Дебетовый спред пут

Дебетовый спред пут — это опционная стратегия, которая покупает опцион пут и продает другой пут по более низкому страйку, оба с одинаковой экспирацией. Позиция платит чистый дебет и получает прибыль от снижения базового актива.

Структура

• Купить пут с более высоким страйком.
• Продать пут с более низким страйком.
• Чистый дебет уплачен авансом.

Прибыль и убыток

• Максимальная прибыль — это разница страйков минус дебет.
• Максимальный убыток — это уплаченный дебет.
• Точка безубыточности — длинный страйк минус дебет.

Пример

Акция торгуется по 100. Трейдер покупает пут 100 и продает пут 95. Если акция падает ниже 95 на момент экспирации, спред достигает максимальной прибыли.

Риски

Позиция терпит убытки, если акция остается выше длинного страйка. Это медвежья стратегия с определенным риском.

Практический чеклист

• Определите временной горизонт для дебетового спреда пут и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расчетов.
• Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
• Размер позиции таким образом, чтобы одна ошибка не повредила счету.
• Задокументируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ошибки

• Рассматривать дебетовый спред пут как отдельный сигнал вместо контекста.
• Игнорировать ликвидность, спреды и трение исполнения.
• Использовать правило на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
• Переоптимизация на небольшой выборке прошлых примеров.
• Предположение одинакового поведения при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для дебетового спреда пут подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от даты расчета или даты графика, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль риска важен при применении дебетового спреда пут. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки двигаются резко.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют дебетовый спред пут наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или немного отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.