Условная единица акций (RSU)

Условные единицы акций (RSUs) — это тип компенсации, предлагаемый работодателем сотрудникам в виде акций компании. RSUs широко используются государственными компаниями как часть их пакетов компенсации руководителей и сотрудников. В отличие от опционов на акции, RSUs имеют ограничения, которые обычно включают график наделения правами, который должен быть выполнен до того, как сотрудник сможет потребовать право собственности на акции. Эта статья предоставляет полный обзор RSUs, их механизм работы, преимущества и недостатки, налоговые последствия и сравнительный анализ с другими формами компенсации на основе акций.

Введение в RSUs

RSUs по сути являются обещанием работодателя предоставить акции сотруднику в будущую дату, в соответствии с определенными условиями наделения правами. Эти условия могут быть основаны на продолжительности занятости сотрудника, производительности компании или отдельных показателях производительности. RSUs не имеют прав голоса или прав на дивиденды до тех пор, пока не будут выполнены условия наделения правами и акции не будут выданы сотруднику.

Механизм RSUs

Дата предоставления

Дата предоставления — это когда компания официально присуждает RSU сотруднику. В этот момент указываются количество предоставленных единиц, условия награды и график наделения правами.

График наделения правами

График наделения правами определяет условия, которые должны быть выполнены до того, как сотрудник сможет получить право собственности на акции. Общие графики наделения правами включают:

• Наделение правами на основе времени: Акции наделяются правами в течение периода, например, четыре года с 25% акций, наделяемых правами каждый год.
• Наделение правами на основе производительности: Акции наделяются правами после выполнения определенных показателей производительности компании или отдельных лиц.
• Cliff Vesting: Все акции наделяются правами в одну точку времени, обычно после нескольких лет.

Доставка акций

После выполнения условий наделения правами акции доставляются сотруднику. В этот момент сотрудник становится владельцем акций и может держать, продавать или передавать их по своему желанию, с учетом любых ограничений торговли, установленных компанией.

Конфискация

Если сотрудник уходит из компании до полного наделения RSU правами, невыделенные акции обычно конфискуются, если иное не предусмотрено политикой компании.

Преимущества RSUs

• Отсутствие начальных затрат для сотрудников: В отличие от опционов на акции, где сотрудники могут нуждаться в покупке акции по цене исполнения, RSU предоставляются без требования предварительной оплаты.
• Гарантированная стоимость: RSU всегда имеют некоторую стоимость при условии, что акции компании имеют стоимость, в отличие от опционов на акции, которые могут быть бесполезны, если цена акции ниже цены исполнения.
• Согласование с интересами акционеров: RSU поощряют сотрудников думать и действовать как акционеры, поскольку их компенсация напрямую привязана к производительности акций компании.

Недостатки RSUs

• Налоговые последствия: RSU подлежат налогу на доход при наделении правами, что может привести к значительному налоговому обязательству, если большое количество акций наделяется правами одновременно.
• Отсутствие дивидендов до наделения правами: Сотрудники не получают дивиденды или другие преимущества акционеров до наделения акций правами.
• Риск конфискации: Невыделенные акции могут быть конфискованы, если сотрудник уходит из компании или не выполняет целевые показатели производительности.

Налоговые последствия RSUs

Налогообложение RSU может быть сложным и варьироваться в зависимости от юрисдикции, но вот общий обзор:

Налог на обычный доход

Во время наделения RSU правами стоимость выделенных акций считается обычным доходом и облагается налогом на доход. Сумма дохода обычно представляет собой справедливую рыночную стоимость акций в дату наделения правами.

Налог на прибыль от капитала

После выделения и доставки акций любые дополнительные прибыли от продажи акций подлежат налогу на прибыль от капитала. Период владения для налогов на прибыль от капитала начинается с даты наделения правами.

Налог на удержание

Работодатели обычно удерживают часть акций для покрытия налогового обязательства сотрудника во время наделения правами. Это может быть сделано посредством методов продажи для покрытия или нетто-расчетов акций.

RSU в сравнении с другими компенсациями на основе акций

RSU в сравнении с опционами на акции

• Без необходимости исполнения: RSU не требуют исполнения, исключая необходимость для сотрудников покупки акций.
• Внутренняя стоимость: RSU имеют внутреннюю стоимость при условии, что акции имеют стоимость, тогда как опционы могут стать бесполезны, если цена акции падает ниже цены исполнения.

RSU в сравнении с фантомными акциями

• Фактическое право собственности: RSU приводят к фактическому праву собственности на акции после наделения правами, в то время как фантомные акции по сути являются денежными бонусами, имитирующими производительность акций.
• Права голоса: RSU предоставляют в конечном итоге права голоса и дивиденды, в отличие от фантомных акций.

Примеры из реальной практики

Amazon.com, Inc.

Amazon использует RSU в широком масштабе в качестве части своей стратегии компенсации для сотрудников на всех уровнях.

Microsoft Corporation

Microsoft также выделяет RSU своим сотрудникам, и специфика может быть доступна в их публичных материалах.

Заключение

RSU являются мощным инструментом компенсации сотрудников, тесно связывающим интересы сотрудников и акционеров. Они поставляются с четким набором преимуществ, что делает их привлекательным вариантом для работодателей и сотрудников. Однако важно учитывать потенциальные налоговые последствия и другие связанные риски, обеспечивая, что как компания, так и её сотрудники полностью понимают механизм и последствия таких наград.