоставляет ресурсы через свои онлайн-каналы для трейдеров, чтобы исследовать опционные акции и соответствующие данные.

Преимущества торговли опционными акциями

Кредитное плечо

Опционы позволяют трейдерам контролировать большую часть акций с относительно небольшими инвестициями, обеспечивая кредитное плечо. Это может усилить потенциальную доходность, поскольку даже небольшое движение цены акции может привести к значительной прибыли. Однако важно отметить, что кредитное плечо также увеличивает потенциальные потери.

Гибкость стратегий

Опционные акции позволяют реализовать широкий спектр торговых стратегий, от простых направленных ставок с использованием опционов колл или пут до более сложных комбинаций, таких как спреды, стрэддлы и стрэнглы. Эти стратегии могут быть адаптированы к различным рыночным ожиданиям, будь то бычьим, медвежьим или нейтральным.

Хеджирование

Опционы - это мощные инструменты для хеджирования. Инвесторы могут использовать опционы для защиты своих портфелей от неблагоприятных движений цен. Например, покупка опционов пут может служить страховкой против снижения цен акций, которыми владеет инвестор.

Генерация дохода

Продажа опционов, особенно покрытых коллов, позволяет инвесторам генерировать доход от своих холдингов. Продавая опционы колл против акций, которыми они владеют, инвесторы получают премию от продажи опциона, которая действует как доход в дополнение к любым дивидендам, которые может платить акция.

Проблемы и риски

Сложность

Торговля опционами более сложна по сравнению с торговлей акциями, поскольку она включает понимание различных факторов, таких как цены исполнения, даты истечения, подразумеваемая волатильность и греки (дельта, гамма, тета и вега). Новым трейдерам необходимо тщательно обучиться для эффективной торговли опционами.

Временной распад

Опционы - это чувствительные ко времени активы, и их стоимость уменьшается по мере приближения к истечению, концепция, известная как временной распад. Трейдеры должны учитывать это при удержании опционов в течение периодов, поскольку это может размыть уплаченную премию, особенно для опционов вне денег.

Волатильность

Хотя волатильность может представлять возможности, она также вносит риск. Высокая волатильность может привести к значительным колебаниям цен, непредсказуемо влияя на стоимость опционных контрактов. Трейдеры должны осторожно управлять рисками и могут использовать стратегии, такие как спреды, для смягчения эффектов волатильности.

Требования к марже

Торговля опционами на марже может увеличить кредитное плечо, но также и риск. Брокеры требуют определенных уровней маржи для открытия и поддержания опционных позиций, и трейдеры должны обеспечить наличие адекватных средств для выполнения этих требований, чтобы избежать принудительных ликвидаций.

Заключение

Опционные акции открывают богатство возможностей для трейдеров и инвесторов, позволяя реализацию различных стратегий, начиная от хеджирования и спекуляции до генерации дохода и кредитных игр. Эти акции обычно более ликвидны, происходят от финансово устойчивых компаний и соответствуют строгим критериям листинга, установленным опционными биржами и регуляторами. Возможность торговать опционами на эти акции добавляет дополнительное измерение к финансовым рынкам, способствуя повышению рыночной эффективности и ликвидности. Однако трейдеры должны помнить о сложностях и присущих рисках, связанных с торговлей опционами, что требует достаточного образования и практик управления рисками.