Валовой расчет в реальном времени (RTGS)

Системы валового расчета в реальном времени (RTGS) являются критической инфраструктурой в финансовом мире, обеспечивая мгновенный перевод денег или ценных бумаг от одного банка к другому. Эти системы являются центральными для бесперебойного функционирования экономик, обеспечивая основу для высокостоимостных, критичных по времени транзакций. В этом подробном руководстве мы рассмотрим механику, преимущества, проблемы и варианты использования RTGS.

Что такое RTGS?

RTGS означает валовой расчет в реальном времени, систему, в которой перевод средств или ценных бумаг происходит индивидуально на основе каждого отдельного поручения без пакетирования. Транзакции выполняются в реальном времени, то есть сразу после получения и обработки инструкций. Расчет является валовым, то есть он осуществляется транзакция за транзакцией без взаимозачета дебетов и кредитов. Эти системы обычно используются для высокостоимостных и срочных транзакций и управляются центральными банками или назначенными финансовыми организациями.

Ключевые характеристики RTGS

  1. Мгновенная обработка: Транзакции обрабатываются сразу после их инициирования.
  2. Валовой расчет: Каждая транзакция рассчитывается индивидуально, а не агрегируется.
  3. Окончательность платежа: После расчета платежи являются окончательными и безотзывными.
  4. Высокая стоимость: Обычно используется для крупномасштабных транзакций в отличие от розничных платежей.

Как работает RTGS

В системе RTGS процесс обычно включает следующие шаги:

  1. Инициирование: Банк или финансовое учреждение инициирует платежное поручение для транзакции RTGS.
  2. Валидация: Центральный банк или система RTGS проверяет данные отправителя и получателя, убеждаясь в наличии достаточных средств.
  3. Расчет: Система дебетует счет отправителя и кредитует счет получателя, завершая транзакцию в реальном времени.
  4. Уведомление: Обе стороны уведомляются об успешной транзакции.

Преимущества RTGS

Скорость и эффективность

Одним из основных преимуществ является немедленный перевод средств, что критично для высокостоимостных транзакций, где время имеет решающее значение.

Снижение расчетного риска

Осуществляя расчеты по транзакциям в реальном времени, системы RTGS минимизируют риск дефолта, который может возникнуть, если бы транзакции рассчитывались на отложенной нетто-основе.

Окончательность и безотзывность

Поскольку платежи являются окончательными и безотзывными, риск мошенничества и двойного учета значительно снижается.

Улучшенное управление ликвидностью

Финансовые учреждения могут лучше управлять своей ликвидностью, поскольку они имеют информацию в реальном времени о своих доступных средствах.

Проблемы RTGS

Высокая стоимость

Из-за сложности и крупномасштабной инфраструктуры, необходимой для реализации и поддержания, системы RTGS могут быть дорогостоящими.

Операционный риск

Реальный характер времени требует высоких стандартов операционной надежности и устойчивости, что делает систему восприимчивой к технологическим сбоям.

Ограниченная доступность

Системы RTGS обычно требуют значительных технологических и финансовых ресурсов, что может ограничить участие более крупными финансовыми учреждениями.

Совместимость

Обеспечение совместимости с другими платежными системами и трансграничными транзакциями может быть сложной задачей.

Варианты использования RTGS

  1. Межбанковские переводы: Используется преимущественно для крупных межбанковских переводов для обеспечения немедленного расчета.
  2. Расчеты по ценным бумагам: Применяется при расчетах по операциям с ценными бумагами, обеспечивая передачу права собственности в реальном времени.
  3. Корпоративные платежи высокой стоимости: Корпорации используют RTGS для крупных транзакций, требующих немедленного и окончательного расчета.
  4. Трансграничные платежи: Системы RTGS все чаще связываются между странами для обеспечения бесшовных трансграничных транзакций.

Глобальные системы RTGS

Fedwire (США)

Управляемая Федеральной резервной системой, Fedwire является главной системой RTGS в Соединенных Штатах, обрабатывая триллионы долларов транзакций каждый день.

TARGET2 (Европейский союз)

TARGET2 - это система RTGS для еврозоны, управляемая Евросистемой, которая включает Европейский центральный банк и национальные центральные банки стран еврозоны.

CHAPS (Великобритания)

Автоматизированная платежная система Clearing House (CHAPS) управляется Банком Англии и используется для транзакций в фунтах стерлингов высокой стоимости.

Программа обновления RTGS

В ответ на развивающуюся финансовую среду и технологические достижения некоторые страны модернизируют свою инфраструктуру RTGS. Например:

  1. Обновление RTGS Банка Англии: Нацелено на повышение устойчивости, гибкости и инноваций.

  2. Миграция на ISO 20022: Многие системы RTGS мигрируют на стандарт обмена сообщениями ISO 20022 для обеспечения более богатых данных транзакций и лучшей совместимости.

Будущее RTGS

Системы RTGS постоянно развиваются для удовлетворения требований современных финансов, включая:

  1. Интеграция с блокчейном: Изучение потенциала технологии распределенного реестра (DLT) для повышения прозрачности и снижения затрат.
  2. Работа 24/7: Движение к круглосуточной работе для размещения глобальных финансовых рынков.
  3. Усиленная кибербезопасность: Постоянные улучшения мер кибербезопасности для защиты от мошенничества и кибератак.

Заключение

Системы валового расчета в реальном времени являются фундаментальными для современной финансовой инфраструктуры, обеспечивая транзакции высокой стоимости в реальном времени с окончательностью. Несмотря на проблемы, связанные с затратами и операционными рисками, преимущества эффективности, снижения расчетного риска и улучшенного управления ликвидностью делают RTGS незаменимыми. По мере развития технологий будут развиваться и системы RTGS, внедряя инновации, которые обещают сделать их еще более интегральными для глобальной финансовой экосистемы.

Понимание RTGS имеет решающее значение для всех, кто участвует в высокостоимостных финансовых транзакциях, от банкиров и корпоративных финансовых директоров до регуляторов и политиков.