Психологические предубеждения в трейдинге

В мире трейдинга, особенно алгоритмического трейдинга, понимание психологических предубеждений имеет решающее значение. Эти предубеждения, часто подсознательные, могут значительно влиять на процессы принятия решений, приводя к субоптимальным результатам. Ниже мы глубоко погружаемся в различные психологические предубеждения, которые влияют на трейдеров, и как эти предубеждения проявляются в торговых средах.

1. Предубеждение самоуверенности

Одним из наиболее распространенных психологических предубеждений в трейдинге является самоуверенность. Трейдеры часто переоценивают свои знания, навыки и точность своей информации. Самоуверенность может привести к чрезмерной торговле, что увеличивает транзакционные издержки и подверженность рыночным рискам.

Проявление самоуверенности в трейдинге

• Высокочастотный трейдинг (HFT): Самоуверенные трейдеры могут заниматься HFT, полагая, что они могут предсказать рыночные движения с высокой точностью, игнорируя случайность и волатильность, присущую рынкам.
• Игнорирование рыночных сигналов: Самоуверенные трейдеры могут отклонять важные рыночные сигналы и тренды, полагаясь в значительной степени на свои суждения.

2. Предубеждение подтверждения

Предубеждение подтверждения относится к тенденции людей отдавать предпочтение информации, которая подтверждает их предубеждения или гипотезы, независимо от того, является ли информация истинной.

Проявление предубеждения подтверждения в трейдинге

• Избирательное изучение: Трейдеры могут искать только информацию, которая поддерживает их текущие позиции, игнорируя данные, которые могут указывать на иное.
• Укрепление плохих стратегий: Постоянное следование стратегиям, которые кажутся успешными изначально, но не учитывают более широкие рыночные условия.

3. Стадное поведение

Стадное поведение происходит, когда трейдеры имитируют действия большей группы, часто движимые убеждением, что большинство не может ошибаться. Это может привести к существенным рыночным движениям и является обычным явлением во время рыночных пузырей и крахов.

Проявление стадного поведения в трейдинге

• Рыночные пузыри: Следование тренду в покупке переоцененных акций просто потому, что другие делают то же самое.
• Паническая продажа: Быстрые распродажи во время рыночных спадов, вызванные действиями других, а не индивидуальным анализом.

4. Предубеждение якорения

Предубеждение якорения - это зависимость от первой полученной информации (“якоря”) и использование ее в качестве базовой линии для последующих решений.

Проявление предубеждения якорения в трейдинге

• Якорение цены акции: Фиксация на исторической цене акции и использование ее в качестве точки отсчета для будущих торговых решений, часто игнорируя текущие рыночные условия.
• Первоначальные прогнозы: Жесткое придерживание первоначальных рыночных прогнозов даже перед лицом новой противоречивой информации.

5. Неприятие потерь

Неприятие потерь описывает тенденцию предпочитать избегание потерь приобретению эквивалентных выгод. Оно вытекает из психологического воздействия потерь, которое является более значительным, чем выгоды.

Проявление неприятия потерь в трейдинге

• Удержание убыточных позиций: Трейдеры могут держаться за убыточные сделки, надеясь, что они восстановятся, вместо того чтобы сократить свои потери рано.
• Продажа победителей слишком рано: Наоборот, трейдеры могут продавать выигрышные сделки преждевременно, чтобы зафиксировать прибыль, потенциально упуская дальнейший рост.

6. Эффект недавности

Эффект недавности - это тенденция придавать большее значение недавним событиям, чем более ранним. Это может значительно исказить восприятие трейдером рыночных условий.

Проявление эффекта недавности в трейдинге

• Переоценка недавней производительности: Придание чрезмерного значения недавней производительности акций или рыночных трендов при принятии торговых решений, что приводит к неправильной оценке долгосрочных трендов.
• Краткосрочность: Приоритезация недавних прибылей или убытков над всеобъемлющей долгосрочной стратегией.

