Требования к резервам

Требования к резервам - это нормативные документы, установленные центральными банками, которые определяют минимальный объем резервов, которые коммерческие банки должны держать против своих обязательств по депозитам. Эти резервы могут быть в виде кассовых средств или депозитов в центральном банке. Основная цель требований к резервам - обеспечить, чтобы банки поддерживали определенный уровень ликвидности и стабильности, таким образом содействуя доверию к финансовой системе.

История и развитие

Концепция требований к резервам восходит к ранним дням банковской деятельности, когда банки должны были сохранять часть своих депозитов в золоте или ликвидных денежных средствах для удовлетворения требований вывода. С течением времени формализация и нормативное регулирование требований к резервам стали стандартной практикой, особенно с появлением систем центральной банковской деятельности.

Например, Закон о Федеральной резервной системе 1913 года в Соединенных Штатах создал Федеральную резервную систему и включал спецификации требований к резервам как инструмента денежно-кредитной политики.

Цель и функции

Управление ликвидностью

Наиболее непосредственная функция требований к резервам - обеспечить, чтобы банки имели достаточно ликвидности для удовлетворения снятия средств клиентами. Путем установления требования о том, чтобы часть депозитов хранилась в качестве резерва, центральный банк стремится предотвратить банковские паники - ситуацию, когда большое количество клиентов одновременно снимают свои депозиты из-за опасений по поводу платежеспособности банка.

Контроль денежного предложения

Требования к резервам играют критическую роль в способности центрального банка контролировать денежное предложение. Когда требования к резервам низкие, банки могут кредитовать больше, что увеличивает денежное предложение. Наоборот, более высокие требования к резервам ограничивают способность банков к кредитованию, таким образом снижая денежное предложение.

Снижение рисков

Поддержание требуемых резервов помогает снизить риск несостоятельности банка. Путем держания части депозитов в ликвидной форме банки лучше подготовлены к управлению финансовыми потрясениями и неожиданными выводами, таким образом способствуя общей финансовой стабильности.

Расчет и внедрение

Требования к резервам обычно указаны в виде процента от определенных видов депозитов, таких как спросовые депозиты и сберегательные счета. Например, если требование к резервам установлено на уровне 10%, банк с 100 миллионами квалифицируемых депозитов должен держать 10 миллионов в качестве резервов.

Виды затронутых депозитов

В целом, требования к резервам применяются к:

Спросовые депозиты: Это денежные средства, которые могут быть выведены без предварительного уведомления, такие как текущие счета.
Сберегательные депозиты: Это денежные средства на счетах, которые приносят процентные доходы, но могут иметь ограничения на количество снятий или переводов.

Резервный счет

Сами резервы могут храниться в двух основных формах:

Наличные средства в кассе: Физическая валюта, хранящаяся в сейфах банка.
Депозиты в центральном банке: Электронные депозиты, хранящиеся в центральном банке.

Влияние на поведение банков

Кредитные практики

Банки корректируют свои кредитные практики на основе требований к резервам. Более низкие требования позволяют банкам кредитовать больше, что потенциально увеличивает их прибыльность, но также увеличивает риск. Наоборот, более высокие требования ограничивают кредитование, но улучшают ликвидность и снижают риск.

Процентные ставки

Требования к резервам также влияют на процентные ставки. Когда требования к резервам увеличиваются, банки могут повысить процентные ставки по ссудам, чтобы компенсировать сокращение доступных кредитных средств.

Инструмент денежно-кредитной политики

Операции на открытом рынке

Требования к резервам - это один из нескольких инструментов, доступных центральным банкам для внедрения денежно-кредитной политики. Другие включают операции на открытом рынке и дисконтную ставку. Корректируя требования к резервам, центральные банки могут влиять на общее денежное предложение и экономическую активность.

Влияние на инфляцию и экономический рост

Изменения в требованиях к резервам могут иметь широкомасштабные эффекты на экономические переменные, такие как инфляция и рост. Например, снижение требований к резервам может стимулировать экономический рост путем увеличения денежного предложения, но оно может также привести к более высокой инфляции, если увеличенное денежное предложение не совпадает с экономическим выпуском.

