Reg NMS

Reg NMS — это набор правил США, регулирующих структуру рынка акций и обработку ордеров. Она направлена на содействие справедливому доступу, прозрачности цен и конкуренции между торговыми площадками.

Ключевые правила

Правило защиты ордеров предотвращает проскальзывание сделок, требуя исполнения по лучшей отображаемой цене. Правило доступа регулирует справедливый доступ к котировкам и ограничивает определенные комиссии. Правило субцента ограничивает котирование в чрезвычайно малых ценовых приращениях.

Влияние на торговлю

Reg NMS влияет на решения по маршрутизации, типы ордеров и выбор площадки. Системы исполнения должны учитывать лучшие цены на всех площадках и поддерживать аудиторские следы для логики маршрутизации. Требования соответствия часто формируют дизайн алгоритмов.

Операционные соображения

Компаниям необходим мониторинг для обеспечения соответствия требованиям проскальзывания сделок. Изменения в структуре рынка или поведении площадки могут изменить производительность маршрутизации. Обновления регулирования должны быть оперативно включены в логику исполнения.

Заключение

Понимание Reg NMS имеет важное значение для торговли американскими акциями. Она определяет правила, формирующие качество исполнения и конкуренцию площадок.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для Reg NMS и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
• Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
• Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счет.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ловушки

• Рассмотрение Reg NMS как отдельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спредов и трения исполнения.
• Использование правила на другом таймфрейме, чем тот, для которого оно было разработано.
• Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
• Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.

Данные и измерение

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для Reg NMS подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчетов или расписания, выровняйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении Reg NMS. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют Reg NMS наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Аналогичные инструменты могут существовать с другими названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.