7. Ошибка невозвратных затрат

Ошибка невозвратных затрат - это склонность продолжать начинание после того, как инвестиция в деньги, усилия или время была сделана, даже когда это не в лучших интересах.

Проявление ошибки невозвратных затрат в трейдинге

• Удвоение убыточных сделок: Постоянное инвестирование в убыточные сделки из-за уже вложенной суммы, вместо того чтобы сократить потери и двигаться дальше.
• Иррациональная приверженность: Держаться за неудачные стратегии или позиции из-за прошлых инвестиций, игнорируя текущие данные, указывающие на выход.

8. Когнитивный диссонанс

Когнитивный диссонанс происходит, когда трейдеры сталкиваются с противоречивой информацией или убеждениями, что приводит к дискомфорту и попыткам уменьшить эту несогласованность.

Проявление когнитивного диссонанса в трейдинге

• Игнорирование противоположной информации: Трейдеры могут игнорировать новую информацию, которая противоречит их убеждениям или стратегиям, чтобы минимизировать психологический дискомфорт.
• Рационализация убытков: Создание оправданий для убытков или плохой производительности вместо критической оценки и корректировки стратегий.

9. Предубеждение статус-кво

Предубеждение статус-кво - это предпочтение текущего положения дел, что приводит к сопротивлению изменениям, даже когда изменение может быть полезным.

Проявление предубеждения статус-кво в трейдинге

• Избегание новых стратегий: Нежелание принимать новые торговые стратегии или технологии, предпочитая знакомые методы, даже если они менее эффективны.
• Удержание неактивных позиций: Сохранение позиций без изменений из-за комфорта со статус-кво, а не разработки стратегии для оптимальной производительности.

10. Эвристика доступности

Эвристика доступности - это умственный ярлык, где люди оценивают вероятность событий на основе того, насколько легко примеры приходят на ум.

Проявление эвристики доступности в трейдинге

• Переоценка маловероятных событий: Трейдеры могут переоценить вероятность драматических рыночных движений, если недавние новости или события свежи в их памяти.
• Искаженное восприятие риска: Фокусировка на ярких, недавних рыночных событиях, а не на более релевантных, долгосрочных данных при оценке рисков.

Решение психологических предубеждений в алгоритмическом трейдинге

Алгоритмический трейдинг включает использование компьютерных алгоритмов для автоматизации торговых стратегий, теоретически удаляя человеческие эмоции и предубеждения из уравнения. Однако предубеждения тех, кто проектирует алгоритмы, все еще могут влиять на торговые результаты.

Стратегии для смягчения предубеждений

• Надежное бэктестирование: Проведение всестороннего бэктестирования в различных рыночных условиях для избежания переобучения и обеспечения того, что стратегии не основаны на предвзятых предположениях.
• Разнообразные наборы данных: Использование диверсифицированных и обширных наборов данных для обучения моделей, снижая влияние недавних или избирательных данных.
• Регулярные проверки алгоритмов: Постоянный мониторинг и проверка алгоритмов для обеспечения того, что они не увековечивают предубеждения.
• Адаптивные стратегии: Внедрение адаптивных торговых стратегий, которые эволюционируют на основе изменяющихся рыночных условий, а не статических моделей, предвзятых начальными параметрами.

Известные компании в алгоритмическом трейдинге

1. Renaissance Technologies

Renaissance Technologies, часто называемая золотым стандартом в алгоритмическом трейдинге, использует сложные математические модели для эксплуатации рыночных аномалий.

2. Two Sigma

Two Sigma использует машинное обучение, распределенные вычисления и исследования для управления инвестициями.

3. Citadel LLC

Citadel занимается мультистратегической торговлей, используя алгоритмические методы наряду со статистическим арбитражем.

В заключение, хотя психологические предубеждения являются значительной проблемой в трейдинге, особенно в алгоритмических настройках, осведомленность и стратегические меры могут облегчить их влияние. Используя строгое тестирование, разнообразные данные и адаптивные модели, трейдеры и компании могут лучше ориентироваться в сложном психологическом ландшафте трейдинга.