Обыкновенные дивиденды

Обыкновенные дивиденды - это общий финансовый термин, который описывает часть прибыли компании, распределяемой среди акционеров, обычно на ежеквартальной основе. Эти выплаты считаются налогооблагаемым доходом для акционеров и являются частью общей стратегии корпорации по вознаграждению инвесторов за их доверие и инвестиции в компанию. Для всестороннего понимания обыкновенных дивидендов важно углубиться в различные аспекты, включая их определение, налогообложение, значение, процесс объявления, частоту выплат, различия от других типов дивидендов и их последствия для инвесторов и компаний.

Что такое обыкновенные дивиденды?

Обыкновенные дивиденды - это регулярные платежи, осуществляемые корпорацией своим акционерам из прибыли компании, части нераспределенной прибыли или из свободных денежных потоков. Эти дивиденды отличаются от других типов дивидендов, таких как квалифицированные дивиденды или специальные дивиденды, по их налогообложению и частоте распределения. Они часто выплачиваются ежеквартально, хотя некоторые компании могут выпускать их ежемесячно или ежегодно.

Налогообложение обыкновенных дивидендов

Один ключевой аспект обыкновенных дивидендов - их налоговый режим. В большинстве стран обыкновенные дивиденды облагаются налогом как обычный доход. Это означает, что они облагаются предельной налоговой ставкой акционера, которая может варьироваться в зависимости от общего налогооблагаемого дохода инвестора. Например, в Соединенных Штатах обыкновенные дивиденды облагаются налогом по ставкам от 10% до 37%, соответствующим федеральным налоговым категориям.

Налогообложение обыкновенных дивидендов может быть менее благоприятным по сравнению с квалифицированными дивидендами, которые получают выгоду от более низких налоговых ставок. Это различие имеет решающее значение для инвесторов, поскольку оно может значительно повлиять на их доход после уплаты налогов от инвестиций. Налоговая служба (IRS) предоставляет руководящие принципы для того, что квалифицируется как обыкновенный дивиденд по сравнению с квалифицированным дивидендом, и эти руководящие принципы могут влиять на инвестиционные решения.

Почему компании платят обыкновенные дивиденды

Вознаграждение акционеров

Одна из основных причин, по которой компании выпускают обыкновенные дивиденды, - вознаградить акционеров. Выплата дивидендов отражает прибыльность и финансовое здоровье компании, сигнализируя о стабильности и надежности инвесторам. Эта практика может привлечь больше инвесторов и потенциально повысить цену акций.

Улучшение стоимости акций

Когда компания последовательно платит обыкновенные дивиденды, это может привести к положительному восприятию на рынке, улучшая стоимость акций. Инвесторы часто рассматривают акции, платящие дивиденды, как менее рискованные и более стабильные, что приводит к увеличению спроса на такие акции.

Использование нераспределенной прибыли

Вместо того чтобы держаться за чрезмерную нераспределенную прибыль, что может указывать на ограниченные прибыльные инвестиционные возможности, компании распределяют эту прибыль среди акционеров в форме обыкновенных дивидендов. Эта стратегия может быть более эффективной в максимизации стоимости для акционеров.

Объявление обыкновенных дивидендов

Процесс объявления обыкновенных дивидендов включает несколько шагов:

Решение совета директоров

Решение об объявлении дивидендов обычно принимается советом директоров компании. Они оценивают финансовое здоровье компании, прибыльность, ситуацию с денежным потоком и перспективы будущего роста перед принятием решения.

Объявление

После принятия решения компания объявляет об объявлении дивидендов. Это объявление включает сумму дивидендов на акцию, дату регистрации и дату выплаты. Дата регистрации имеет решающее значение, поскольку она определяет, какие акционеры имеют право на получение дивидендов.

Выплата

В дату выплаты дивиденд распределяется всем соответствующим акционерам, которые владели акциями на дату регистрации. Распределение обычно осуществляется в форме наличных денег, но также может быть в форме дополнительных акций или другого имущества.

