Позиция овернайт

Позиция овернайт в финансах относится к любой торговой или инвестиционной позиции, которую физическое или юридическое лицо удерживает после закрытия рынков в течение дня и до следующего торгового дня. По сути, это сделка, которая не закрывается и не выравнивается и остается открытой в конце торгового дня. Эта концепция особенно важна в мире торговли, будь то акции, фьючерсы, форекс или другие финансовые инструменты. Здесь мы углубимся в нюансы, последствия, риски и преимущества хранения позиций овернайт.

Понимание ночных позиций

По своей сути ночная позиция представляет собой подверженность трейдера рыночным движениям, которые происходят после торговых часов. Поскольку финансовые рынки, как и фондовые биржи, обычно имеют определенные часы торговли, бывают периоды, когда рынки закрыты для регулярной торговли. Однако финансовые новости, экономические показатели и геополитические события не соответствуют рыночным графикам и могут повлиять на цены активов. Таким образом, ночная позиция может быть подвержена так называемому «риску разрыва», когда цена открытия актива значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня.

Ночные и внутридневные позиции

• Внутридневные позиции: Это позиции, открытые и закрытые в течение одного и того же торгового дня. Трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей, стремятся извлечь выгоду из небольших движений цен и обычно в значительной степени полагаются на технический анализ. Ключевым преимуществом является то, что внутридневные позиции позволяют избежать рисков, связанных с удержанием позиций в неторговые часы.

• Позиции овернайт: Напротив, это позиции, удерживаемые после торгового дня, что подвергает трейдера рискам овернайт, но также и потенциальным вознаграждениям. Ночная позиция может быть привлекательной, если трейдер ожидает благоприятных новостей или тенденций, которые могут повлиять на цены после закрытия рынка.

Значение на различных рынках

Рынки акций

На фондовых рынках ночная позиция распространена среди свинг-трейдеров, долгосрочных инвесторов и некоторых алгоритмических торговых стратегий. Фондовый рынок часто реагирует на отчеты о прибылях и убытках, экономические данные и глобальные новости, которые публикуются либо после закрытия рынка, либо до его открытия. Трейдеры, удерживающие позиции на ночь, стремятся извлечь выгоду из этих событий в нерабочее время.

Рынки Форекс

Рынок Форекс работает 24 часа в сутки с понедельника по пятницу в связи с его глобальным характером. Тем не менее, он по-прежнему разделен на разные торговые сессии, такие как азиатская, европейская и североамериканская сессии. Удержание ночной позиции на рынке Форекс означает, что трейдеры должны быть в курсе экономических объявлений и индикаторов из разных регионов, которые могут повлиять на валютные пары, когда один рынок закрыт.

Фьючерсы и сырьевые товары

Фьючерсные и товарные рынки также имеют четко определенные часы торговли, хотя на многих из них торговля ведется в нерабочее время. На ночную позицию на этих рынках могут влиять геополитические события, погодные условия и другие факторы, влияющие на базовый товар.

Риски удержания позиций овернайт

Риск гэпа

Основным риском, связанным с удержанием позиции «овернайт», является риск гэпа. «Гэп» возникает, когда цена открытия торговой сессии значительно отличается от предыдущей цены закрытия. Это может быть связано с новостями и событиями, выходящими в нерабочее время. Гэпы могут быть как благоприятными, так и неблагоприятными, но они вносят уровень неопределенности, отсутствующий во внутридневной торговле.

Риск ликвидности

Когда рынки открываются после неторговых часов, в первую торговую сессию ликвидность может снизиться до стабилизации. Более низкая ликвидность может привести к расширению спредов между ценой покупки и продажи, что сделает вход в позицию или выход из нее более дорогостоящим.

Проценты за ночь

В торговле на рынке Форекс удержание позиции на ночь может привлечь проценты за ночь (своп). Этот процент зависит от разницы процентных ставок между двумя валютами в паре. Положительные кэрри-трейды получают от этого выгоду, тогда как отрицательные кэрри-трейды несут издержки.

Стратегии хеджирования

Ордера стоп-лосс и тейк-профит

Трейдеры часто используют ордера стоп-лосс и тейк-профит как часть своей стратегии по снижению ночных рисков. Ордер стоп-лосс автоматически закрывает позицию, когда цена актива достигает заранее определенного уровня, тем самым ограничивая потенциальные убытки. Ордера тейк-профит гарантируют, что прибыль будет зафиксирована по определенной цене.

Хеджирование

Чтобы компенсировать риски, трейдеры могут использовать стратегии хеджирования, такие как опционы и фьючерсные контракты. Например, трейдер опционов на акции может купить опционы пут, чтобы застраховаться от потенциального снижения цены акции.

Диверсификация

Диверсификация позиций по различным классам активов также может снизить общий риск однодневной позиции. Таким образом, неблагоприятные изменения в одном активе могут быть компенсированы положительными изменениями в другом.

Преимущества удержания позиций на ночь

Потенциал для более высокой прибыли

Удержание позиций на ночь позволяет трейдерам извлечь выгоду из значительных движений цен, возникающих в результате новостей в нерабочее время, выпусков экономических данных и геополитических событий. Это дает возможность получения более высокой прибыли по сравнению со стратегиями внутридневной торговли.

Стратегическая гибкость

Долгосрочные инвесторы и свинг-трейдеры получают выгоду от гибкости, предлагаемой однодневными позициями. Эти позиции хорошо согласуются с фундаментальным анализом, позволяя инвесторам удерживать активы, которые, как ожидается, со временем будут дорожать в зависимости от экономических событий и развития конкретных компаний.

Экономическая эффективность

Для трейдеров, которые уверены в своем анализе, удержание ночных позиций может быть более рентабельным, чем частое открытие и выход из сделок. Снижение транзакционных издержек может привести к повышению общей прибыльности.

Реальные приложения

Хедж-фонды

Хедж-фонды часто держат значительные позиции овернайт в рамках своей общей стратегии по созданию альфа-акции. Они используют различные методы, такие как количественный анализ, фундаментальный анализ и макроэкономические оценки, чтобы принимать обоснованные решения о сохранении позиций на ночь.

Розничные торговцы

Розничные трейдеры также занимаются ночными позициями, особенно те, кто использует стратегии свинг-трейдинга. С появлением онлайн-торговых платформ розничные трейдеры получили доступ к широкому спектру инструментов и информации для принятия обоснованных решений.

Алгоритмическая торговля

Алгоритмические торговые системы, например, разработанные такими фирмами, как Renaissance Technologies, обычно удерживают позиции овернайт. Эти системы используют сложные алгоритмы для определения прибыльных торговых возможностей, которые могут включать удержание позиций после закрытия рынка, чтобы получить выгоду от ожидаемых движений рынка.

Для получения дополнительной информации о фирмах, занимающихся алгоритмической торговлей, и их методологиях, посетите сайт Renaissance Technologies.</br>

Заключение

Понимание позиций овернайт имеет решающее значение для всех, кто занимается торговлей или инвестированием. Хотя эти позиции несут в себе присущие риски, они также предлагают значительные возможности для получения прибыли. Используя стратегии хеджирования и будучи в курсе глобальных событий, трейдеры могут эффективно управлять рисками и выгодами, связанными с удержанием позиций овернайт. Независимо от того, являетесь ли вы институциональным инвестором, розничным трейдером или участником рынка Форекс, знание того, как ориентироваться в ночных позициях, может стать значительным преимуществом в достижении ваших финансовых целей.