Расчетная цена

Расчетная цена — это официальная цена, используемая для переоценки позиций по рынку и расчета ежедневной прибыли и убытков. Она устанавливается биржей и отличается от цены последней сделки.

Определение

Биржи используют определенный метод, такой как закрывающий аукцион, средневзвешенная по объему цена или определенное временное окно сделок. Метод направлен на отражение справедливой цены для оценки и маржинальных требований.

Пример

Фьючерсный контракт рассчитывается по цене 2,500. Трейдер с длинной позицией по одному контракту кредитуется или дебетуется на основе изменения от предыдущей расчетной цены.

Практические заметки

Расчетные цены определяют маржинальные требования и ежедневную прибыль и убытки. Трейдеры должны знать, когда и как рассчитываются расчеты для их инструментов.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для расчетной цены и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты графика.
• Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
• Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счету.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ошибки

• Рассмотрение расчетной цены как самостоятельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
• Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
• Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
• Предположение одинакового поведения при аномальной волатильности.

Данные и измерение

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для расчетной цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или графика, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении расчетной цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую подверженность по связанным позициям и условия, которые аннулируют идею. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют расчетную цену наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Аналогичные инструменты могут существовать с разными названиями или слегка отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.