Частота дивидендов

Компании могут принимать различные графики выплаты дивидендов:

Квартальные дивиденды

Это наиболее распространенная частота среди компаний, платящих дивиденды. Акционеры получают дивиденды четыре раза в год, обеспечивая стабильный поток дохода.

Ежемесячные дивиденды

Некоторые компании, особенно инвестиционные трасты недвижимости (REIT) и компании развития бизнеса (BDC), могут выпускать дивиденды ежемесячно. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, которые предпочитают более частые выплаты.

Годовые дивиденды

Некоторые компании, особенно на международных рынках, могут распределять дивиденды ежегодно. Это менее распространено на рынке США, но может наблюдаться в европейских или азиатских компаниях.

Обыкновенные дивиденды vs. другие типы дивидендов

Понимание различных типов дивидендов имеет решающее значение для инвесторов. Вот как обыкновенные дивиденды сравниваются с другими типами:

Квалифицированные дивиденды

Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по более низкой ставке налога на прирост капитала, которая может быть значительно ниже предельных налоговых ставок, применяемых к обыкновенным дивидендам. Чтобы дивиденд был квалифицированным, компания должна соответствовать определенным критериям, установленным IRS, и инвестор должен держать акции в течение требуемого периода.

Специальные дивиденды

Специальные дивиденды - это разовые платежи, осуществляемые акционерам, обычно из-за исключительной прибыли или финансовых событий. Они не являются регулярными и не должны путаться с регулярными распределениями, которые характеризуют обыкновенные дивиденды.

Прирост капитала

Дивиденды отличаются от прироста капитала, который является прибылью, реализованной путем продажи акции по более высокой цене, чем цена покупки. В то время как дивиденды обеспечивают регулярный доход независимо от продаж акций, прирост капитала реализуется только при продаже актива.

Последствия для инвесторов

Генерация дохода

Для инвесторов, ориентированных на доход, обыкновенные дивиденды являются важным источником периодического дохода. Пенсионеры, например, часто полагаются на выплаты дивидендов для дополнения своего пенсионного дохода.

Налоговые соображения

Поскольку обыкновенные дивиденды облагаются налогом по обычным ставкам подоходного налога, инвесторы в более высоких налоговых категориях должны тщательно рассмотреть их налоговые последствия. Налогово-эффективные инвестиционные стратегии, такие как хранение акций, платящих дивиденды, на льготных налоговых счетах, таких как IRA или 401(k), могут помочь смягчить этот эффект.

Инвестиционная стратегия

Акции, платящие дивиденды, могут хорошо подходить для консервативных инвестиционных стратегий, ориентированных на доход и стабильность. Однако инвесторы, стремящиеся к росту, могут отдавать приоритет реинвестированию дивидендов, чтобы воспользоваться сложным ростом.

Последствия для компаний

Финансовая стабильность

Выплата регулярных дивидендов требует от компании поддержания определенного уровня финансовой стабильности и прибыльности. Компании, которые обязуются платить регулярные дивиденды, должны обеспечивать последовательную прибыль и денежные потоки.

Восприятие рынка

Компании, которые последовательно платят дивиденды, могут пользоваться более сильной рыночной репутацией. Инвесторы часто видят компании, платящие дивиденды, как более стабильные и зрелые по сравнению с компаниями, не платящими дивиденды.

Распределение капитала

Выплачивая дивиденды, компании эффективно используют нераспределенную прибыль, потенциально приводя к лучшему распределению капитала. Вместо того чтобы держать избыточные денежные резервы, компания возвращает стоимость акционерам, которые затем могут реинвестировать ее по своему усмотрению.

Заключение

Обыкновенные дивиденды играют значительную роль в финансовой экосистеме, обеспечивая инвесторов регулярным доходом и сигнализируя о стабильности компании. Хотя они отличаются от квалифицированных или специальных дивидендов, их регулярность и связь с прибыльностью компании делают их жизненно важным компонентом многих инвестиционных стратегий. Понимание их налогообложения, процесса объявления и последствий как для инвесторов, так и для корпораций необходимо для всех, кто участвует на финансовых рынках.