Глобальные практики

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах Федеральная резервная система определяет требования к резервам. По последним обновлениям некоторые малые банки освобождены от необходимости держать резервы, в то время как более крупные банки подлежат требованиям, которые могут варьироваться от 0% до 10%.

Более подробную информацию вы можете найти на веб-сайте Федеральной резервной системы.

Европейский Союз

Европейский центральный банк (ЕЦБ) устанавливает требования к резервам для кредитных учреждений в Еврозоне. Текущий резервный коэффициент установлен на уровне 1% от депозитов и оставался стабильным в течение многих лет.

Вы можете найти дополнительную информацию о подходе ЕЦБ к требованиям резервов здесь: Европейский центральный банк - Минимальные резервы.

Китай

Народный банк Китая (PBOC) использует требования к резервам как ключевой инструмент для контроля ликвидности и управления экономическим ростом. PBOC известна частыми корректировками требований к резервам в зависимости от экономических условий.

Узнайте больше о материалах PBOC: Народный банк Китая.

Япония

В Японии Банк Японии (BOJ) также использует требования к резервам, хотя он в основном полагается на другие инструменты денежно-кредитной политики, такие как корректировки процентных ставок и покупка активов.

Критика и альтернативы

Аргумент неэффективности

Одна из критик требований к резервам заключается в том, что они могут быть неэффективным способом управления ликвидностью и контроля денежного предложения. Критики утверждают, что другие инструменты, такие как операции на открытом рынке и корректировки процентных ставок, могут быть более эффективными и гибкими.

Возможности для арбитража

Еще одна критика заключается в том, что различия в требованиях к резервам между странами могут создавать возможности для нормативного арбитража, когда финансовые учреждения используют эти различия для минимизации резервных доходов и максимизации прибыли.

Альтернативы

В ответ на эти критики некоторые центральные банки переходят на использование более рыночных инструментов. Например, в Соединенных Штатах Федеральная резервная система все более полагается на операции на открытом рынке и процентную ставку на избыточные резервы (IOER) для управления ликвидностью и контроля денежного предложения.

Технологические инновации

Влияние финтеха

Подъем финтех-компаний также влияет на требования к резервам. По мере эволюции финансовых технологий появляются новые формы цифровой банковской деятельности и системы платежей, которые могут создавать проблемы для традиционных рамок требований к резервам.

Алгоритмический трейдинг и управление резервами

Системы алгоритмического трейдинга все больше используются для оптимизации управления резервами. Эти системы могут анализировать обширные объемы данных для прогнозирования потребностей в ликвидности и корректировки резервных доходов в реальном времени, что может сделать процесс управления резервами более эффективным.

Будущие тренды

Цифровые валюты

Появление цифровых валют, как частных (например, Bitcoin), так и спонсируемых государством (например, цифрового юаня), создает новые вопросы для требований к резервам. Центральным банкам может потребоваться адаптировать свои рамки для учета уникальных характеристик цифровых валют.

Глобальная гармонизация

Существует растущий призыв к глобальной гармонизации требований к резервам для минимизации нормативного арбитража и содействия глобальной финансовой стабильности. Однако достижение консенсуса между различными странами с различными экономическими условиями и финансовыми системами остается значительным вызовом.

Соображения по устойчивости

По мере того как критерии экологической, социальной и управления (ESG) приобретают значимость, существует возможность того, что требования к резервам могут быть адаптированы для поощрения устойчивых банковских практик. Например, более низкие требования к резервам могут быть предложены банкам, которые соответствуют определенным стандартам ESG.

Заключение

Требования к резервам остаются решающим инструментом в арсенале центрального банка для обеспечения финансовой стабильности и управления денежным предложением. Хотя они эволюционировали с течением времени и сталкиваются с новыми вызовами, особенно от технологических достижений и глобальной финансовой интеграции, их основная цель остается неизменной. По мере продолжения эволюции финансового ландшафта эволюционируют и рамки и стратегии, окружающие требования к резервам.

Это подробное исследование обеспечивает комплексное понимание требований к резервам, их цели, способа внедрения и их влияния на банковскую систему и более широкую экономику.