Оплаченный капитал

Оплаченный капитал, также известный как внесенный капитал, представляет собой сумму капитала, которую акционеры инвестировали в компанию путем покупки акций непосредственно у компании во время первичных размещений. Этот термин используется в балансе компании для обозначения средств, которые инвесторы заплатили за акции сверх номинальной стоимости акций.

Основные компоненты оплаченного капитала

Оплаченный капитал обычно состоит из двух основных компонентов:

  1. Обыкновенные акции: Представляют собой номинальную стоимость выпущенных обыкновенных акций.
  2. Дополнительный оплаченный капитал (APIC): Включает сумму, полученную от акционеров сверх номинальной стоимости акций. APIC часто называют капиталом, превышающим номинал.

Формула расчета оплаченного капитала

Формула для расчета оплаченного капитала:

Оплаченный капитал = Номинальная стоимость акций + Дополнительный оплаченный капитал

Пример расчета

Рассмотрим гипотетическую компанию XYZ Corp, которая выпускает 1 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 доллар, и акции были проданы по 10 долларов каждая. Расчет оплаченного капитала будет следующим:

Оплаченный капитал = 1 000 долларов (номинальная стоимость) + 9 000 долларов (APIC) = 10 000 долларов

Таким образом, оплаченный капитал XYZ Corp составит 10 000 долларов.

Значение оплаченного капитала

Оплаченный капитал является критически важным показателем для понимания структуры финансирования компании. Он отражает первоначальные инвестиции, сделанные акционерами, и считается более стабильным по сравнению с доходами, полученными от операционной деятельности.

Индикатор финансового здоровья

Оплаченный капитал может служить индикатором финансового здоровья компании. Более высокая сумма оплаченного капитала может внушить уверенность инвесторам и кредиторам в способности компании привлекать инвестиции.

Структура капитала

Оплаченный капитал является ключевым компонентом собственного капитала компании. Он составляет часть общего акционерного капитала, который используется для расчета важных финансовых коэффициентов, таких как соотношение долга к собственному капиталу. Более высокая база собственного капитала, подтверждаемая значительным оплаченным капиталом, указывает на меньшую зависимость от заемных средств, отражая консервативную структуру капитала.

Бухгалтерский учет оплаченного капитала

В бухгалтерском учете оплаченный капитал отражается в разделе акционерного капитала баланса. Он подразделяется на различные счета, такие как:

Бухгалтерские проводки

Когда компания выпускает акции, бухгалтерские проводки обычно выглядят следующим образом:

Дт. Денежные средства (общая полученная сумма)
   Кт. Обыкновенные акции (номинальная стоимость * количество выпущенных акций)
   Кт. Дополнительный оплаченный капитал (превышение полученной суммы над номиналом)

Например, используя предыдущий пример XYZ Corp:

Дт. Денежные средства 10 000 долларов
   Кт. Обыкновенные акции 1 000 долларов
   Кт. Дополнительный оплаченный капитал 9 000 долларов

Различия между оплаченным капиталом и заработанным капиталом

Важно различать оплаченный капитал и заработанный капитал. Заработанный капитал представляет собой накопленную и нераспределенную прибыль, которую компания получила в результате своей деятельности, тогда как оплаченный капитал представляет собой средства, привлеченные посредством долевого финансирования.

Оплаченный капитал

Заработанный капитал

Роль в корпоративных действиях

Оплаченный капитал играет значительную роль в различных корпоративных действиях, таких как:

Первичное публичное размещение акций (IPO)

Во время IPO компания продает свои акции публике впервые. Средства, полученные от инвесторов, вносят вклад в оплаченный капитал. Эти первоначальные инвестиции имеют решающее значение для привлечения капитала для финансирования роста и расширения.

Дополнительные размещения акций

Компании могут выпускать дополнительные акции после IPO для привлечения дополнительных средств. Каждое последующее размещение добавляется к оплаченному капиталу, увеличивая базу собственного капитала компании.

Обратный выкуп акций

Когда компания выкупает собственные акции, она уменьшает свой оплаченный капитал. Это действие может быть мотивировано желанием вернуть капитал акционерам, улучшить финансовые коэффициенты или продемонстрировать уверенность в будущих перспективах компании.

Влияние на финансовые коэффициенты

Оплаченный капитал влияет на различные финансовые коэффициенты, которые являются ключевыми индикаторами для инвесторов и аналитиков. Некоторые из этих коэффициентов включают:

Коэффициент долга к собственному капиталу

Этот коэффициент сравнивает общие обязательства компании с акционерным капиталом. Более высокий оплаченный капитал увеличивает акционерный капитал, тем самым снижая коэффициент долга к собственному капиталу, что указывает на более низкий финансовый риск.

Коэффициент долга к собственному капиталу = Общие обязательства / Акционерный капитал

Рентабельность собственного капитала (ROE)

ROE измеряет рентабельность компании относительно акционерного капитала. Хотя нераспределенная прибыль в основном влияет на ROE, оплаченный капитал составляет часть базы собственного капитала, используемой в расчете.

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Акционерный капитал

Коэффициент долевого финансирования

Этот коэффициент оценивает долю финансирования компании, которая поступает из собственного капитала. Более высокий оплаченный капитал повышает этот коэффициент, указывая на более прочную базу собственного капитала и потенциально меньшую зависимость от заемных средств.

Коэффициент долевого финансирования = Акционерный капитал / Общие активы

Преимущества и недостатки оплаченного капитала

Преимущества

Стабильность

Оплаченный капитал обеспечивает стабильный источник финансирования, поскольку он получен от акционеров и не требует возврата, в отличие от заемного капитала.

Кредитоспособность

Более высокий оплаченный капитал сигнализирует о надежном доверии инвесторов и может повысить кредитоспособность компании, облегчая получение долгового финансирования при необходимости.

Недостатки

Размывание собственности

Привлечение оплаченного капитала посредством выпуска акций размывает процентные доли собственности существующих акционеров, что может вызывать озабоченность у текущих инвесторов.

Давление дивидендов

Акционеры ожидают доходности от своих инвестиций в акционерный капитал, что может оказывать давление на компанию по выплате дивидендов, влияя на ее способность удерживать прибыль для будущего роста.

Реальный пример: Apple Inc.

Структура оплаченного капитала

Apple Inc., одна из крупнейших технологических компаний в мире, имеет значительный компонент оплаченного капитала в составе своего собственного капитала. Более подробную информацию о структуре капитала Apple Inc. можно найти в их официальной корпоративной отчетности.

Финансовое здоровье и корпоративные действия

Надежная база оплаченного капитала Apple позволила ей финансировать обширные исследования и разработки, что привело к инновациям и расширению рынка. Более того, эта база капитала облегчила многочисленные обратные выкупы акций и выплаты дивидендов, возвращая существенную стоимость акционерам.

Заключение

Оплаченный капитал является важнейшим элементом собственного капитала компании, представляя инвестиции акционеров и формируя основу финансового здоровья компании. Понимание его компонентов, влияния на финансовые коэффициенты и его роли в корпоративных действиях может предоставить ценные insights в структуру капитала компании и долгосрочную жизнеспособность. Изучая примеры, такие как Apple Inc., инвесторы и финансовые аналитики могут лучше оценить значение оплаченного капитала в стимулировании роста и стабильности компании.